May mga taon ng positibong pagbabalik ay nag-iwan sa mga mamumuhunan ng kasiyahan? Ang isang survey na inilabas kahapon ng Natixis Investment Managers na nakabase sa Boston ay nagmumungkahi na ang mga mamumuhunan ay hindi handa para sa pagbabalik sa mga normal na kondisyon ng merkado. Natixis 'Center for Investor Insight polled 2, 775 wirehouse advisors, RIAs and independiyenteng brokers sa buong mundo sa kanilang mga kasanayan, mga hamon na kinakaharap nila at ang kanilang inaasahan sa merkado. Sa mga tagapayo na polled, 64% naniniwala na ang kanilang mga kliyente ay hindi handa para sa isang pagbagsak sa merkado.
Kinikilala din ng mga tagapayo na kailangan nilang maging mas aktibo. Sa mga tagapayo na polled, siyam sa 10 ang naniniwala na ang mga namumuhunan ay hindi nauunawaan ang panganib sa kanilang mga portfolio hanggang sa natanto na ito. "Ang bilang isang bagay na sinasabi ng mga tagapayo na dapat nilang magtrabaho ay ang komunikasyon sa kliyente, " sabi ni David Goodsell, executive director ng yunit ng Investor Insight. Tanong nila, "Paano ko makikipag-usap sa mga kliyente tungkol sa mga isyu na mayroon sila?"
Pagbabago ng Ground
Habang ang mga merkado ng equity ay dapat na medyo magulong, ang mga nagdaang ilang taon ay nakakita ng isang panahon ng hindi normal na kalmado. Ang Cboe Volatility Index (VIX), na madalas na binanggit bilang isang sukatan ng sentimento sa merkado, nadagdagan ng 80.9% sa unang quarter. Iyon ang pinakamalaking pag-upswing sa 20 pinakabagong mga tirahan at ang ikatlong pinakamalaking sa halos 10 taon, ayon sa magazine ng Pensiyon at Pamumuhunan.
Sa taong ito, ang pagkasumpungin ay mas mababa pa rin kaysa sa normal, ngunit ito ay isang malaking sigaw mula sa kalmado noong nakaraang taon. "Ang pagkasumpong na nararanasan namin ngayon ay hindi talaga masama. Talagang nakamamanghang ito sa konteksto ng hindi pa nagkakaroon ng mahabang panahon, " sabi ni Simon Brady, punong-guro at tagapagtatag ng Anglia Advisors, isang New York City kompanya ng pagpaplano sa pananalapi.
"Ang kasiyahan ay maaaring mapanganib sa panahon na tulad nito, " sabi ni William Rosen, CFP, bise presidente sa BRIX Wealth Management sa New York City. "Sa madaling panahon, hindi sa palagay ko maraming mga kliyente ang nagpapahalaga kung paano ang pagkasumpungin o isang pagbagsak ay nakakaapekto sa kanilang portfolio."
Ang pagtataya sa pag-urong ay, siyempre, higit na isport kaysa sa agham. Ang mga ekonomista ay kasalukuyang inilalagay ang target ng susunod na pag-urong sa isang lugar sa pagitan ng katapusan ng 2019 o sa isang lugar sa 2020, dahil sa bahagi sa pinabilis na rate ng paghawak ng Federal Reserve.
Hinimok ni Emosyon
Para sa karamihan ng mga namumuhunan, walang bunga ang pagtatangka sa oras ng merkado. Ngunit halos kalahati ng mga tagapayo na na-survey na natagpuan na ang kanilang mga kliyente ay nag-emosyonal na umepekto sa kamakailan-lamang na pagkasumpungin.
Ang mga namumuhunan ay hinikayat ng iba't ibang mga nag-trigger, ngunit ang 87% ng mga na-survey na tagapayo ay naniniwala na ang mga namumuhunan ay masyadong nakatuon sa mga maikling resulta ng pamumuhunan. "Karamihan sa mga kliyente ay hindi iniisip na malayo, " sabi ni Patrick Healey, CFP, tagapagtatag at pangulo ng Caliber Financial Partners. "Ang isang pulutong ng mga inaasahan ng kliyente ay nakasentro sa politika at halalan, habang ang patakaran ay blip lamang."
