Ang mga indeks ng stock market sa buong mundo ay mga makapangyarihang tagapagpahiwatig para sa mga pandaigdigang at partikular na mga ekonomiya ng bansa. Sa Estados Unidos ang S&P 500, Dow Jones Industrial Average, at Nasdaq Composite ang tatlong pinakamalawak na sinusunod na mga index ng parehong media at mamumuhunan. Bilang karagdagan sa mga tatlong index na ito ay may humigit-kumulang 5, 000 iba pa na bumubuo sa merkado ng equity ng US.
Sa napakaraming mga index, ang merkado sa US ay may malawak na hanay ng mga pamamaraan at mga kategorya na maaaring maglingkod ng isang malawak na hanay ng mga layunin. Ang media ay madalas na nag-uulat sa direksyon ng nangungunang tatlong index nang regular sa buong araw na may mga pangunahing item sa balita na nagsisilbing mga nag-aambag at detractors. Ang mga namamahala sa pamumuhunan ay gumagamit ng mga index bilang mga benchmark para sa pag-uulat ng pagganap. Samantala, ang mga namumuhunan sa lahat ng mga uri ay gumagamit ng mga index bilang mga proxy sa pagganap at mga gabay sa paglalaan. Ang mga index ay bumubuo rin ng batayan para sa passive index na pamumuhunan na madalas na ginagawa lalo na sa pamamagitan ng mga pondo na ipinagpalit ng tradisyunal na sinusubaybayan ang mga index.
Sa pangkalahatan, ang isang pag-unawa sa kung paano ang mga index ng merkado ay itinayo at magamit ay makakatulong upang magdagdag ng kahulugan at kalinawan para sa isang malawak na iba't ibang mga paraan ng pamumuhunan. Nasa ibaba namin ang detalyado sa tatlong pinaka-sumunod na mga index ng US, ang Wilshire 5000 na kasama ang lahat ng mga stock sa buong buong stock market ng US, at isang pag-ikot ng ilan sa iba pang mga pinaka kilalang mga index.
Mga Key Takeaways
- Mayroong humigit-kumulang 5, 000 index ng US. Ang tatlong pinaka-malawak na sinusunod na mga index sa US ay ang S&P 500, Dow Jones Industrial Average, at Nasdaq Composite. Ang Wilshire 5000 ay kasama ang lahat ng mga stock mula sa stock market ng US.Indexes ay maaaring itayo sa isang malawak. iba't-ibang mga paraan ngunit ang mga ito ay karaniwang kinikilala sa pangkalahatan sa pamamagitan ng capitalization at paghiwalay ng sektor.
Index
Ang S&P 500
Ang Standard & Poor's 500 Index (na kilala sa pangkalahatan bilang S&P 500) ay isang indeks na may 500 sa mga nangungunang kumpanya sa US Stocks ay pinili para sa index lalo na sa pamamagitan ng capitalization ngunit isinasaalang-alang din ng komite ng nasasakupan ang iba pang mga kadahilanan kabilang ang pagkatubig, pampublikong lumutang, sektor pag-uuri, kakayahang pang-pinansyal, at kasaysayan ng kalakalan. Ang S&P 500 Index ay kumakatawan sa humigit-kumulang na 80% ng kabuuang halaga ng pamilihan ng stock ng US. Sa pangkalahatan, ang S&P 500 Index ay nagbibigay ng isang mahusay na indikasyon ng paggalaw sa merkado ng US sa kabuuan.
Ang mga index ay karaniwang tinatimbang ng merkado o may timbang na presyo. Ang S&P 500 Index ay isang index na may timbang na index (tinukoy din bilang bigat ng capitalization). Samakatuwid, ang bawat stock sa index ay kinakatawan sa proporsyon ng kabuuang capitalization ng merkado nito. Sa madaling salita, kung ang kabuuang halaga ng merkado ng lahat ng 500 mga kumpanya sa S&P 500 ay bumaba ng 10%, ang halaga ng index ay bumaba din ng 10%.
