Ano ang isang Taunang Na-rate?
Ang isang taunang rate ng pagbabalik ay kinakalkula bilang katumbas na taunang pagbabalik na natatanggap ng mamumuhunan sa isang naibigay na tagal. Ang Pamantayang Pamantayan sa Pagganap ng Pandaigdigang Pamumuhunan ay nagdidikta na ang pagbabalik ng mga portfolio o komposisyon para sa mga panahon na mas mababa sa isang taon ay maaaring hindi ma-annualize. Pinipigilan nito ang pagganap na "projected" sa nalalabi ng taon mula sa naganap.
Pag-unawa sa Taunang Na-rate
Ang taunang pagbabalik ay bumalik sa isang panahon na nasukat sa isang 12-buwan na panahon. Ang prosesong ito sa pag-scale ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na objectively ihambing ang mga pagbabalik ng anumang mga ari-arian sa anumang panahon.
Pagkalkula Gamit ang Taunang Data
Kinakalkula ang taunang pagganap ng isang pamumuhunan o index gamit ang taunang data ay gumagamit ng sumusunod na mga puntos ng data:
P = punong-guro, o paunang pamumuhunan
G = nadagdag o pagkalugi
n = bilang ng mga taon
AP = taunang rate ng pagganap
Ang pangkalahatang pormula, na kung saan ay exponential na isinasaalang-alang ang interes ng tambalan sa paglipas ng panahon, ay:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1
Halimbawa, ipalagay ang isang namuhunan na namuhunan ng $ 50, 000 sa isang kapwa pondo at, pagkaraan ng apat na taon, ang pamumuhunan ay nagkakahalaga ng $ 75, 000. Ito ay isang $ 25, 000 na nakuha sa loob ng apat na taon. Kaya, ang taunang pagganap ay:
AP = (($ 50, 000 + $ 25, 000) / $ 50, 000) ^ (1/4) - 1
Sa halimbawang ito, ang taunang pagganap ay 10.67 porsyento.
Ang isang $ 25, 000 na kita sa isang $ 50, 000 na pamumuhunan sa loob ng apat na taon ay isang 50 porsyento na bumalik. Hindi tumpak na sabihin na ang taunang pagbabalik ay 12.5 porsyento, o 50 porsyento na nahahati sa apat dahil hindi ito nagagawa sa interes ng tambalang interes. Kung baligtad ang 10.67 porsyento na resulta sa tambalan sa loob ng apat na taon, ang resulta ay eksaktong inaasahan:
$ 75, 000 = $ 50, 000 x (1 + 10.67%) ^ 4
Mahalaga na huwag malito ang taunang pagganap sa taunang pagganap. Ang taunang pagganap ay ang rate kung saan ang isang pamumuhunan ay lumalaki bawat taon sa loob ng panahon upang makarating sa pangwakas na pagpapahalaga. Sa halimbawang ito, isang 10.67 porsyento na bumalik bawat taon sa loob ng apat na taon ay lumalaki $ 50, 000 hanggang $ 75, 000. Ngunit wala itong sinasabi tungkol sa aktwal na taunang pagbabalik sa loob ng apat na taong panahon. Ang pagbabalik ng 4.5 porsyento, 13.1 porsyento, 18.95 porsyento at 6.7 porsyento ay lumalaki $ 50, 000 sa tinatayang $ 75, 000. Gayundin, ang pagbabalik ng 15 porsyento, -7.5 porsyento, 28 porsyento, at 10.2 porsyento ang nagbibigay ng parehong resulta.
Paggamit ng Mga Araw sa Pagkalkula
Ang mga pamantayan sa industriya para sa karamihan ng mga pamumuhunan ay nagdidikta ng pinaka-tumpak na anyo ng pagkalkula ng taunang pagbabalik, na gumagamit ng mga araw sa halip ng mga taon. Ang formula ay pareho, maliban sa exponent:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1
Ipagpalagay mula sa nakaraang halimbawa na ang pondo ay nagbalik ng $ 25, 000 sa isang 1, 275-araw na panahon. Ang taunang pagbabalik ay pagkatapos:
AP = (($ 50, 000 + $ 25, 000) / $ 50, 000) ^ (365/1275) - 1
Ang taunang pagganap sa halimbawang ito ay 12.31 porsyento.
