Bagaman ang rekomendasyon na bilhin kapag mayroong dugo sa mga lansangan ay naiugnay sa higit sa isang mayamang negosyante, ito ay isang matatag na pamamaraan sa paglikha ng malaking yaman. Ang isa pang madalas na binanggit na pagsipi na ang totoong pinagmulan ay pinagtatalunan ay ang merkado ay maaaring manatiling hindi makatwiran kaysa sa maaari kang manatiling solvent. Ipinapahiwatig nito na ang pagbili kapag may gulat sa hangin ay mas madaling sabihin kaysa sa tapos na.
Upang mabanggit ang isa pang cliché, may ilang mga paghihirap sa paghuli ng isang bumabagsak na kutsilyo, o pamumuhunan sa isang stock, bond, o iba pang seguridad kapag bumabagsak ang presyo nito. Ngunit may ilang mga indibidwal na may isang knack para sa paggawa nito., inilalarawan namin ang limang namumuhunan na nagpakita ng kahanga-hangang tiyempo sa pamamagitan ng paggawa ng malaking pamumuhunan sa panahon ng krisis sa kredito at mahusay na sa kanilang paglalakad sa malaking kita.
Mga Key Takeaways
- Ang krisis sa pananalapi noong 2008-09 ay nakita ang mga merkado na bumagsak, na tinanggal ang mga trilyong dolyar ng kayamanan sa buong mundo. Kinilala ng mga namumuhunan ang isang natatanging pagkakataon sa pagbili, na may mga pagbabahagi ng maraming kumpanya sa malalim na diskwento. Sa mga pamilihan na nakabawi mula sa Mahusay na Pag-urong, ang mga namumuhunan na ito ay natanto ang napakalaking mga nakuha mula sa kanilang mapagpapalakas na maniobra.
Ang Krisis
Hindi mo talaga maiintindihan ang mga pilosopiya at kilos ng matagumpay na namumuhunan na hindi muna nakakakuha ng krisis sa pinansiyal. Ang nangyari sa pag-akyat hanggang sa pag-crash at ang pag-urong na sumunod pagkatapos ay nasa harap at sentro pa rin sa isipan ng maraming mamumuhunan at kumpanya.
Ang krisis sa pananalapi ng 2007-2008 ay marahil ang pinakamasama na matumbok sa mundo mula noong pag-crash ng stock market ng 1929. Noong 2007, ang merkado ng subprime mortgage ng US ay bumagsak, na nagpapadala ng mga shockwaves sa buong merkado. Ang mga epekto ay nadama sa buong mundo, at naging sanhi ng pagkabigo ng maraming mga pangunahing bangko kasama na ang Lehman Brothers.
Natigilan ang gulat, sa paniniwala ng mga tao na mawawalan sila ng higit kung hindi nila ibenta ang kanilang mga security. Maraming mga namumuhunan ang nakakita ng kanilang mga halaga ng portfolio na bumaba ng halos 30%. Ang mga benta ay nagreresulta sa mga presyo ng rock-bottom, na tinanggal ang anumang mga potensyal na natamo ng mga mamumuhunan na karaniwang ginawa nang walang krisis. Habang maraming mga tao ang nakakita nito bilang isang pagkakataon sa pagbebenta, may iba pa na nakita ito bilang isang pagkakataon upang madagdagan ang kanilang mga posisyon sa merkado sa isang malaking diskwento.
Ang ilang mga namumuhunan ay nakita ang napakalaking nagbebenta-off bilang isang pagkakataon upang madagdagan ang kanilang mga posisyon sa merkado sa isang malaking diskwento.
Warren Buffett
(Larawan: Shutterstock)
Noong Oktubre 2008, naglathala si Warren Buffett ng isang artikulo sa seksyon ng The New York Times na nagpapahayag na siya ay bumili ng mga stock ng Amerika sa panahon ng pagbagsak ng equity na dinala ng krisis sa kredito. Ang kanyang hinango sa pagbili kapag may dugo sa mga lansangan ay "matakot kapag ang iba ay sakim, at maging sakim kapag ang iba ay natatakot."
