Ang pagsaksi sa isang merkado ng oso para sa mga stock ay hindi dapat tungkol sa pagdurusa at pagkawala, kahit na ang ilang pagkalugi sa cash ay maaaring hindi maiiwasan. Sa halip, ang mga namumuhunan ay dapat laging subukan na makita kung ano ang ipinakita sa kanila bilang isang pagkakataon — isang pagkakataon upang malaman ang tungkol sa kung paano tumugon ang mga merkado sa mga kaganapan na nakapaligid sa isang merkado ng oso o anumang iba pang pinalawig na panahon ng mapurol na pagbabalik. Basahin ang upang malaman ang tungkol sa kung paano lagyan ng panahon ang isang pagbagsak.
Ano ang isang Bear Market?
Ang kahulugan ng boilerplate ay nagsasabi na ang anumang oras ng mga indeks ng stock market ay mahulog higit sa 20% mula sa isang nakaraang mataas, ang isang merkado ng oso ay may bisa. Karamihan sa mga ekonomista ay sasabihin sa iyo na ang mga merkado ay kailangan lang mangyari paminsan-minsan upang "panatilihing matapat ang lahat." Sa madaling salita, ang mga ito ay isang likas na paraan upang ayusin ang mga paminsan-minsang mga kawalan ng timbang na umusbong sa pagitan ng mga kita ng korporasyon, demand ng consumer at pinagsamang pagbabago ng pambatasan at regulasyon sa pamilihan. Ang mga pattern ng pabalik na pabalik sa stock ay tulad ng maliwanag sa ating nakaraan bilang mga siklo ng mga pattern ng paglago ng ekonomiya at kawalan ng trabaho na nasa loob ng daan-daang taon.
Ang mga merkado ng bear ay maaaring tumagal ng isang malaking kagat ng mga pangmatagalang pagbabalik ng stockholders. Kung ang mga namumuhunan ay maaaring, sa pamamagitan ng ilang himala, maiwasan ang mga pagbagsak nang buo habang nakikilahok sa lahat ng mga pag-upong (mga merkado ng toro), ang kanilang pagbabalik ay magiging kamangha-manghang - kahit na mas mahusay kaysa kay Warren Buffett o Peter Lynch. Habang ang ganitong uri ng pagiging perpekto ay hindi maabot lamang, ang mga masigasig na namumuhunan ay maaaring makita nang labis sa paligid ng sulok upang ayusin ang kanilang mga portfolio at malaya ang ilang mga pagkalugi.
Ang mga pagsasaayos na ito ay isang kombinasyon ng mga pagbabago sa paglalaan ng pag-aari (paglipat ng stock at sa mga produktong nakapirme na kinikita) at lumipat sa loob mismo ng isang stock portfolio.
Kapag ang Bear Dumating Knocking
- Pag-unlad ng Mga stock: Kung lumilitaw na ang isang merkado ng oso ay maaaring nasa paligid ng sulok, makuha ang iyong portfolio sa pamamagitan ng pagkilala sa mga kamag-anak na panganib ng bawat hawak, maging isang solong seguridad, isang kapwa pondo o kahit na mga matigas na assets tulad ng real estate at ginto. Sa mga merkado ng bear, ang mga stock na madaling kapitan ng pagbagsak ay ang mga napakahalagang nagkakahalaga batay sa kita o sa hinaharap na kita. Madalas itong isinasalin sa mga stock ng paglago (mga stock na may mga presyo ng ratios ng presyo at paglago ng mga kita na mas mataas kaysa sa mga average na merkado) na bumabagsak sa presyo. Halaga ng stock: Ang mga stock na ito ay maaaring mas malaki ang mga indeks ng malawak na merkado dahil sa kanilang mas mababang mga ratio ng P / E at napapanatag na katatagan ng kita. Ang mga halaga ng stock din madalas na may dividends, at ang kita na ito ay nagiging mas mahalaga sa isang pagbagsak kapag nawala ang paglago ng equity. Bagaman ang mga stock stock ay may posibilidad na hindi pansinin habang nagpapatakbo ang merkado ng bull, madalas na isang pag-agos ng capital