Ano ang isang Accredited Investor
Ang isang akreditadong mamumuhunan ay isang tao o isang entity sa negosyo na pinapayagan na makitungo sa mga seguridad na maaaring hindi nakarehistro sa mga awtoridad sa pananalapi. Nararapat sila sa gayong pribilehiyong pag-access kung nasiyahan sila sa isa (o higit pa) na mga kinakailangan tungkol sa kita, halaga ng net, laki ng pag-aari, katayuan sa pamamahala o karanasan sa propesyonal. Sa US, ang term ay ginagamit ng Securities and Exchange Commission (SEC) sa ilalim ng Regulasyon D upang sumangguni sa mga namumuhunan na sopistikadong may pananalapi at may nabawasan na pangangailangan para sa proteksyon na ibinigay ng mga pagsasaayos ng regulasyon. Kasama sa mga namumuhunan na may kredito ang natural na mataas na net na nagkakahalaga ng mga indibidwal (HNWI), mga bangko, kumpanya ng seguro, broker at tiwala.
Kailangang Alam ng Accredited Investor:
Ang isang akreditadong mamumuhunan ay isang tao o nilalang na pinapayagan na makitungo, mangalakal at mamuhunan sa mga pinansiyal na seguridad hangga't nasiyahan nila ang isa (o higit pa) na mga kinakailangan patungkol sa kita, netong halaga, laki ng asset, pamamahala sa katayuan o propesyonal na karanasan.
Accredited Investor
Pinagmulan ng 'Accredited' Investor
Ang termino ay nagmula sa salitang Ingles na 'accredited' na literal na nangangahulugang isang tao na binigyan ng espesyal na awtoridad o parusa kung nakamit nila ang ilang mga kinikilalang pamantayan. Ang mga pinansyal na namumuhunan ay pinakapopular para sa pagbili ng mga security na hindi nakarehistro sa mga awtoridad sa regulasyon tulad ng SEC. Dahil ang pag-eehersisyo ng kapital ay nagsasangkot ng isang kumplikado at magastos na proseso kasama na ang mga regulasyon na pag-file, maraming mga kumpanya ang nag-aalok ng mga security sa mga akreditadong mamumuhunan nang direkta. Ang mga kumpanya ay exempted mula sa pagrehistro ng mga security sa SEC na nakakatipid ng maraming gastos para sa kanila, at pinapayagan na ibenta ang mga namamahagi sa mga kwalipikadong accredited na mamumuhunan. Ang mga kalahok sa naturang uri ng mga pribadong paglalagay ay nasa panganib na mawala ang kanilang buong pamumuhunan, at samakatuwid ang mga awtoridad ay dapat tiyakin na sila ay matatag sa pananalapi, may karanasan at kaalaman tungkol sa kanilang mga peligrosong pakikipagsapalaran.
Ang papel na ginagampanan ng mga awtoridad sa regulasyon sa naturang mga transaksyon ay limitado sa pag-verify o pag-aalok ng mga kinakailangang alituntunin para sa pagtatakda ng mga benchmark para sa isang indibidwal o entity upang maging kwalipikado bilang isang akreditadong mamumuhunan - iyon ay, ang aplikante ay dapat magkaroon ng kinakailangang paraan sa pananalapi at kaalaman upang gawin ang mga panganib kasangkot sa pamumuhunan sa mga hindi rehistradong seguridad. Ang iba pang mga arena kung saan ang mga akreditadong namumuhunan ay may pribilehiyong pag-access kasama ang venture capital, pondo ng bakod, pamumuhunan ng anghel, at mga deal na kinasasangkutan ng kumplikado at mas mataas na peligro na pamumuhunan at mga instrumento.
Mga Kinakailangan para sa Accredited Investor
Ang mga regulasyon para sa mga akreditadong namumuhunan ay magkakaiba-iba mula sa isang nasasakupan hanggang sa iba at madalas na tinukoy ng lokal na pamamahala ng merkado o isang karampatang awtoridad. Sa Estados Unidos, ang kahulugan ng accredited na mamumuhunan ay inilalagay ng SEC sa Rule 501 ng Regulasyon D.
