Ang mga stock ay tumaas nang husto mula sa kanilang Disyembre 2018 lows, at maraming mga mamumuhunan ang nagtataka kung ang pinakamahusay na mga pagkakataon para sa mga natamo sa mga pagkakapantay-pantay ay nasa likod natin. Samantala, si David Kostin, ang punong strategistist ng US equity sa Goldman Sachs, ay nag-apply ng maraming mga screen upang makabuo ng isang basket ng 30 stock na may malakas na mga prospect sa 2Q 2019, kasama ang walong: Amgen Inc. (AMGN), Facebook Inc. (FB). Ang PayPal Holdings Inc. (PYPL), Foot Locker Inc. (FL), AT&T Inc. (T), Texas Instruments Inc. (TXN), VeriSign Inc. (VRSN) at The Western Union Co. (WU).
8 stock na bibilhin habang ang mga Market Waters ay Kumuha ng Choppy
(Nakakuha ang YTD Sa pamamagitan ng Abril 2, 2019)
- Facebook, 34% VeriSign, 26% PayPal, 24% Foot Locker, 22% Texas Instrumento, 21% AT & T, 14% Western Union, 13% Amgen, 0% Median S&P 500 stock, 17%
Kahalagahan para sa mga namumuhunan
Ang koponan ni Kostin ay naghahanap ng mga stock sa S&P 500 Index (SPX) na kasama sa hindi bababa sa dalawa sa apat na pampakay na mga basket na pinaniniwalaan ni Goldman lalo na sa napapanahon na ngayon: mababang operating leverage, mababang gastos sa paggawa, pagbabahagi ng dividend, at paglaki ng mataas na kita. Ang bawat isa sa mga basket na ito ay naipalabas ang S&P 500 noong 2019, tulad ng detalyado sa ibaba.
Goldman Chose Mula sa 4 na Mga basket
(Nakakuha ang YTD Sa pamamagitan ng Abril 4, 2019)
- Mataas na Basket ng Paglago ng Kita, 20% Mababang Basket ng Kakayahang Operating, 18% Mababang Basket ng Gastos sa Paggawa, 17% Dividend Growth Basket, 16% S & P 500, 15%
"Ang pag-drag sa mga benta mula sa isang mabagal na ekonomiya ay magiging mas mababa para sa mga mababang stock ng leverage ng operating na ibinigay na mayroon silang mas matatag na margin dahil sa mas mataas na variable na gastos bilang isang porsyento ng kita, " payo ni Goldman sa isang nakaraang ulat. Samantala, mabilis na tumataas ang sahod, ang resulta ng pangkalahatang inflation, masidhing paglaki ng trabaho, at isang rate ng kawalan ng trabaho sa isang 50-taong mababa, na nangunguna sa Goldman na magrekomenda ng mga stock na may mababang gastos sa paggawa. Ang mga seksyon kaagad sa ibaba ay nagpapahiwatig kung aling mga basket ang kasama ang walong stock na nakalista sa itaas.
Mababang Operasyong Kagamitang: Facebook, Texas Mga Instrumento, VeriSign, Amgen.
Murang Gastos sa Paggawa: Facebook, Texas Instrumento, VeriSign, AT&T, Western Union, Lock Lock, PayPal.
Dividend Growth: Mga Instrumento sa Texas, Amgen, AT&T, Western Union, Lock Lock.
Mataas na Paglago ng Kita: Facebook, PayPal.
Ang Amgen ay kinatawan ng katotohanan na ang kamakailang subpar na pagganap ay hindi nagbubukod ng isang stock mula sa harapan ng hinahanap ng Goldman na 30. Sa katunayan, 16 sa 30 ang nakabuo ng YTD 2019 na bumababa sa ibaba ng median na S&P stock, at apat sa mga ito ay bumaba YTD.
Tulad ng nabanggit sa itaas, ang kumpanyang biotech na ito ay nasa mababang operating leverage ng Goldman (2.0% kumpara sa 2.6% para sa median na S&P 500 stock) at dividend growth basket (10% na inaasahang taunang rate ng paglago mula 2018 hanggang 2020, kumpara sa 6% para sa S&P 500 median stock). Ang ani ng dividend ng Amgen na 3.0% ay tumatama sa 2.0% median para sa S&P 500.
Bagaman hindi ginawa ni Amgen ang hiwa para sa mababang basket ng gastos sa paggawa, ang ipinahiwatig na mga gastos sa paggawa bilang isang porsyento ng mga benta ay nasa ibaba pa rin ng S&P 500 median, 12% kumpara sa 14%. Ang malaking mahinang punto para sa stock ay ang pagtantya ng pinagkasunduan na tumutukoy sa pagtanggi ng 4% sa mga benta at 5% sa EPS noong 2019. Gayunpaman, ang kumpanya ay may potensyal na blockbuster sa isang gamot para sa sobrang sakit ng ulo ng ulo, na maaaring makabuo ng taunang pagbebenta ng hanggang sa $ 3.5 bilyon, bawat pananaliksik ng RBC Capital Markets na binanggit ng MarketWatch.
Tumingin sa Unahan
Kung ang kamakailan-lamang na pagsulong sa S&P 500 ay kumakatawan sa isang mapanganib na haka-haka na bula, tulad ng binabalaan ng ilang mga tagamasid, kahit na ang pinakamalakas na stock ay maiuurong kapag sumabog.
