Habang tumataas ang mga rate ng interes, ang mga mataas na leveraged na kumpanya ay nakikita ang kanilang mga margin na kinita. Sa kabaligtaran, ang pagbabahagi ng mga kumpanya na may matibay na sheet ng balanse ay higit na napapabago ng kanilang mga labis na may utang na mga kapantay sa pamamagitan ng 8 na porsyento na puntos sa taon-sa-kasalukuyan, ayon sa pananaliksik ng Goldman Sachs Group Inc. (GS). "Ang mga matibay na stock ng sheet ng balanse ay may kasaysayan na hindi nababago ang mahina na stock ng sheet ng balanse sa mga kapaligiran ng pagtaas ng pagkilos, " sabi ni Goldman sa pinakabagong ulat ng US Weekly Kickstart. Dagdag nila, "Ang mga matibay na stock ng sheet ng balanse ay lilitaw na primed para sa paglaki kung ang paglago ng ekonomiya ay nananatiling malakas o falters." Ito ang una sa dalawang artikulo na ilalaan ng Investopedia sa ulat ni Goldman.
Kabilang sa 50 na stock sa Goldman's Strong Balance Sheet Basket ay ang Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Adobe Systems Inc. (ADBE), Intuit Inc. (INTU), MasterCard Inc. (MA), ANSYS Inc. (ANSS), Cognizant Tech Solutions Corp. (CTSH), at Texas Instruments Inc. (TXN). Ang mga natuklasan ni Goldman ay lalo na napapanahon, na ibinigay na ang Federal Reserve ay malawak na inaasahan na ipahayag ang isa pang pagtaas sa rate ng interes noong Miyerkules.
| Stock | YTD Makakuha |
| Skyworks | 9% |
| Adobe | 41% |
| Intuit | 31% |
| MasterCard | 32% |
| SAGOT | 16% |
| Cognizant | 9% |
| Mga Kasangkapan sa Texas | 14% |
| Median S&P 500 Stock | 2% |
Pamamaraan
Sinuri ng Goldman ang mga stock sa S&P 500 Index (SPX) sa pamamagitan ng pag-compute ng Altman Z-score para sa bawat isa, isang sukatan na pinagsasama ang mga pagbabasa mula sa limang mga ratibo sa pananalapi upang mahulaan ang posibilidad ng pagkalugi. Ang karaniwang interpretasyon ng data na ito ay ang mga stock na may mga marka na 3.0 o higit pa ay hindi malamang na mabangkarote. Ang median stock sa S&P 500 ay may marka na 3.4, ang median stock sa Goldman's Strong Balance Sheet Basket ay may marka na 9.0, at ang pitong stock na nakalista sa itaas ay may mga marka na mula sa 10.1 para sa Cognizant hanggang 23.0 para sa Skyworks.
The Fed: 'Karamihan sa Iba pang Hawkish'
Inaasahan ng mga ekonomista ng Goldman na tataas ng Federal Reserve Board ang Fed Funds Rate ng 25 mga batayan ng puntos sa Miyerkules, sa isang target na hanay ng 1.75% hanggang 2.00%. Tandaan nila na ang futures market na ay nagtatalaga ng isang 91% na posibilidad sa pagtaas ng rate na ito.
Ang pasulong, gayunpaman, naniniwala sila na ang "inaasahang landas na paglalakad ng Fed ay mas hawkish kaysa sa pagpepresyo ng futures sa merkado." Inaasahan ng merkado ng futures na ang Fed ay magtaas ng rate ng isang beses pa sa 2018 pagkatapos ng linggong ito, at dalawang beses sa 2019. Ang Goldman, sa kaibahan, ay nag-proyekto ng dalawang higit pang mga paglalakad sa 2018 pagkatapos ng linggong ito, at apat sa 2019. Pinagpalagay nila ang forecast na ito sa kanilang pagmamasid ng mahigpit na mga kondisyon sa pananalapi bawat limang pangunahing mga tagapagpahiwatig ng pinansiyal: ang pagtaas ng mga ani sa 10-Taon na Treasury Tandaan, isang pagpapalakas ng US dolyar, pagpapalawak ng credit spread, isang pagbagsak sa mga presyo ng stock at pagpapasya ng Fed na itaas ang mga rate noong Marso.
