Talaan ng nilalaman
- 1. Mga Equities Over Over Bonds
- 2. Maliit kumpara sa Malalaking Kompanya
- 3. Pamamahala ng Iyong mga Gastos
- 4. Halaga kumpara sa Mga Kompanya ng Paglago
- 5. Pag-iba-iba
- 6. Rebalancing
- Ang Bottom Line
Ang mga mamumuhunan ngayon ay naghahanap ng lahat ng mga paraan upang kumita ng mas mataas na pagbabalik. Narito ang ilang mga sinubukan-at-totoong mga tip upang matulungan kang mapabuti ang iyong mga pagbalik at posibleng maiwasan ang ilang mga pagkakamali sa pamumuhunan. Halimbawa, dapat bang pumili ka ng equity o bono o pareho? Dapat bang mamuhunan ka sa maliliit na kumpanya o malalaking kumpanya? Dapat ka bang pumili ng isang aktibo o pasibo na diskarte sa pamumuhunan? Ano ang muling pagbalanse? Magbasa upang manguha ng ilang mga pananaw sa mamumuhunan na tumatakbo sa pagsubok ng oras.
1. Mga Equities Over Over Bonds
Habang ang mga pagkakapantay-pantay ay nagdadala ng isang mas mataas na peligro kaysa sa mga bono, ang isang mapamamahalaang kumbinasyon ng dalawa sa isang portfolio ay maaaring mag-alok ng isang kaakit-akit na pagbabalik na may mababang pagkasumpungin.
Halimbawa, sa panahon ng pamumuhunan mula 1926 (nang makuha ang unang data ng pagsubaybay) hanggang 2010, ang S&P 500 Index (500 stock ng malakihang US) ay nakamit ang isang average na taunang pagbabalik taunang 9.9% habang ang pangmatagalang mga bono ng gobyernong US ay nag-average 5.5% para sa parehong panahon.
2. Maliit kumpara sa Malalaking Kompanya
Ang mga kasaysayan ng pagganap ng mga kumpanya ng US (mula noong 1926) at mga internasyonal na kumpanya (mula noong 1970) ay nagpapakita na ang mga maliliit na kapital ng mga kumpanya ay nagpalaki ng mga malalaking kapital na kumpanya sa US at pang-internasyonal na merkado.
Ang mas maliit na mga kumpanya ay nagdadala ng isang mas mataas na peligro kaysa sa mga malalaking kumpanya sa paglipas ng panahon dahil hindi gaanong naitatag. Ang mga ito ay mga kandidato para sa pautang na riskier para sa mga bangko, may mas maliit na operasyon, mas kaunting mga empleyado, nabawasan ang imbentaryo, at, karaniwang, kaunting mga tala sa track. Gayunpaman, ang isang portfolio ng pamumuhunan na tumagilid sa mga maliliit na malalaking kumpanya na higit sa malalaking sukat ng mga kumpanya ay may kasaysayan na nagbigay ng mas mataas na pagbabalik kaysa sa isa na tumatagal sa mga stock na may malaking-cap.
Ang mga maliliit na kumpanya ay pinalampas ng mga malalaking kumpanya ng US sa pamamagitan ng isang average na pagbabalik ng humigit-kumulang na 2% bawat taon mula 1926 hanggang 2010. Gamit ang parehong maliit na cap na teorya, ang mga maliliit na kumpanya ay nagpalabas ng mga internasyonal na malalaking kumpanya sa pamamagitan ng average na 5.8 bawat taon sa parehong panahon. Ang graph sa ibaba ay nagpapakita ng average na taunang index ng pagbabalik para sa parehong malalaki at maliliit na kumpanya mula 1926 hanggang 2010, at ang kalakaran na ito ay hindi nagbago mula 2010 hanggang 2018, ayon sa US News.
3. Pamamahala ng Iyong mga Gastos
Paano mo namuhunan ang iyong portfolio ay magkakaroon ng direktang epekto sa gastos ng iyong mga pamumuhunan at ang ibabang linya ng pamumuhunan na ibabalik sa iyong bulsa. Ang dalawang pangunahing pamamaraan upang mamuhunan ay sa pamamagitan ng aktibong pamamahala o pamamahala ng passive. Ang aktibong pamamahala ay may makabuluhang mas mataas na gastos kaysa sa pasibo. Karaniwan para sa pagkakaiba sa gastos sa pagitan ng aktibo at pamamahala ng passive na hindi bababa sa 1% bawat taon.
