Asset ng pautang ng mag-aaral

Talaan ng nilalaman

• Securitization ng Loan ng Estudyante
• Mga Pinagpahiram na Panghihiram ng Mag-aaral
• Pribadong Pautang
• Pagpapahiram ng Peer-to-Peer (P2P)
• Pampublikong Pautang
• Pagpasok sa mga namumuhunan
• Ang Bottom Line

Sa pamamagitan ng isang pandaigdigang ekonomiya kung saan ang likido ay lalong mahalaga, ang pag-secure ng - ang muling pagbabalik ng mga ari-arian sa nabebenta na mga instrumento sa pananalapi - ay napunta sa bawat merkado. Habang nakakaapekto ito sa mga merkado ng pautang, kredito, at auto loan, isang mas hindi kilalang puwang na binago ng securitization ay ang merkado ng pautang ng mag-aaral. Ngunit kung paano ligtas ang merkado na ito para sa mga namumuhunan? Narito ang ilang mga pangunahing katotohanan tungkol sa mga pautang ng mag-aaral.

Mga Key Takeaways

• Ang mga pautang ng mag-aaral ay bumubuo ng higit sa $ 1.5 trilyon sa natitirang utang sa Estados Unidos mula sa higit sa 44 milyong mga nangungutang.Student na pautang ay nai-secure bilang mga inisyu na suportado ng asset na kilala bilang SLABS.SLABS ay nakakaakit sa mga namumuhunan dahil sa ilang mga garantiyang istruktura, ngunit bilang ang mga mag-aaral na naglo-load ng pagtaas, maaari silang maging riskier kaysa sa orihinal na naisip.

Securitization ng Loan ng Estudyante

Ang Estados Unidos lamang ay may humigit-kumulang na $ 1.52 trilyon sa natitirang utang sa mag-aaral ng utang, mula sa 44 milyong mga nangungutang. Ang mga pautang na sinusuportahan ng pautang ng pautang ng mag-aaral (SLABS) ay eksakto kung ano ang tunog, mga seguridad batay sa mga natitirang pautang ng mag-aaral. Ang mga pautang na ito ay nakabalot sa mga security na maaaring bilhin ng mga namumuhunan, na naghahatid ng nakatakdang mga pagbabayad sa kupon katulad ng isang ordinaryong bono.

Ang pangunahing layunin sa likod ng SLABS ay upang pag-iba-ibahin ang panganib para sa mga nagpapahiram sa buong mamumuhunan. Sa pamamagitan ng pooling at pagkatapos ay i-pack ang mga pautang sa mga security at ibebenta ang mga ito sa mga namumuhunan, ang mga ahensya ay maaaring kumalat sa paligid ng default na panganib, na nagbibigay-daan sa kanila na magbigay ng higit pang mga pautang at mas malaking pautang. Sa ganitong paraan, mas maraming mag-aaral ang may access sa mga pautang, ang mga namumuhunan ay may iba't ibang instrumento sa pamumuhunan, at ang mga nagpapahiram ay maaaring makabuo ng pare-pareho ang daloy ng cash mula sa kanilang securitization at mga serbisyo sa pagkolekta ng utang.

$ 37, 172

Ang average na balanse ng pautang ng mag-aaral natitirang sa Estados Unidos.

Mga Pinagpahiram na Panghihiram ng Mag-aaral

Tulad ng nakikita mo sa mga sumusunod na talahanayan, ang bilang ng mga nagpapahiram sa pautang ng mag-aaral at ang average na balanse bawat borrower ay tumataas sa bawat taon.

* Mga talahanayan ng kagandahang-loob ng Business Insider

Dahil sa likas na pagkakapareho sa pagitan ng merkado ng pautang ng mag-aaral at ng sub-prime mortgage market, may malawak na takot na ang industriya ng pautang ng mag-aaral ay ang susunod na pagbubuhos ng merkado upang mag-trigger ng isang krisis sa pananalapi. Ipinakita ng ebidensya na kahit sa kasalukuyang nakababawi na ekonomiya, ang karamihan sa mga bagong nagtapos sa kolehiyo ay hindi nakakahanap ng mga trabaho na nagpapahintulot sa kanila na bayaran ang kanilang mga pautang sa mag-aaral. Ang resulta ay isang rate ng default na tumaas mula pa noong 2003. Gayunpaman, hindi tulad ng mga pag-utang, ang mga pautang ng mag-aaral ay hindi collateralized, nangangahulugang walang kinukuha ang mga namumuhunan sa kaso ng default. Kaya sa kaso ng isang pag-default ng mag-aaral, ang mga nagpapahiram ay lumalabas nang higit pa kaysa sa mga ito ay nasa merkado ng seguridad na sinusuportahan ng mortgage.