capital at pangkalahatang interes sa mga stodgy companies na ito kapag ang mga merkado ay maasim. Mas Kakaunti ang Kilala: Maraming mga batang namumuhunan ay may posibilidad na magtuon sa mga kumpanyang may outsised na paglago ng kita (at nauugnay na mataas na pagpapahalaga), nagpapatakbo sa mga industriya na may mataas na profile o nagbebenta ng mga produkto na personal nilang pamilyar. Talagang walang mali sa diskarte na ito, ngunit kapag ang mga merkado ay nagsisimulang mahulog nang malapad, ito ay isang mahusay na oras upang galugarin ang ilang mga hindi gaanong kilalang mga industriya, kumpanya at produkto. Maaari silang maging stodgy, ngunit ang mismong mga ugali na nagpapasaya sa kanila sa mabuting panahon ay nagiging mga hiyas kapag dumating ang ulan. Mga Depensa ng Depensa: Sa pagtatrabaho upang makilala ang mga potensyal na peligro sa iyong portfolio, tumuon sa mga kita ng kumpanya bilang isang barometro ng peligro. Ang mga kumpanya na lumalaki ang kita sa isang mabilis na clip marahil ay may mataas na P / Es upang sumama dito. Gayundin, ang mga kumpanya na nakikipagkumpitensya para sa kita ng pagpapasya ng mga mamimili ay maaaring magkaroon ng isang mas mahirap na oras sa pagpupulong ng mga target ng kita kung ang ekonomiya ay umikot timog. Ang ilang mga industriya na karaniwang umaangkop sa panukalang batas dito ay kasama ang libangan, paglalakbay, mga tingi at kumpanya ng media. Maaari kang magpasya na ibenta o i-trim ang ilang mga posisyon na gumanap lalo na kumpara sa merkado o sa mga katunggali nito sa industriya. Ito ay isang magandang oras upang gawin ito; kahit na ang mga prospect ng kumpanya ay maaaring manatiling buo, ang mga merkado ay may posibilidad na bumaba anuman ang karapat-dapat. Kahit na ang "paboritong stock" ng iyo ay nararapat ng isang malakas na hitsura mula sa tagapagtaguyod ng diyablo. Mga Pagpipilian: Ang isa pang paraan upang matulungan ang cushion ng iyong pagkalugi sa portfolio ay ang paggamit ng mga pagpipilian sa mga kontrata. Kung sa palagay mo na ang isang merkado ng oso ay nasa paligid ng sulok, kung gayon ang pagbebenta ng mga tawag o pagbebenta ay maaaring maging isang matalinong kurso ng aksyon kung pamilyar ka sa kung paano gumagana ang mga pagpipilian. Kung sa palagay mo ay malapit na ang isang merkado at ang mga tagapagpahiwatig ng pang-ekonomiya ay nagpapahiwatig ng isang posibleng pagtaas sa malapit na hinaharap, pagkatapos ay maaaring oras na upang bumili ng mga tawag o magbenta ng mga nilalagay. Ang isang wastong tinatawag na pagbili ng mga inilalagay o tawag sa tamang oras ay maaaring bahagyang unan ang suntok ng isang merkado ng oso, tulad ng maaaring makuha ang karagdagang kita mula sa pagbebenta ng mga ito. Pagbebenta Maikling: Ang pag- stock ng stock ay maaaring isa pang magandang paraan upang kumita sa isang merkado ng oso. Ang kasanayan na ito ay binubuo ng paghiram ng stock na hindi mo pag-aari ngayon, na ibinebenta ito habang ang presyo ay mataas at pagkatapos ay mabibili ito pagkatapos ng pagtanggi ng presyo. Maaari mo ring gawin ito sa stock na mayroon ka na, na kilala bilang pagpapasara "laban sa kahon." Siyempre, tulad ng trading trading, may mga panganib na kasangkot; kung ang presyo ng stock ay patuloy na tumaas pagkatapos mong mabenta nang maikli, mawawalan ka ng pera. Ngunit ito ay maaaring isa pang epektibong pamamaraan ng pagbuo ng kita sa isang down market kung tama ang iyong tiyempo.
