Ang mga stock ng semiconductor ay bumabalik nang masakit mula noong Marso matapos tumaas ng 209% sa nakaraang limang taon hanggang sa malapit na kahapon. Naiwan ang maraming mga namumuhunan na nagtataka kung maaaring magpatuloy ang malaking mga nadagdag. Ang sagot ay isang likas na oo, ayon kay Weston Twigg, na namumuno sa semiconductor at pangkat ng pananaliksik sa industriya ng industriya sa KeyBanc Capital Markets, sa isang artikulo ng Barron's. Ang pangangailangan para sa mga semiconductors ay malakas dahil ang sopistikadong mga chips ay mga pangunahing sangkap sa isang patuloy na pagtaas ng hanay ng mga aparato, na nagmula sa mga smartphone hanggang sa mga sasakyan. At upang mapanatili ang kahilingan na iyon, ang mga tagagawa ng semiconductor ay nagdaragdag ng kanilang mga outlays sa mga kagamitan na ginamit upang gumawa ng mga chips.
Upang makamit ang kahilingan na iyon, inirerekumenda ng Twigg ang ilang mga gumagawa ng kagamitan na ito, bawat Barron's: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER), at Entegris Inc. (ENTG).
Itinaas na Mga Pagtaya sa Paggastos
Inaasahan ng Twigg na madagdagan ng mga chipmaker ang kanilang paggastos sa mga kagamitan sa kapital sa pamamagitan ng 5% sa 2018, ngunit binago ito pataas sa 8%. Ang Demand ay maaaring tumaas nang mas mabilis. "Ang demand ay sinusubaybayan kahit na mas mataas sa taong ito, na potensyal sa 10%, " sabi ni Twigg, bawat Barron. "Ang mga Chipmer ay lumilitaw na nakadikit sa kanilang mga plano sa pagpapalawak, na may medyo matatag na demand para sa mga kagamitan sa logic, ang foundry medyo malambot sa 1H, ngunit malamang na mapabuti sa 2H, " sabi niya, bawat Barron's.
Ang SEMI World Fab Forecast ay may petsang Pebrero 28 na proyekto ng 9% sa buong mundo na pagtaas sa paggasta sa semiconductor na gawa sa katha sa 2018, kasunod ng isang pagtaas ng 5% noong 2019. Ito ay sa sakong ng isang 11% na pagtaas sa 2016, at isang 38% jump sa 2017. Dadalhin nito ang kabuuang paggasta sa buong mundo ng higit sa $ 60 bilyon sa 2018. Upang ilagay iyon sa pananaw, ang anim na kumpanya na nakalista sa itaas ay pinagsama ang halos $ 34 bilyon sa taunang kita, bawat Yahoo Finance.
Kamakailang Pagganap ng Stock
Para sa kanyang anim na mga rekomendasyon, sa malapit na Abril 12, ang kanilang mga nakuha ng YTD, ay tumanggi mula sa kanilang mga mataas na presyo ng pagsara ng YTD, pasulong na mga ratios ng P / E, at mga rasio ng PEG na batay sa limang taong inaasahang mga rate ng paglago ay, bawat Yahoo Finance:
- Inilapat na Materyales: + 10.6%, -8.4%, 12.1x, 0.67Lam Pananaliksik: + 12.2%, -9.9%, 12.4x, 0.49KLA-Tencor: + 4.4%, -10.8%, 12.5x, 0.92MKSI Mga Instrumento: + 24.5%, -6.1%, 13.4x, 0.95Teradyne: + 4.6%, -12.4%, 14.3x, 1.23Entegris: + 21.1%, -2.8%, 18.0x, 1.15
Ang longtime tech fund manager na si Paul Wick ay nagsabing ang "semiconductors ay isang murang paraan upang maglaro ng maraming pinakamahusay na mga sekular na trend sa teknolohiya." (Para sa higit pa, tingnan din: 5 Stocks To Ride The Hottest Tech Trends: Wick .)
Paggasta ng Capital Capital
Ang Timog Korea, na pinamumunuan ng higanteng tagagawa ng chip na Samsung Electronics Co Ltd (005930.South Korea), ay kasalukuyang rehiyon na gumugol sa mga kagamitan sa tela. Sa pamamagitan ng 2019, gayunpaman, ang mga proyekto ng SEMI na ang mga agresibong pagpapalawak ng mga plano sa Tsina ay vault na ito ay dumaan sa Timog Korea bilang nangungunang spender, at ang natitirang Taiwan sa ikatlong lugar. "Ang SEMI ay ang pandaigdigang samahan ng industriya na naghahain ng supply chain para sa industriya ng electronics, " bawat website nito.
Sa partikular, tala ng Twigg na ang mga tagagawa ng semiconductor ay gumugol sa pagpapalawak ng kanilang kapasidad sa paggawa para sa mga dynamic na random-access memory (DRAM) chips, na binabanggit ang Samsung bilang partikular na agresibo, ang mga ulat ni Barron. Tulad ng inilarawan ng Forbes, ang DRAM chips ay isang malawak na ginagamit na produkto ng kalakal na ang mga presyo ay pinamamahalaan ng supply at demand.
Sa kabilang banda, napansin ng Twigg na ang Samsung ay may underutilized na kapasidad para sa paggawa ng mga advanced na organikong light-emitting diode (OLED) na ipinapakita, sa gayon ay tumigil sa pagpapalawak. Ito ay isang peligro para sa Inilapat na Materyales, ngunit isang maliit, dahil ang mga account sa merkado ng OLED para sa 7% lamang ng mga kita, at mayroon itong isang backlog ng mga order upang punan ang 2019, sabi niya, bawat Barron.