Ang aktibong pamamahala ay may posibilidad na maging mas mahal kaysa sa pamamahala ng passive dahil nangangailangan ito ng mga pananaw ng mga high-presyo na analyst ng pananaliksik, mga technician, at ekonomista na lahat ay naghahanap para sa susunod na pinakamahusay na ideya sa pamumuhunan para sa isang portfolio. Dahil ang mga aktibong tagapamahala ay kailangang magbayad para sa pondo sa pamimili at mga gastos sa pagbebenta, karaniwang inilalagay nila ang isang 12b-1, taunang pagmemerkado o bayad sa pamamahagi sa mga pondo ng magkasama, at nag-load ang mga benta sa kanilang mga pamumuhunan upang ang mga broker ng Wall Street ay magbenta ng kanilang mga pondo.
Ang pamamahala ng passive ay ginagamit upang mabawasan ang mga gastos sa pamumuhunan at maiwasan ang masamang epekto ng hindi pagtula upang mahulaan ang mga paggalaw sa hinaharap. Ginagamit ng mga pondo ng index ang pamamaraang ito bilang isang paraan ng pagmamay-ari ng buong stock market kumpara sa tiyempo sa pamilihan at pagpili ng stock. Ang mga sopistikadong mamumuhunan at mga propesyonal na pang-akademiko ay nauunawaan na ang karamihan sa mga aktibong tagapamahala ay nabigo na talunin ang kani-kanilang mga benchmark nang palagi sa paglipas ng panahon. Samakatuwid, bakit ang karagdagang gastos kapag ang pamamahala ng passive ay karaniwang tatlong beses na mas mura?
5. Pag-iba-iba
Ang paglalaan ng Asset at pag-iiba ay ang proseso ng pagdaragdag ng maraming klase ng pag-aari na naiiba sa kalikasan (US maliit na stock, international stock, REITs, commodities, global bond) sa isang portfolio na may naaangkop na porsyento na paglalaan sa bawat klase. Yamang ang mga klase ng asset ay may iba't ibang mga ugnayan sa isa't isa, ang isang mahusay na halo ay maaaring kapansin-pansing bawasan ang pangkalahatang panganib ng portfolio at mapabuti ang inaasahang pagbabalik. Ang mga kalakal (tulad ng trigo, langis, pilak) ay kilala na mayroong isang mababang ugnayan sa mga stock; sa gayon, maaari silang makadagdag sa isang portfolio sa pamamagitan ng pagbabawas ng pangkalahatang panganib ng portfolio at pagpapabuti ng inaasahang pagbabalik.
"Ang Nawala na Dekada" ay naging isang karaniwang palayaw para sa panahon ng stock market sa pagitan ng 2000 hanggang 2010 habang ang S&P 500 Index ay nagbalik ng isang tigdas na average taunang pagbabalik ng 0.40%. Gayunpaman, ang isang sari-saring portfolio na may iba't ibang klase ng pag-aari ay masisiyahan sa iba't ibang mga resulta.
6. Rebalancing
Sa paglipas ng panahon, ang isang portfolio ay naaanod palayo sa mga orihinal na porsyento ng klase ng asset at dapat na ibalik sa linya kasama ang mga target. Ang 50/50 stock-to-bond mix ay madaling maging isang 60/40 stock sa bond mix matapos ang isang maunlad na rally sa merkado ng stock. Ang kilos ng pag-aayos ng portfolio pabalik sa orihinal na paglalaan nito ay tinatawag na muling pagbalanse.
Ang pagbalanse ay maaaring maisagawa sa tatlong paraan:
- Pagdaragdag ng bagong cash sa under-weighted na bahagi ng portfolio.Selling ng isang bahagi ng over-weighted na piraso at idagdag ito sa under-weighted class. Kumuha ng mga pag-alis mula sa over-weighted na klase ng asset.
Ang pagbalanse ay isang matalino, epektibo, at awtomatikong paraan upang bumili ng mababa at magbenta ng mataas nang walang panganib ng emosyon na nakakaapekto sa mga desisyon sa pamumuhunan. Ang pag-rebalancing ay maaaring mapahusay ang pagganap ng portfolio at ibalik ang isang portfolio sa iyong orihinal na antas ng pagpapaubaya sa panganib.
Ang Bottom Line
Sa kabila kung paano naging kumplikado ang pamumuhunan sa portfolio sa nakaraang ilang mga dekada, ang ilang mga simpleng tool ay napatunayan sa paglipas ng panahon upang mapagbuti ang mga resulta ng pamumuhunan. Ang pagpapatupad ng mga tool tulad ng halaga at laki ng epekto kasama ang higit na mataas na paglalaan ng pag-aari ay maaaring magdagdag ng isang inaasahang premium ng pagbabalik ng hanggang sa 3 hanggang 5% bawat taon sa taunang pagbabalik ng mamumuhunan. Ang mga namumuhunan ay dapat ding bantayan ang mga gastos sa portfolio, dahil ang pagbabawas ng mga gastos na ito ay nagdaragdag ng higit sa kanilang pagbabalik sa halip na mataba ang mga pitaka ng mga namamahala sa pamumuhunan sa Wall Street.