Malakas na Balanse Sheet at Malakas na Paglago
Para sa medikal na kumpanya ng S&P 500, ang net utang sa EBITDA ratio ay nasa pinakamataas na antas na naitala, natagpuan ng Goldman. Laban sa isang background ng kasaysayan ng mababang rate ng interes, ang mga kumpanya na may mahinang sheet ng balanse ay nagsamantala sa murang financing at pinalaki ang kanilang hindi gaanong utang na karibal. "Mula noong Enero 2017, gayunpaman, ang mga kumpanya na may malakas na mga sheet ng balanse ay umunlad, " isinulat ni Goldman, at nagdaragdag, "Inaasahan namin na ang ganitong kalakaran ay magpapatuloy habang ang normal na patakaran sa pananalapi."
Kung ang paglago ng ekonomiya, na humahantong sa isang mabagal na pagtaas ng mga rate ng interes, ang tala ni Goldman na mahina ang mga stock ng sheet ng balanse ay magkakaroon ng pagtanggi sa mga ratio ng saklaw ng interes. Sa kabaligtaran, isulat ang, "Noong nakaraan, ang mga panahon ng matalim na malakas na paglaki ng sheet sheet ay nangyari sa tabi ng pagbagal ng paglago ng ekonomiya at mahina na pagbabalik ng equity." Bukod dito, idinagdag nila, "Sa kaibahan ng kasaysayan, marami sa mga kumpanya na may pinakamalakas na sheet ng balanse ngayon din ang mga kumpanya na may pinakapangit na pag-unlad."
Ang pangalawang kwento sa paksang ito ay lilitaw sa Investopedia sa Miyerkules, Hunyo 13.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Nangungunang mga stock
8 Mga Marka ng Kalidad Upang Bumili Pagkatapos ng 'Overdone' Oktubre Sell-Off
Nangungunang mga stock
10 Mga stock na mayaman ng Profit para sa Lean Times
Istratehiya ng Stock Trading at Edukasyon
Paano Naaapektuhan ang Mga rate ng interes sa Stock Market?
Nangungunang mga stock
8 Mga Marka ng Kalidad na Maaaring Umunlad sa Isang Pabagu-bago na Pamilihan
Nangungunang mga stock
Nangungunang Mga stock Staples ng Consumer
Nangungunang mga stock
Nangungunang Mga Stocks ng Pinansyal para sa Enero 2020
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Pangunahing Pagtatasa Ang pangunahing pagtatasa ay isang paraan ng pagsukat ng intrinsikong halaga ng stock. Ang mga analista na sumusunod sa pamamaraang ito ay naghahanap ng mga kumpanya na naka-presyo sa ibaba ng kanilang tunay na halaga. higit pang Kahulugan ng Mutual Fund Ang kapwa pondo ay isang uri ng sasakyan ng pamumuhunan na binubuo ng isang portfolio ng mga stock, bond, o iba pang mga security, na pinangangasiwaan ng isang propesyonal na tagapamahala ng pera. higit pang Hedge Fund Ang pondo ng halamang-bakod ay isang agresibong pinamamahalaang portfolio ng mga pamumuhunan na gumagamit ng mga posisyon na leveraged, mahaba, maikli at derivatif. higit pang Gross Domestic Product - GDP Gross Domestic Product (GDP) ang halaga ng pananalapi ng lahat ng mga natapos na kalakal at serbisyo na ginawa sa loob ng isang bansa sa isang tiyak na panahon. higit na Kahulugan ng Huling Serbisyo Ang nakaraang serbisyo ay sumasaklaw sa panahon bago lumahok ang isang empleyado sa isang tinukoy na benepisyo, o bago ang pagsisimula ng plano. higit pa Sa ibaba ng Kahulugan ng Market Sa ibaba ang merkado ay maaaring sumangguni sa anumang uri ng pagbili o pamumuhunan na ginawa sa isang mas mababa sa presyo ng merkado. higit pa