Lalo na sanay si Buffett sa panahon ng credit debacle. Kasama sa kanyang binili ang pagbili ng $ 5 bilyon sa patuloy na ginustong mga pagbabahagi sa Goldman Sachs (GS) na nagbayad sa kanya ng isang 10% na rate ng interes at kasama rin ang mga warrants upang bumili ng karagdagang pagbabahagi ng Goldman. May pagpipilian din si Goldman na muling bilhin ang mga security sa isang 10% premium. Ang kasunduang ito ay sinaktan sa pagitan ng parehong Buffett at ang bangko nang sinaktan nila ang deal noong 2008. Natapos ang bangko sa pagbili ng mga pagbabahagi noong 2011.
Ganoon din ang ginawa ni Buffett sa General Electric (GE), na bumili ng $ 3 bilyon sa walang tigil na ginustong stock na may 10% na rate ng interes at matubos sa tatlong taon sa isang 10% premium. Bumili din siya ng bilyun-bilyon sa mababago na ginustong pagbabahagi sa Swiss Re at Dow Chemical (DOW), na lahat ng kinakailangang pagkatubig upang makuha ang mga ito sa pamamagitan ng naguguluhang krisis sa kredito. Bilang isang resulta, si Buffett ay gumawa ng bilyun-bilyon para sa kanyang sarili, ngunit nakatulong din sa pagmaneho nito at iba pang mga Amerikanong kumpanya sa pamamagitan ng isang napakahirap na panahon.
John Paulson
(Larawan: Adobe Stock)
Ang tagapamahala ng pondo ng Hedge na si John Paulson ay umabot sa katanyagan sa krisis ng kredito para sa isang kamangha-manghang taya laban sa pamilihan ng pabahay ng US. Ang napapanahong pusta na ito ay gumawa ng kanyang firm, Paulson & Co, isang tinatayang $ 2.5 bilyon sa panahon ng krisis. Mabilis siyang nagpalitan ng mga gears noong 2009 upang tumaya sa isang kasunod na paggaling at itinatag ang isang posisyon na multi-bilyong dolyar sa Bank of America (BAC) pati na rin ang humigit-kumulang na $ 100 milyong posisyon sa Goldman Sachs. Malaki rin ang pustahan niya sa ginto sa oras at namuhunan din nang malaki sa Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM), at ilang bilang ng iba pang mga institusyong pampinansyal.
Ang kabuuang pangkalahatang pagbabalik ng pondo ng Paulson ng Paulson ay disente, ngunit nag-post siya ng malaking mga natamo sa mga malalaking bangko kung saan siya namuhunan. Ang katanyagan na kanyang natamo sa panahon ng krisis sa kredito ay nakatulong din na magdala ng bilyun-bilyon sa karagdagang mga ari-arian at kapaki-pakinabang na mga bayarin sa pamamahala ng pamumuhunan para sa kapwa niya at sa kanyang kompanya.
Jamie Dimon
(Larawan: Thinkstock)
Kahit na hindi isang tunay na indibidwal na mamumuhunan, si Jamie Dimon ay gumagamit ng takot sa kanyang kalamangan sa panahon ng krisis sa kredito, na gumagawa ng malaking mga pakinabang para kay JP Morgan. Sa taas ng krisis sa pananalapi, ginamit ni Dimon ang lakas ng sheet ng balanse ng kanyang bangko upang makuha ang Bear Stearns at Washington Mutual, na kung saan ay dalawang institusyong pampinansyal na nawasak ng malaking taya sa pabahay ng US. Nakuha ng JPMorgan ang Bear Stearns ng $ 10 isang bahagi, o humigit-kumulang na 15% ng halaga nito mula noong unang bahagi ng Marso 2008. Noong Setyembre ng taong iyon, nakuha din nito ang WaMu. Ang presyo ng pagbili ay para din sa isang bahagi ng halaga ng WaMu mas maaga sa taon. Dahil ang mga lows nito noong Marso 2009, ang mga pagbabahagi ng JP Morgan ay halos tatlong beses at gumawa ng mga shareholders at CEO nito na medyo mayaman.