Pribadong Pautang

Si Sallie Mae o SLM Corp., isang dating negosyo na pag-aari ng estado, ang pangunahing pribadong tagapagpahiram para sa mga pautang sa mag-aaral. Gumagawa si Sallie Mae ng mga pautang na hindi sinusuportahan ng gobyerno at isinasama ang mga pautang sa mga security, na ibinebenta sa mga sanga (o mga segment) sa mga namumuhunan. Dahil ang pag-urong at ang kasunod na pagkilala na ang mga security-back securities ay pangunahing mga catalyst para sa pag-crash, hinigpitan ni Sallie Mae ang mga pagpilit nito sa pagpapahiram. Gayunpaman, naghahatid pa rin ito ng higit sa tatlong milyong mga nagpapahiram.

Sa mga nagdaang taon, ang mga bangko ng Wall Street ay tumigil sa pag-secure ng mga pautang dahil ang pederal na subsidies ay tinanggal. Ang isa pang dahilan ay ang mga rate ng interes ay napakababa ngayon na ang mga pautang ng mag-aaral ay hindi kasing kita. Ang Programang Pautang ng Pederal na Edukasyong Pampamilya (FFELP), na natapos noong 2010, ay isang platform na na-sponsor ng gobyerno na nag-subsidyo at muling binigyan ang mga pautang, na mahalagang ginagarantiyahan na ang mga pautang na ito ay babayaran. Tulad ng naisip mo, ang pag-expire ng Programang Pautang sa Edukasyon ng Pederal na Pamilya ay humantong sa mas kaunting sigasig mula sa mga nagpapahiram at mamumuhunan.

Pagpapahiram ng Peer-to-Peer (P2P)

Sa maraming mga benepisyo na nakalista sa itaas na hindi na sa lugar, ang mga bangko ay mabilis na pinalitan ng mga nagpapahiram ng peer-to-peer tulad ng SoFi, LendingClub, at CommonBond. Bilang isang resulta, ang pribadong pagpapahiram ay pumapasok hanggang sa 7.5% ng kabuuang merkado ng pautang ng mag-aaral. Pinapayagan ng mga kumpanyang ito ang mga nangungutang na kumuha ng kredito nang walang pangangailangan para sa isang opisyal na institusyon sa pagbabangko na gawin ang financing. Ang pamamaraang ito ay tumatagal din ng mas maraming oras, pagsisikap, at panganib, ngunit isang malaking boon sa mga taong hindi makakakuha ng kredito sa ibang lugar. Karaniwan, ang mga nagpapahiram na ito ay mag-advance ng credit sa mga may mas mababang mga marka ng kredito, ngunit kadalasan ay sa isang presyo. Ang mga pautang ay maaaring dumating na may mataas na rate ng interes, na maaaring maglagay ng presyur sa nanghihiram pagdating ng oras upang mabayaran.

Sa kaso ng SoFi, gayunpaman, isinasaalang-alang ang kredito at kita kapag inaprubahan ang isang pautang. Ang mga taong may mas malakas na marka ng kredito at kasaysayan ay karaniwang mga na-aprubahan, na nangangahulugang mas mababa ang default na rate. Ang default na rate ng SoFi bilang ng 2017 ay nakalista sa 3% lamang. Napakaganda nito kapag inihambing mo ang figure na iyon sa pinakabagong pambansang istatistika sa pangkalahatan - isang default na rate ng 10.7% sa mga pagbabayad na 90 araw na delinquent o higit pa, tulad ng bawat data ng Federal Reserve sa unang quarter ng 2018.

* Diagram ng kagandahang-loob ng Business Insider

Pampublikong Pautang

Ang isa sa mga pangunahing bentahe ng mga pautang na suportado ng gobyerno sa mga pribadong nagpapahiram ay na ang gastos ng paghiram ay mas mababa dahil ito, pagkatapos ng lahat, ay bahagi ng pamahalaang pederal. Kaya, ang mga mag-aaral ay karaniwang kumukuha ng mas maraming hangga't maaari sa mga pampublikong pautang bago lumingon sa mga pribadong nagpapahiram. Sa kabilang banda, dahil ang mga pampublikong pautang ay karaniwang may mas mababang mga rate ng interes at mga pribadong pautang na mas mataas na mga rate ng interes, ang mga nanghihiram ay mas inuuna ang pagbabayad muna sa mga pribadong pautang. Ang isa pang malaking pagkakaiba sa pagitan ng pederal na pautang at mga pribadong pautang ay ang pederal na pautang lahat ay may naayos na mga rate, habang ang mga pribadong pautang ay karaniwang may mga rate na nag-iiba mula sa borrower hanggang sa borrower batay sa kanyang kredito. Bukod dito, ang mga pampublikong pautang tulad ng mga pautang sa Stafford huwag simulan ang pag-accru ng interes hanggang anim na buwan pagkatapos ng graduation.