Pagkawala ng Buwis sa Pag-ani
Ang mga namumuhunan na humahawak ng mga security na malaki ang halaga sa kanilang presyo ng pagbili ay maaaring makahanap ng isang lining na pilak sa ilang mga kaso. Kung ibebenta mo ang iyong mga natalo habang sila ay bumaba at naghihintay ng 31 araw bago bilhin ang mga ito pabalik, maaari mong mapagtanto ang isang pagkawala ng kapital na maaari mong iulat sa iyong pagbabalik ng buwis para sa taong iyon habang pinapanatili ang iyong paglalaan ng portfolio. Pagkatapos ay maaari mong isulat ang mga pagkalugi na ito laban sa anumang mga nakuha ng kapital na natanto mo para sa taong iyon hanggang sa buong halaga ng mga pagkalugi.
Halimbawa, kung mayroon kang isang stock na maayos at nakatanggap ng $ 10, 000 na nakuha, at pagkatapos ay natanto mo ang $ 5, 000 na pagkalugi, maaari mong makuha ang pagkawala na iyon laban sa pakinabang at mag-ulat lamang ng isang $ 5, 000 na kita para sa taon. Ngunit kung ang mga numero na iyon ay binaligtad at nagkaroon ka ng $ 5, 000 na pagkawala ng net para sa taon, pinapayagan ka lamang ng mga regulasyon ng IRS na magpahayag ng hanggang sa $ 3, 000 ng mga pagkalugi sa iyong pagbabalik laban sa iba pang mga uri ng kita. Kaya iuulat mo ang halagang iyon para sa taong iyon at ang natitirang $ 2, 000 sa susunod na taon.
Ang pag-aani ng mga pagkalugi sa buwis ay maaaring magbigay ng isa pang pagkakataon para sa iyo upang mapagbuti ang iyong portfolio kung nagbebenta ka ng mga indibidwal na seguridad para sa isang pagkawala at naghihintay para sa kinakailangang 31-araw na window upang mawala ito bago ka sumisid (kung bumili ka ng parehong seguridad nang mas maaga kaysa dito, papayagan ng IRS ang pagkawala sa ilalim ng mga panuntunan sa paghuhugas ng paghuhugas).
Ngunit maaari kang maging marunong bumili ng isang ETF na namuhunan sa parehong sektor tulad ng paghawak sa iyo na likido na sa halip na pagbili lamang ng parehong seguridad. Hindi mo na kailangang maghintay ng 31 araw upang magawa ito, dahil hindi ka bumili ng magkaparehong seguridad at nais mo ring pag-iba-ibahin ang iyong portfolio.
Isang Case Study: 2008 Bear Market
Isaalang-alang ang merkado ng oso na naganap noong simula ng 2008. Ang mga bangko sa pamumuhunan ay kumikita ng hindi katawa-tawa na pera mula sa pagbebenta ng mga obligasyong pang-utang na collateralized (CDO), na sa bandang huli ay sinusuportahan ng utang sa mortgage ng mamimili at pagkatapos ay pinalitan ang mga default na credit, na mga instrumento ng panukalang-paniguro na magbabayad kung ang mga nangungutang sa mga CDO na kanilang siniguro ay default.
Siyempre, ang hindi kasiya-siyang gana sa Wall Street para sa kita mula sa mga CDO na nagdulot ng mga nagpalabas na magsimulang magpasok ng mga subprime mortgage sa kanila, at ang mga nagpahiram sa mortgage ay libre na ngayon sa walang pananagutan na mga utang sa merkado sa mga mamimili na walang negosyo na nagmamay-ari ng mga bahay. Ang nababagay na rate ng pautang ay ang pangwakas na dayami na sumira sa likod ng kamelyo.