Ben Bernanke
(Larawan: AP)
Tulad ni Jamie Dimon, si Ben Bernanke ay hindi isang indibidwal na mamumuhunan. Ngunit bilang pinuno ng Federal Reserve (Fed), siya ay nasa timuan ng kung ano ang naging isang mahalagang panahon para sa Fed. Ang mga pagkilos ng Fed ay kinuha upang maprotektahan ang kapwa US at pandaigdigang sistema ng pinansya mula sa meltdown, ngunit matapang na pagkilos sa harap ng kawalan ng katiyakan ay gumana nang maayos para sa Fed at pinagbabatayan na mga nagbabayad ng buwis.
Ang isang kamakailang artikulo na detalyado na ang mga kita sa Fed ay dumating sa $ 82 bilyon noong 2010. Kasama rito ang humigit-kumulang na $ 3.5 bilyon mula sa pagbili ng mga ari-arian ng Bear Stearns, AIG, $ 45 bilyon na nagbabalik ng $ 1 trilyon sa pagbili ng security-backed (MBS) na binili, at $ 26 bilyon mula sa paghawak sa utang ng gobyerno. Ang sheet ng balanse ng Fed ay na-triple mula sa isang tinatayang $ 800 bilyon noong 2007 upang sumipsip ng isang depression sa sistema ng pananalapi, ngunit lumilitaw na gumana nang mabuti sa mga tuntunin ng kita ngayon na ang mga kondisyon ay bumalik sa normal.
Carl Icahn
(Larawan: Thinkstock)
Si Carl Icahn ay isa pang maalamat na namumuhunan sa pondo na may stellar track record ng pamumuhunan sa nababalisa na mga security at assets sa panahon ng pagbagsak. Ang kanyang kadalubhasaan ay ang pagbili ng mga kumpanya at kumpanyang sugal partikular. Noong nakaraan, nakakuha siya ng tatlong mga pag-aari ng paglalaro sa Las Vegas sa panahon ng kahirapan sa pananalapi at ibinebenta ang mga ito sa isang napakalaking tubo kapag bumuti ang mga kondisyon ng industriya.
Upang patunayan na alam ni Icahn na ang mga taluktok at mga palengke sa merkado, ipinagbili niya ang tatlong mga pag-aari noong 2007 sa humigit-kumulang na $ 1.3 bilyon - maraming beses ang kanyang orihinal na pamumuhunan. Sinimulan niya muli ang mga negosasyon sa panahon ng krisis sa kredito at nagawang ma-secure ang bangkrap na Fontainebleau na ari-arian sa Vegas sa tinatayang $ 155 milyon, o tungkol sa 4% ng tinantyang gastos upang maitaguyod ang ari-arian. Natapos ni Icahn ang pagbebenta ng hindi natapos na pag-aari ng halos $ 600 milyon noong 2017 sa dalawang kumpanya ng pamumuhunan, na ginagawa halos halos apat na beses ang kanyang orihinal na pamumuhunan.
Ang Bottom Line
Ang pagpapanatiling pananaw ng isang tao sa panahon ng krisis ay isang pangunahing pagkakaiba-iba ng kadahilanan para sa mga namumuhunan na nabanggit sa itaas. Ang JP Morgan at ang Fed ay tiyak na malalaking mga institusyon na hindi maaasahan ng mga indibidwal na mamumuhunan na kopyahin sa kanilang sariling mga portfolio, ngunit ang parehong nag-aalok ng mga aralin sa kung paano samantalahin ang merkado kapag ito ay nasa gulat. Kapag mas normal ang mga kondisyon na bumalik, ang mga masigasig na namumuhunan ay maaaring iwanang may napakalaking mga nadagdag, at ang mga magagawang ulitin ang kanilang mga naunang tagumpay sa kasunod na mga pagbagsak ay nagtatapos ng mayaman.
