Ang pag-compute ng panloob na rate ng pagbabalik (IRR) para sa isang posibleng pamumuhunan ay napapanahon at hindi wasto. Ang mga kalkulasyon ng IRR ay dapat isagawa sa pamamagitan ng mga hula, pagpapalagay, at pagsubok at error. Mahalaga, ang isang pagkalkula ng IRR ay nagsisimula sa dalawang random na mga hula sa mga posibleng halaga at nagtatapos sa alinman sa pagpapatunay o pagtanggi. Kung tinanggihan, kinakailangan ang mga bagong hula.
WATCH: Ano ang Panloob na rate ng Pagbabalik?
Ang Layunin ng Internal na rate ng Pagbabalik
Ang IRR ay ang rate ng diskwento kung saan ang net kasalukuyan na halaga (NPV) ng hinaharap na daloy ng cash mula sa isang pamumuhunan ay katumbas ng zero. Gumagana, ang IRR ay ginagamit ng mga namumuhunan at mga negosyo upang malaman kung ang isang pamumuhunan ay isang mahusay na paggamit ng kanilang pera. Maaaring sabihin ng isang ekonomista na makakatulong ito na matukoy ang mga gastos sa pagkakataon sa pamumuhunan. Sasabihin ng isang estadistika sa pananalapi na nag-uugnay ito sa kasalukuyang halaga ng pera at sa hinaharap na halaga ng pera para sa isang naibigay na pamumuhunan.
Hindi ito dapat malito sa pagbabalik sa pamumuhunan (ROI). Ang pagbabalik sa pamumuhunan ay hindi pinapansin ang halaga ng oras ng pera, mahalagang gawin itong isang nominal na numero kaysa sa isang tunay na numero. Maaaring sabihin sa ROI sa isang namumuhunan ang aktwal na rate ng paglago mula sa simula hanggang sa matapos, ngunit kinakailangan ang IRR upang ipakita ang pagbabalik na kinakailangan upang kunin ang lahat ng mga daloy ng cash at matanggap ang lahat ng halaga mula sa pamumuhunan.
Ang Formula para sa Panloob na rate ng Pagbabalik
Ang isang posibleng algebraic formula para sa IRR ay:
IRR = R1 + (NPV1 −NPV2) (NPV1 × (R2 −R1)) kung saan: R1, R2 = sapalarang napiling mga rate ng diskwentoNPV1 = mas mataas na kasalukuyang kasalukuyang halagaNPV2 = mas mababang net kasalukuyang halaga
Mayroong maraming mahahalagang variable sa pag-play dito: ang halaga ng pamumuhunan, ang tiyempo ng kabuuang pamumuhunan, at ang nauugnay na daloy ng cash na kinuha mula sa pamumuhunan. Ang mas kumplikadong mga formula ay kinakailangan upang makilala sa pagitan ng mga net cash inflow period.
Ang unang hakbang ay ang gumawa ng mga hula sa mga posibleng halaga para sa R1 at R2 upang matukoy ang mga halaga ng net kasalukuyan. Karamihan sa mga nakaranas ng financial analyst ay may pakiramdam para sa kung ano ang dapat na hula.
Kung ang tinantyang NPV1 ay malapit sa zero, kung gayon ang IRR ay katumbas ng R1. Ang buong equation ay naka-set up sa kaalaman na sa IRR, ang NPV ay katumbas ng zero. Ang relasyon na ito ay kritikal sa pag-unawa sa IRR.
Mayroong iba pang mga pamamaraan para sa pagtantya sa IRR. Ang parehong pangunahing proseso ay sinusunod para sa bawat isa. Gayunpaman, kung ang NPV ay masyadong materyal na malayo sa zero, kumuha ng isa pang hula at subukang muli.
Posibleng Mga Gamit at Limitasyon
Ang IRR ay maaaring kalkulahin at magamit para sa mga layunin na kinabibilangan ng pagsusuri sa mortgage, mga pamumuhunan sa pribadong equity, pagpapasya sa pagpapahiram, inaasahang pagbabalik sa mga stock, o makahanap ng ani sa kapanahunan sa mga bono.
Hindi isinasaalang-alang ng mga modelo ng IRR ang gastos ng kapital. Ipinapalagay din nila na ang lahat ng mga cash inflows na kinita sa panahon ng buhay ng proyekto ay muling namuhunan sa parehong rate ng IRR. Ang dalawang isyu na ito ay isinasaalang-alang sa binagong panloob na rate ng pagbabalik (MIRR).