Kapag nagsimulang default ang mga nanghihiram sa mga ito, gumuho ang buong sistema. Ang pamahalaan ng US ay kailangang mag-hakbang sa at magbayad ng AIG, ang panghuli ng insurer ng credit default swap, na may malaking halaga ng pera sa mga nagbabayad ng premium sa kanila.
Siyempre, sa oras na ito ay natagpuan ng mga CDO ang maraming mga institusyonal na portfolio, mga pondo ng pensyon at mga bangko sa pamumuhunan. Ang Bear Stearns ay ang unang stock ng pinansiyal na bumagsak, at ang karamihan sa iba pang mga pangunahing konglomerate sa pananalapi ay sumunod sa lalong madaling panahon, kasama na ang Bank of America, AIG at Lehman Brothers, na bumangkarote at hindi pinasuhan ng Uncle Sam.
Ang mga nag-aral ng mga signal ng pang-ekonomiya ay maaaring makita ang paparating na krisis kapag ang merkado ng real estate ay lumusob noong 2007 at ang bilang ng mga default ay nagsimulang tumaas. Ang mga nagbabayad ng mga premium sa mga default na credit default ay gumawa ng malawak na kapalaran, habang ang lahat ng mga may hawak ng mga instrumento at CDO ay nakaranas ng kakila-kilabot na pagkalugi. Ngunit ang mga namumuhunan na pinaikli ang stock ng pinansya noong 2007 o binili ay naglalagay ng mga indeks sa merkado na malaki ang pakinabang.
Epekto ng Niyebeng binilo
Tulad ng laging nangyayari malapit sa rurok ng isang bula, ang kumpiyansa ay bumaling sa hubris at ang mga pagpapahalaga sa stock ay lumago nang maayos kaysa sa mga makasaysayang pamantayan. Ang ilang mga analyst ay nadama kahit na ang internet ay sapat ng isang paradigma shift na ang tradisyonal na pamamaraan ng pagpapahalaga ng mga stock ay maaaring maitapon nang buo.
Ngunit hindi ito tiyak, at ang unang katibayan ay nagmula sa mga kumpanyang naging ilan sa mga sinta ng stock race paitaas - ang mga malalaking tagabigay ng mga kagamitan sa internet trafficking, tulad ng fiber-optic cabling, router at server hardware. Matapos ang pagtaas ng meteorically, ang mga benta ay nagsimulang mahulog nang malalim noong 2000, at ang tagtuyot sa pagbebenta na ito ay naramdaman ng mga supplier ng mga kumpanya, at iba pa sa supply chain.
Di-nagtagal, napagtanto ng mga customer ng korporasyon na mayroon silang lahat ng mga kagamitan sa teknolohiya na kailangan nila, at ang mga malalaking utos ay tumigil sa pagpasok. Isang napakalaking glut ng kapasidad ng produksiyon at imbentaryo ay nilikha, kaya ang mga presyo ay bumagsak nang husto at mabilis. Sa huli, maraming mga kumpanya na nagkakahalaga ng bilyun-bilyong kahit na tatlong taon na ang nakakalipas, napunta ang tiyan, na hindi kumita ng higit sa isang milyong dolyar na kita.
Ang tanging bagay na nagpapahintulot sa merkado na makuhang muli mula sa teritoryo ng oso ay kapag ang lahat ng labis na kapasidad at supply ay nakuha alinman sa nakasulat sa mga libro, o kinain ng tunay na paglago ng demand. Ito ay sa wakas ay lumitaw sa paglaki ng mga netong kita para sa mga pangunahing tagapagtustos ng teknolohiya sa huling bahagi ng 2002, sa paligid nang ang wakas ng malawak na indeks ng merkado sa wakas ay muling ipinagpatuloy ang kanilang makasaysayang kalakaran.