Hindi tulad ng mga pribadong nagpapahiram, ang pederal na pamahalaan ay hindi suriin ang mga talaan ng kredito para sa mga nagpapahiram sa mag-aaral. Ito ay humahantong sa maraming mga nagpapahiram na hindi karapat-dapat sa kwalipikasyon ng kredito para sa mga pautang at pagkatapos ay nalulungkot sa utang nang walang hanggan na may kaunting pag-asa na mabayaran ito. Bumabalik ito sa mga sub-prime pautang sa pabahay na pinalaki ang bubble ng pabahay. Ang mga namumuhunan ay dapat na maingat kung gaano katagal ang mga agresibong diskarte sa pagpapahiram sa pautang ng mag-aaral ay maaaring mapanatili.

Dahil ang pautang na tinitiyak ng pederal ay pinababalik at kwalipikado ang mga nagpapahiram sa riskier, maaari nilang itaguyod ang panganib sa moral o labis na pagkuha ng panganib ng parehong mga institusyong pinansyal sa SLABS pati na rin ang mga indibidwal na nangungutang.

Pagpasok sa mga namumuhunan

Ang mga namumuhunan ay naaakit sa tila walang katapusang potensyal na paglago ng merkado ng edukasyon. Bilang nagtapos ang mga mag-aaral mula sa hayskul, nag-ipon sila upang magpatala sa kolehiyo sa isang pagsisikap upang makakuha ng kalamangan sa lakas ng paggawa. Pagkatapos ng pagtatapos, ang mga hindi makahanap ng mga trabaho ay bumalik sa paaralan upang makakuha ng higit pang mga degree. Bawat hakbang ng daan, milyon-milyong mga mag-aaral ang tumatanggap ng mga pautang upang magbayad ng labis at malaking bayad sa unibersidad sa unibersidad. Hindi lihim na sa lakas ng presyo na ito, ang mga unibersidad ay nagpatuloy sa pagtaas ng matrikula at bayad sa taon sa paglipas ng taon, na napakalawak na lumalagpas sa inflation.

Ang sitwasyon ay naging endemik sa buong Estados Unidos. Sinubukan ng pamahalaan na tugunan ito ngunit hindi gaanong nagawa ang pag-unlad. Ang pamamahala ng Obama ay lubos na nag-kampo para sa gobyerno na sakupin ang average na gastos ng kolehiyo ng komunidad pati na rin upang magtakda ng isang limitasyon sa proporsyon ng kita ng pagpapasya na maaaring magamit upang makagawa ng mga pagbabayad sa pautang. Ito rin ay bahagi ng diyalogo sa panahon ng 2016 presidential campaign din. Parehong Demokratikong kandidato na sina Hillary Clinton at Bernie Sanders ay gumawa ng abot-kayang at walang gastos na kolehiyo na bahagi ng kanilang mga kampanya. Ang kanilang mga platform ay nakatuon din sa kapatawaran ng utang ng mag-aaral.

Sa pamamagitan ng mga rate ng interes na nagsasaad ng maraming taon sa at sa itaas lamang ng 0, at ang stock market na umaabot sa lahat ng oras na mataas, ang mga namumuhunan na gutom na ani ay nag-iiwas sa mga tradisyunal na seguridad at naghahanap ng mga alternatibong pagkakataon sa pamumuhunan. Ang mga pautang na sinusuportahan ng pautang ng mag-aaral ay isang mapanganib na diskarte sa pamumuhunan para sa mga pustahan sa patuloy na paglaki ng mga bayarin sa matrikula at ang demand na katatagan ng merkado ng pangalawang edukasyon.

Ang Bottom Line

Isinasaalang-alang ang halaga ng pera na kasalukuyang namuhunan sa kanila, ang mga security loan na suportado ng pautang ng mag-aaral ay nanatili sa limelight para sa mga namumuhunan na mamumuhunan at hindi nakuha ang kanilang patas na bahagi ng pansin. Habang ang mga alon ng mga mag-aaral sa kolehiyo ay kumukuha ng utang, ang buong ekonomiya ng US ay nadama ang mga paggalang. Ipinagpaliban ng mga kabataan ang mga unang pag-aasawa, pag-upa sa halip na pagbili ng mga kotse, pag-upa sa halip na pagbili ng mga bahay, at pagsisid sa ekonomiya ng pagbabahagi upang mas mababa ang gastos o gumawa ng labis na pera. Ang securitization ng mga pautang ng mag-aaral ay nagreresulta sa pagkatubig para sa mga nagpapahiram, higit na pag-access para sa mga nangungutang, at isang karagdagang instrumento sa pananalapi para sa mga namumuhunan. Sa kadahilanang ito, ang mga security sec-backed na mga pautang ng estudyante ay tila isang mahalagang pag-aari sa ekonomiya. Gayunpaman, kung ang industriya na ito ay maaaring magpanatili sa sarili nito ay bababa kung sapat na ang magbabayad ng utang sa kalaunan ay maaaring magbayad ng kanilang mga obligasyon sa utang, at iyon ay mukhang isang slim prospect.