Si Jim Paulsen, ang malawak na iginagalang hepe ng istratehiya ng pamumuhunan ng Leuthold Group, ay nagtataya ng isang matalim na pagbabang merkado sa lahat ng 2019, bawat Business Insider. Inirerekomenda niya ang limang mga pangunahing diskarte para sa mga namumuhunan na nais na samantalahin ang rally, kabilang ang pagbili ng mga materyales, enerhiya at pang-industriya na stock habang nakikinabang sila mula sa isang mahina na dolyar, pati na rin ang mga stock sa pananalapi sa gitna ng inaasahang pagbagal sa paghihigpit ng Fed. Upang i-play sa pagpapatuloy ng isang malakas na ekonomiya ng US, ipinakita ng Paulsen ang mga maliliit na stock ng cap. Pinapaboran din niya ang mga pandaigdigang pantay-pantay, na itinuturing niya na mas mura at mas mabilis na lumalaki kaysa sa kanilang mga katapat na US. Sa labas ng magastos na mga FAANG, tiningnan ng mamumuhunan ang hindi gaanong sikat na mga stock ng tech pati na rin nakaposisyon.
"Ang mga stock na maliit na cap na may teknolohiya ay tumutugma sa pagganap ng kanilang mas malalaking kapatid, marami nang walang nakaharap sa madulas at hindi nalutas na mga isyu na kasalukuyang hamon ang mga FAANG, " sabi ni Paulsen. Ang market vet ay mas maasahin sa mabuti kaysa sa marami tungkol sa kung ang limang araw na rally ng bull hanggang sa Huwebes ng linggong ito ay magpapatuloy.
Mga Diskarte sa 5 Bull Market ni Paulsen: Ano ang bibilhin
- Pananalapi pinansiyal Mga pantay na pantayMaterial, enerhiya at pang-industriya stock Maliit na capSmaller techs
Pinagmulan: Paulsen; BI
'Pag-iwas sa Pag-iwas sa Hinaharap na Hinaharap'
Habang ang Wall Street ay naging mas mala-imahen sa darating na pag-urong sa huling bahagi ng 2018, kamakailan ay nagtalo si Paulsen na ang isang "pag-urong ay maiiwasan sa mahuhulaan na hinaharap." Hindi tulad ng marami sa kanyang mga kapantay, si Paulsen ay hindi tumitingin sa isang kurbatang ani ng curve bilang senyas ng isang pag-urong. Karagdagan, tiningnan niya ang mga pribadong sheet ng balanse bilang "lubhang malusog" para sa pang-ekonomiyang pag-unlad na tumagal ng halos isang dekada. Nabanggit ng mamumuhunan ang malakas na halaga ng net sa sambahayan ng US, hanggang sa 60% mula sa nauna nitong mataas na oras, pati na rin ang pagtanggi sa utang ng sambahayan na nauugnay sa kita na maaaring magamit.
Ang tala ni Paulsen na habang ang kumpiyansa sa negosyo at consumer ay nabawi na rin ang kanilang dating antas ng pagkumbinsi, "ang pagpapahiram at paghiram ay hindi naging labis, ang mga mamimili ay hindi na-overuse ang kanilang mga credit card o labis na nakakabit sa mga pagpapautang, at hindi nila natagpuan ang kanilang mga pagtitipid." Tinitingnan niya ang isang malusog na dosis ng pag-aalinlangan bilang mabuti para sa merkado sa mahabang panahon, habang ang mga kondisyon ng sobrang pag-init ay lumalamig nang malaki, "halos tinitiyak" ang sentral na bangko ay hindi magtataas ng mga rate sa malapit na hinaharap.
Ang mga positibong buntot na ito ay dapat makatulong na mapalakas ang index ng S&P 500 sa pagitan ng 2, 800 at 3, 000, ayon kay Paulsen, na kumakatawan sa isang 8% at 16% na pagkakababang mula Biyernes ng umaga.
Pagkuha ng Bentahe ng Rally
Tinitingnan ni Paulsen ang mga stock sa pananalapi, na nagdusa noong nakaraang taon mula sa takot sa pagtaas ng mga rate, isang patag na curve ng ani, mas malawak na credit kumalat at mas malawak na mga alalahanin sa merkado, upang makagawa ng isang malakas na pagbabalik pagkatapos ng mga headwinds na i-pause, o baligtad na lahat.
Tulad ng para sa pinalo-down na mga stock ng tech, sinabi ng mamumuhunan na ang mga FAANG ay nananatiling sobrang sikat, inirerekumenda ang isang portfolio na sobra sa timbang sa tech ngunit nakatuon sa mas maliit na takip. Si Paulsen ay hindi lamang ang tagamasid sa merkado na pabor sa mas maliit na stock ng cap tech. Bawat isang naunang kwento ng Investopedia, mga analyst at mamumuhunan ay nakasandal sa mga mas batang tech na kumpanya tulad ng Twilio Inc. (TWLO), Etsy Inc. (ETSY), Roku Inc. (ROKU) at Square Inc. (SQ), na lahat ay nanguna sa lahat. merkado sa 2019.
Gustung-gusto ni Paulsen ang mga maliliit na takip sa pangkalahatan, ang pagtataya ng "mas higit na pagkakasunud-sunod na pagkilos sa isang panahon ng na-update na pag-optimize" pagkatapos nilang ma-underperformed sa 2018.
Samantala, ang isang mahina na dolyar ng US ay dapat na itaas ang mga presyo ng bilihin at pagbutihin ang kompetisyon ng mga gawaing pang-industriya ng US, paggawa ng mga pagbabahagi ng mga materyales, enerhiya at sektor ng sektor na kaakit-akit na taya.
Tinitingnan ni Paulsen ang internasyonal na binuo at umuusbong na mga merkado ng stock bilang pagtatanghal ng isang mas mahusay na halaga ng kamag-anak kaysa sa mga pag-play sa domestic, na nagmumungkahi na ang mga ito ay nasa ilalim ng pagmamay-ari sa karamihan ng mga portfolio.
"Habang ang paglago ng ekonomiya ng Estados Unidos ay maaaring mabagal, ang paglago ay maaaring pabilis na muli sa ibang bansa. At sa wakas, ang isang mahina na dolyar ng US ay magpapalago ng mga pagbabalik sa dayuhang pamumuhunan, "sabi niya.
Tumingin sa Unahan
Mahalagang tandaan na kung ang optimistikong pananaw ni Paulsen para sa 2019 ay natagpuan, ang mga stock na ito ay maaaring matumba nang masakit. Ang mga namumuhunan ay dapat mapanatili ang isang mahusay na iba't ibang portfolio upang sakupin laban sa isa pang serye ng mga downdrafts sa bagong taon.
Humigit-kumulang na 0.2% noong Biyernes, ang S&P 500 ay nakakuha ng 3.3% YTD matapos isara ang 2018 na mas mababang 6.2%, na minarkahan ang pinakamasamang pagganap nito sa isang dekada.