Upang maging isang accredited na mamumuhunan, ang isang tao ay dapat magkaroon ng isang taunang kita na lumalagpas sa $ 200, 000, o $ 300, 000 para sa magkasanib na kita, sa huling dalawang taon na may pag-asang kumita ng pareho o mas mataas na kita sa kasalukuyang taon. Ang isang indibidwal ay dapat na nakakuha ng kita sa itaas ng mga threshold ng nag-iisa o sa isang asawa sa huling dalawang taon. Ang kita ay hindi masisiyahan sa pamamagitan ng pagpapakita ng isang taon ng kita ng isang indibidwal at sa susunod na dalawang taon ng magkakasamang kita sa isang asawa. Ang pagbubukod sa panuntunang ito ay kapag ang isang tao ay kasal sa loob ng panahon ng pagsasagawa ng isang pagsubok.
Ang isang tao ay itinuturing din na isang accredited na mamumuhunan kung mayroon silang net na nagkakahalaga ng higit sa $ 1 milyon, alinman sa indibidwal o kasabay ng kanyang asawa. Isinasaalang-alang din ng SEC ang isang tao na maging isang akreditadong mamumuhunan kung sila ay isang pangkalahatang kasosyo, opisyal ng ehekutibo, direktor o isang kaugnay na kumbinasyon nito para sa tagapagbigay ng mga hindi rehistradong seguridad.
Ang isang entity ay isang akreditadong mamumuhunan kung ito ay isang pribadong kumpanya sa pagpapaunlad ng negosyo o isang samahan na may mga ari-arian na higit sa $ 5 milyon. Gayundin, kung ang isang entity ay binubuo ng mga may-ari ng equity na accredited mamumuhunan, ang entity mismo ay isang accredited na mamumuhunan. Gayunpaman, ang isang samahan ay hindi maaaring mabuo na may iisang layunin ng pagbili ng mga tiyak na security.
Noong 2016, binago ng Kongreso ng Estados Unidos ang kahulugan ng isang akreditadong mamumuhunan upang isama ang mga rehistradong broker at tagapayo sa pamumuhunan. Gayundin, kung ang isang tao ay maaaring magpakita ng sapat na edukasyon o karanasan sa trabaho na nagpapakita ng kanilang propesyonal na kaalaman sa mga hindi rehistradong mga seguridad, maaari din silang maging karapat-dapat na maipapalagay na isang akreditadong mamumuhunan.
Layunin ng Mga Kinakailangan na Kinakailangan ng Mamumuhunan
Ang anumang awtoridad sa regulasyon ng isang merkado ay kailangang magsagawa ng isang mabuting gawa ng pagbabalanse sa pagitan ng pagsusulong ng mga pamumuhunan at pag-iingat sa mga namumuhunan.
Sa isang banda, ang mga regulator ay kailangang magsulong ng mga pamumuhunan sa mga peligrosong pakikipagsapalaran at mga aktibidad na pangnegosyo na maaaring may potensyal na lumitaw bilang mga multi-bagger sa hinaharap. Ang mga nasabing pagkukusa ay mapanganib, maaaring nakatuon sa mga aktibidad na pananaliksik at pag-unlad lamang ng konsepto nang walang anumang nabebenta na produkto, at maaaring magkaroon ng isang mataas na posibilidad ng pagkabigo. Kung matagumpay ang mga pakikipagsapalaran na ito, nag-aalok sila ng isang malaking pagbabalik sa kanilang mga namumuhunan. Gayunpaman, mayroon din silang mataas na posibilidad ng pagkabigo na humantong sa panganib ng mga namumuhunan na mawala ang lahat ng kanilang mga pamumuhunan.
Sa kabilang banda, ang mga regulator ay kailangang protektahan ang pangkaraniwan, madalas na hindi gaanong kaalaman, ang mga indibidwal na namumuhunan na hindi maaaring magkaroon ng pinansiyal na unan upang makuha ang mataas na pagkalugi o ang pag-unawa sa kung saan nila inilalagay ang kanilang mahirap na kinita na pera. Samakatuwid, ang isang balanseng diskarte ay kinuha sa pamamagitan ng pagkakaloob ng mga akreditadong namumuhunan, na malakas sa pananalapi pati na rin may kaalaman at may karanasan upang magkasya sa trabaho na pinahihintulutan na mamuhunan sa naturang hindi rehistradong mga seguridad at pamumuhunan.