Ang pag-iisip ng panandaliang maaaring maging mapanganib lalo na sa mga huling bahagi ng ikot ng ekonomiya. Ayon sa Bank of America, ang pagtatapos ng isang merkado ng baka sa pangkalahatan ay gumagawa ng pinakamahusay na pagbabalik. Sa isang 80-taong pagsusuri ng mga taluktok ng pamilihan, natagpuan ng mga analyst ng BOA na ang mga namumuhunan na hindi inipon para sa pangwakas na taon ng isang merkado ng toro ay makasaysayang mawawala sa isang-ikalimang kabuuan ng pagbabalik ng rally. "Mas mahalaga kaysa dati para sa mga tagapayo na palakasin ang mga malapit na ugnayan sa kanilang mga kliyente upang matulungan silang manatili sa kanilang mga plano, " sabi ni David Giunta, CEO para sa US at Canada sa Natixis, sa isang press release.
"Ang karamihan sa mga komentaryo ng merkado at mga pagtataya ng analyst ay hinuhulaan, at kahit na ang pagtawag, isang pagwawasto sa ilang oras ngayon, " sabi ni Rosen. "Walang dahilan kung bakit ang mga namumuhunan ay hindi dapat magkaroon ng isang plano sa lugar upang maiwasan ang reaksiyon ng emosyon kapag nangyari ito." (Para sa higit pa, tingnan ang: Mga Tip sa Paano Paano Makakausap ang Mga Tagapayo sa Pinansyal .)
Bucking the Passive Trend
"Ang pinakamalaking pagkakaiba-iba na nakikita namin sa buong survey ay kung paano ang mga indibidwal na namumuhunan ay nakakakita ng aktibo at pasibo at kung paano ginagawa ng mga propesyonal, " sabi ni Goodsell. Ang isa sa mga mas kapansin-pansin na mga resulta ng survey ay ang 83% ng mga tagapayo sa pinansyal ay naniniwala na ang kasalukuyang merkado ay masigasig na namamahala ng mga pamumuhunan.
Ayon kay Goodsell, ang mga propesyonal ay may posibilidad na tingnan ang pamamahala ng passive bilang isang diskarte para sa pagbabawas ng mga bayarin, habang ang mga namumuhunan sa tingi ay naniniwala na ang mga diskarte ay nagbibigay ng pagkakaiba-iba at mga benepisyo sa pamamahala ng peligro. Sa pamamagitan ng pasibo, "hindi ka nakakakuha ng pinakamahusay na mga pagkakataon sa merkado nakuha mo ang lahat ng ito." Sumang-ayon ang mga sumasagot sa survey, na may 73% ng mga tagapayo na tumugon na ang mga namumuhunan ay may "maling kahulugan ng seguridad tungkol sa pasibong pamumuhunan."
Ang pag-uugali na iyon ay isang pag-alis mula sa nananatili na mga uso sa merkado. Noong nakaraang taon, $ 207 bilyon ang dumaloy sa aktibong mga pantay na US, at $ 220 bilyon ang dumaloy sa kanilang mga passive counterparts. Habang ang tala ni Natixis na maaari itong sumasalamin sa pagtaas ng presyon para sa mga tagapayo sa pananalapi upang makabuo ng alpha, ang karamihan sa kagustuhan ay maaari ring makamit mula sa pagnanais ng pinansiyal na tagapayo na mabawasan ang panganib ng kanilang mga kliyente sa magulong merkado.
Isang Kailangang Magplano
Anuman ang aktwal na direksyon ng mga merkado, ang mga tagapayo ngayon ay nahaharap sa maraming mga hamon. Ang pinakamahusay na mga tagapayo ay may teknikal na kadalubhasaan upang piliin ang mga tamang pamumuhunan at pamahalaan ang mga ari-arian ng kliyente sa panahon ng pabagu-bago ng isip, habang mayroon ding emosyonal na katalinuhan upang gumana sa pamamagitan ng mga query sa kliyente at aktibong matugunan ang kanilang mga pangangailangan, na tinutukoy ng Goodsell bilang paggamit ng "magkabilang panig ng kanilang utak."
Ito ay ibinigay na ang mga tagapayo ay kailangang magsanay sa kanilang mga kliyente sa pamamagitan ng isang pagbagsak ng ekonomiya sa hinaharap. "Hindi maiiwasan: hindi ka maaaring magkaroon ng paglago nang walang hanggan, " sabi ni Healey.
Ang susi sa pagpapanatili ng iyong mga relasyon sa kliyente sa oras na iyon ay pagiging aktibo at pamamahala ng mga inaasahan ngayon. "Hindi ba't ang trabaho natin?" sabi ni Brady. "Ang isang kliyente na hindi handa para sa isang pagbagsak ay higit na pagmuni-muni sa tagapayo kaysa sa kliyente." (Para sa karagdagang pagbabasa, tingnan ang: Pamamahala ng Mga Inaasahan ng Kliyente sa isang pabagu-bago na Kapaligiran .)