Simulan ang Paghanap sa Data ng Macro
Ang ilang mga tao ay sumusunod sa mga tiyak na piraso ng macroeconomic data, tulad ng gross domestic product (GDP) o ang kamakailan-lamang na numero ng kawalan ng trabaho, ngunit mas mahalaga ay kung ano ang maaaring sabihin sa amin ng mga numero tungkol sa kasalukuyang estado ng mga gawain. Ang isang merkado ng oso ay higit sa lahat ay hinihimok ng mga negatibong inaasahan, kaya nangangahulugan ito na hindi ito babalik hanggang sa ang mga inaasahan ay mas positibo kaysa sa negatibo.
Para sa karamihan ng mga namumuhunan, lalo na ang mga malalaking institusyonal, na kinokontrol ang mga trilyon ng dolyar ng pamumuhunan - ang mga positibong inaasahan ay pinapalakas ng pag-asa ng malakas na paglago ng GDP, mababang implasyon at mababang kawalan ng trabaho. Kaya kung ang mga uri ng pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig na ito ay nag-uulat ng mahina para sa maraming mga tirahan, ang isang pag-ikot o pagbabalik ng takbo ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa mga pang-unawa. Ang isang mas malalim na pag-aaral ng mga pang-ekonomiyang tagapagpahiwatig na ito ay magturo sa iyo kung alin ang nakakaapekto sa mga merkado sa isang mahusay na pakikitungo, at alin ang maaaring mas maliit sa saklaw ngunit mag-aplay nang higit sa iyong sariling mga pamumuhunan.
Mga Pag-iisip ng Pagbabahagi
Maaari mong makita ang iyong sarili sa iyong pinaka pagod at labanan-may sira sa dulo ng merkado ng oso, kapag ang mga presyo ay nagpapatatag sa pababang at positibong mga palatandaan ng paglago o reporma ay makikita sa buong merkado.
Ito ang oras upang matalo ang iyong takot at simulang isawsaw ang iyong mga daliri sa paa sa mga merkado, umiikot ang iyong paraan pabalik sa mga sektor o industriya na naiwanan mo. Bago tumalon pabalik sa iyong dating paboritong stock, tumingin nang mabuti upang makita kung gaano kahusay na na-navigate nila ang pagbagsak; tiyaking matibay pa rin ang kanilang mga merkado sa pagtatapos at ang pamamahala ay nagpapatunay na tumutugon sa mga kaganapan sa merkado.
Maaaring maglaan ng ilang oras para mabuo ang isang pinagkasunduan, ngunit sa kalaunan ay magkakaroon ng katibayan kung ano ang nagdulot ng merkado ng oso. Bihirang ay isang tiyak na kaganapan na sisihin, ngunit ang isang pangunahing tema ay dapat magsimulang lumitaw, at ang pagkilala na ang tema ay makakatulong na matukoy kung kailan ang merkado ng oso ay maaaring sa isang dulo. Gamit ang karanasan ng isang merkado ng oso, maaari mong makita ang iyong sarili na mas matalino at mas mahusay na handa kapag dumating ang susunod na.
Hindi maiiwasan ang mga bear market, ngunit ganon din ang kanilang mga pagbawi. Kung kailangan mong magdusa sa pamamagitan ng kasawian ng pamumuhunan sa pamamagitan ng isa, bigyan ang iyong sarili ng regalo ng pag-aaral ng lahat ng iyong makakaya tungkol sa mga merkado, pati na rin ang iyong sariling ugali, mga biases at lakas. Magbabawas ito sa kalsada, dahil ang isa pang merkado ng oso ay palaging nasa abot-tanaw. Huwag matakot na magpa-tsart sa iyong sariling kurso sa kabila ng sinasabi ng mga media outlet. Karamihan sa mga ito ay nasa negosyo na nagsasabi sa iyo kung paano ang mga bagay ngayon, ngunit ang mga mamumuhunan ay may mga time frame na lima, 15 o kahit 50 taon mula ngayon, at kung paano nila natapos ang karera ay mas mahalaga kaysa sa pang-araw-araw na mga machinasyon ng ang palengke.