Paano maging isang namumuhunan na Accredited?
Walang pormal na ahensya o isang proseso upang ma-secure ang coveted status ng isang accredited na mamumuhunan. Walang kinakailangang pagpaparehistro, form-fill o application, at walang sertipiko na inisyu ng anumang ahensya na nagsasabi na ang isa ay isang accredited na mamumuhunan para sa taong ito. Sa halip, ang onus ay nasa mga nagbebenta ng nasabing mga seguridad upang gumawa ng maraming iba't ibang mga hakbang upang mapatunayan ang katayuan ng mga nilalang o mga indibidwal na nais na ituring bilang mga namumuhunan na mamumuhunan.
Ang mga indibidwal o partido na nagnanais na mag-aplay para sa akreditadong mamumuhunan ay maaaring lapitan ang tagapagbigay ng mga hindi rehistradong seguridad, na maaaring hilingin sa aplikante na tumugon sa isang palatanungan upang malaman kung kwalipikado ang aplikante bilang isang akreditadong mamumuhunan. Ang talatanungan ay maaaring kailanganing samahan ng iba't ibang mga kalakip, tulad ng impormasyon ng account, mga pahayag sa pananalapi, at sheet sheet upang mapatunayan ang kwalipikasyon. Ang listahan ng mga kalakip ay maaaring pahabain sa mga pagbabalik ng buwis, mga form na W-2, mga slip ng suweldo, at kahit na mga sulat mula sa mga pagsusuri ng mga CPA, abugado ng buwis, mga broker ng pamumuhunan o tagapayo. Bilang karagdagan, maaari ring suriin ng mga nagbigay ang ulat ng kredito ng isang indibidwal para sa karagdagang pagtatasa.
Halimbawa ng isang Accredited Investor
Isaalang-alang ang isang indibidwal na nakakuha ng $ 150, 000 ng indibidwal na kita sa huling tatlong taon at nag-ulat ng isang pangunahing halaga ng paninirahan na $ 1 milyon na may utang ng $ 200, 000, isang kotse na nagkakahalaga ng $ 100, 000 na may natitirang pautang na $ 50, 000, 401 (k) account na may $ 500, 000 at isang savings account na $ 450, 000. Bagaman nabigo ng indibidwal na ito ang kita sa pagsubok, sila ay isang akreditadong mamumuhunan ayon sa pagsubok sa halaga ng net, na hindi maaaring isama ang halaga ng pangunahing tirahan at kinakalkula bilang mga asset na minus na pananagutan. Ang halaga ng net ng tao ay eksaktong $ 1 milyon, na kinakalkula bilang kanilang mga ari-arian na $ 1, 050, 000 ($ 100, 000 kasama ang $ 500, 000 at $ 450, 000) na minus isang pautang sa kotse na $ 50, 000. Dahil natugunan nila ang kahalagahan ng net net, karapat-dapat silang maging isang akreditadong mamumuhunan.
Ang Bottom Line
Ang kuwarta ay maaaring gamitin nang pinakamahusay na gamit lamang ng angkop na kaalaman. Maaari itong tuksuhin para sa mga sobrang yaman na kumita ng coveted pamagat ng isang akreditadong mamumuhunan at magkaroon ng pagkakataon na mamuhunan sa mga di-rehistradong pamumuhunan na ibinibigay ng mga kumpanya tulad ng mga pribadong pondo ng equity, hedge pondo at mga venture capital firms. Habang ang daan-daang mga pakikipagsapalaran sa negosyo ay sabik na naghihintay ng pagpopondo ng kapital mula sa mga nasabing accredited na mamumuhunan, ito ang mga indibidwal na may malalim na bulsa na kailangang manatiling kamalayan tungkol sa mataas na mga panganib na kasangkot sa naturang mga pakikipagsapalaran. Ang mga kwalipikasyong pamantayan na itinakda ng mga ahensya tulad ng SEC ay idinisenyo upang matiyak na ang tamang kandidato o mga nilalang ay tumatanggap ng mataas na landas na may mataas na peligro.