Ang Dow Jones Industrial Average
Ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay isa sa pinakaluma, pinaka kilalang, at madalas na ginagamit na mga index sa mundo. Kasama dito ang mga stock ng 30 ng pinakamalaking at pinaka-maimpluwensyang mga kumpanya sa Estados Unidos. Ang DJIA ay isang index na may timbang na presyo. Ito ay orihinal na nakalkula sa pamamagitan ng kabuuan ng per-share na presyo ng mga stock ng bawat kumpanya sa index at hinati ang halagang ito sa bilang ng mga kumpanya. Sa kasamaang palad, ang index ay hindi na ito simpleng upang makalkula. Sa paglipas ng mga taon, ang mga stock splits, spin-off, at iba pang mga kaganapan ay nagresulta sa mga pagbabago sa divisor (isang halaga ng numero na kinalkula ni Dow Jones na ginamit upang makalkula ang antas ng DJIA) na ginagawa itong isang napakaliit na bilang (mas mababa sa 0.2).
Ang DJIA ay kumakatawan sa halos isang-kapat ng halaga ng buong merkado ng stock ng US, ngunit ang isang porsyento na pagbabago sa Dow ay hindi dapat bigyang kahulugan bilang isang tiyak na indikasyon na ang buong merkado ay bumaba ng parehong porsyento. Ito ay dahil sa pagpapaandar ng presyo ng presyo ng Dow. Ang pangunahing problema ay ang isang $ 1 na pagbabago sa presyo ng isang $ 120 stock sa index ay magkakaroon ng mas malaking epekto sa DJIA kaysa sa isang $ 1 na pagbabago sa presyo ng isang $ 20 stock, kahit na ang mas mataas na presyo na stock ay maaaring nagbago lamang ng 0.8 at ang iba pa sa pamamagitan ng 5%.
Ang isang pagbabago sa Dow ay kumakatawan sa mga pagbabago sa mga inaasahan ng mga namumuhunan sa mga kita at mga panganib ng mga malalaking kumpanya na kasama sa index. Sapagkat ang pangkalahatang saloobin sa mga stock na may malaking cap ay madalas na naiiba sa saloobin patungo sa mga stock na maliit-cap, internasyonal na stock, o stock ng teknolohiya, ang Dow ay hindi dapat gamitin upang kumatawan sa sentimento sa ibang mga lugar ng pamilihan. Sa pangkalahatan, ang Dow ay kilala para sa listahan ng mga merkado ng US pinakamahusay na mga kumpanya ng asul-chip na may regular na pare-pareho na dividends. Samakatuwid, kahit na hindi kinakailangan isang representasyon ng malawak na merkado, maaari itong maging isang representasyon ng asul na chip, dividend-value market.
Ang Nasdaq Composite Index
Alam ng karamihan sa mga namumuhunan na ang Nasdaq ay ang palitan kung saan ipinagbebenta ang mga stock ng teknolohiya. Ang Nasdaq Composite Index ay isang index na bigat ng market-capitalization ng lahat ng mga stock na ipinagpalit sa stock ng Nasdaq. Kasama sa index na ito ang ilang mga kumpanya na hindi nakabase sa Estados Unidos.
Kilala sa pagiging mabibigat na may timbang na tech, ang index na ito ay nagsasama ng ilang mga subsectors sa buong merkado ng tech kabilang ang software, biotech, semiconductors, at iba pa. Bagaman ang index na ito ay kilala para sa malaking bahagi ng mga stock ng teknolohiya, kasama rin nito ang ilang mga seguridad mula sa ibang mga industriya. Ang mga namumuhunan ay makakahanap din ng mga seguridad mula sa iba't ibang mga sektor pati na rin, kabilang ang mga pananalapi, industriya, seguro, at mga stock ng transportasyon, bukod sa iba pa. Kasama sa Nasdaq Composite ang mga malalaki at maliliit na kumpanya, ngunit hindi tulad ng Dow at ang S&P 500, kasama rin dito ang maraming mga speculative na kumpanya na may maliit na capitalization capital. Dahil dito, ang kilusan nito sa pangkalahatan ay nagpapahiwatig ng pagganap ng industriya ng teknolohiya pati na rin ang mga saloobin ng mga namumuhunan patungo sa mas maraming mga stock.
Ang Wilshire 5000
Minsan tinawag ang Wilshire 5000 na "kabuuang index market market" o "kabuuang market index" sapagkat kasama nito ang lahat ng mga kumpanya na ipinagbibili sa publiko na may mga punong tanggapan sa Estados Unidos na madaling magagamit na data ng presyo. Natapos sa 1974, ang index na ito ay kumakatawan sa buong pamilihan ng stock ng US at ang kilusan nito nang buong. Bagaman ito ay isang komprehensibong sukatan ng buong merkado ng US, ang Wilshire 5000 ay tinutukoy nang mas madalas kaysa sa mas tanyag na S&P 500 Index.
Isang Roundup ng Iba pang mga US Index
Karaniwan, may ilang mga paraan upang malasin ang mga index na malawak. Ang capitalization ay madalas na susi, na may mga index na nahuhulog sa alinman sa mga malalaki, mid-, o maliit na cap. Ang S&P 500 at Dow Jones Industrial Average ay dalawa sa mga nangungunang index ng malakihan, ngunit ang iba ay kasama ang S&P 100, ang Dow Jones US Malaki-Cap Kabuuang Stock Market Index, ang MSCI USA Large-Cap Index, at ang Russell 1000. Ang mga bantog na index ng mid-cap ay kasama ang S&P Mid-Cap 400, ang Russell Midcap, at ang Index ng Mid-US na Wilshire. Sa mga maliliit na takip, ang Russell 2000 ay isang indeks ng 2, 000 pinakamaliit na stock mula sa Russell 3000. Ang iba pang mga tanyag na index ng maliit na cap ay kasama ang S&P 600, ang Dow Jones Small-Cap Growth Kabuuang Stock Market Index, at ang Dow Jones Small- Halaga ng Bawat Halaga ng Index ng Stock Market.
Karaniwang tumitingin ang mga namumuhunan sa mga sektor na nangunguna sa pamantayang pamantayan ng Pamantasan at Mahina. Pamamahala ng Standard & Poor: ang Sektor ng Mga Serbisyo sa Komunikasyon ng S&P, Sektor ng S&P Consumer Discretionary Select Sector, S&P Consumer Staples Select Sector, S&P Energy Select Sector, S&P Pananalapi na Piling Panansyal, S&P Health Care Select Sector, S&P Industrial Select Sector, S&P Material Select Sector, Sektor ng S&P Real Estate Select Sector, S&P Technology Select Sector, at ang S&P Utility Select Sektor. Ang mga indeks na ito ay kumakatawan sa S&P 500 ng kumpletong mga paghihiwalay ng sektor.
Ang paglaki ng matalinong pag-iinspeksyon ng beta index ay nakatulong din upang madagdagan ang bilang ng mga index sa merkado. Ang mga index ng Smart beta ay mga passive index na binuo gamit ang ilang mga katangian o pangunahing mga screen na makakatulong upang mapabuti ang kalidad ng konstitusyon ng index. Ang Advisors Asset Management (AAM) ay may tatlong matalinong pondo ng beta index sa merkado na higit sa lahat ay sumasaklaw sa buong pandaigdigang merkado para sa dividend at pamumuhunan sa halaga. Ang mga pondo ng matalinong beta index ng AAM ay kinabibilangan ng AAM S&P 500 High Dividend Value ETF (SPDV), ang AAM S&P Developed Markets High Dividend Value ETF (DMDV), at ang AAM S&P Mga umuusbong na Pasilyo ng Mataas na Dividend na Halaga ng ETF (EEMD).
Ang Bottom Line
Ang mga index ay may mahalagang bahagi sa pangkalahatang pagsusuri ng merkado ng equity ng US. Ang mga index at ang kanilang mga paggalaw ay nagbibigay ng isang mahusay na pananaw sa ekonomiya, gana sa panganib ng pamumuhunan sa publiko, at ang mga uso para sa pag-iiba sa pamumuhunan. Sa pangkalahatan, ang pag-unawa sa mga nuances ng kanilang konstruksiyon at komposisyon ay maaaring maging mahalaga para sa paggawa ng lahat ng mga uri ng mga desisyon sa pamumuhunan.
