Ang mga pagbabahagi ng higanteng teknolohiya ng Apple Inc. (AAPL), na naging unang kumpanya ng pampublikong nakabase sa US na may market cap na higit sa $ 1 trilyon, isinara ang trading noong Enero 8, 2019 pababa ng 35.4% mula sa all-time high set sa Oktubre. Tulad ng inilalarawan ng talahanayan sa ibaba, ang Apple ay nagsasagawa ng isang pangunahing impluwensya sa pagganap ng nangungunang mga index ng market-weighted na mga index ng index, mga pondo ng index, at mga index na nauugnay sa index. Bukod dito, ang S&P Impormasyon sa Sektor ng Teknolohiya ng S&P ay hindi kailanman naipalabas ang buong S&P 500 Index (SPX) nang bumagsak ang Apple ng higit sa 30%, ayon sa Bank of America Merrill Lynch.
Ang Timbang ng Apple Sa Mga Key Index, ETF
- SPDR S&P 500 ETF (SPY): 3.37% Ang Invesco QQQ Trust (QQQ): 9.68% iShares US Technology ETF (IYW): 14.57% Fidelity MSCI Information Technology ETF (FTEC): 15.16% Vanguard Information Technology ETF (VGT): 15.69% Teknolohiya Piliin ang Sektor SPDR (XLK): 16.77%
Pinagmulan: ETF.com
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
Habang ang SPY ay dinisenyo upang subaybayan ang pagganap ng S&P 500, ang QQQ ay sumusunod sa Nasdaq 100 Index (NDX). Ayon sa BofAML, kinakatawan ng Apple ang 20.5% ng halaga ng merkado ng tech sektor sa rurok nito noong Oktubre 2018, na bumaba nang malaki mula sa 27.3% sa 2012 na rurok nito, ang ulat ng ulat.
Ang kamakailang nagbebenta sa Apple ay isang resulta ng parehong mga tiyak na kumpanya at macro na mga kadahilanan, bawat BofAML, na nagtatapos na "Ang Tech ay hindi malamang na U / P tulad ng ginawa nito noong 2012." Sa halip, sinasabi nila, "Kami ay mananatiling labis na timbang sa Tech dahil ang mga pagpapahalaga ay na-diskwento na ang halos lahat ng panganib para sa Tech."
"Ang sektor ng S&P 500 na Teknolohiya ay hindi kailanman napapabago ng S&P 500 kapag ang AAPL ay bumagsak ng higit sa 30%." - Bank of America Merrill Lynch
Dahil ito ay naging pinakamalaking kumpanya sa buong mundo sa pamamagitan ng cap ng merkado noong 2011, ang Apple ay nagkaroon ng tatlong malaking selloffs, bawat BofAML. Bumagsak ito ng 44.4% mula Septyembre 2012 hanggang Abril 2013, kung saan ang oras ng tech na underperformed ang S&P 500 ng 18 porsyento na puntos. Habang ang Apple ay nahulog sa pamamagitan ng 32.1% mula Pebrero 2015 hanggang Mayo 2016, ang tech na underperformed ng 8 puntos na porsyento. Sa panahon ng 36.3% na nilamon ng Apple mula sa lahat ng oras na mataas na hanay sa trading ng intraday noong Oktubre 3, 2018 hanggang sa malapit na Enero 7, 2019, ang tech ay underperformed ng 5.5 porsyento puntos.
Ang pagbebenta noong 2012-13 ay hinihimok ng mga alalahanin tungkol sa isang kakulangan ng pagbabago sa Apple, habang ang pagbagal ng paglago sa Tsina, na naging pinakamabilis na pagpapalawak ng Apple, ay humipo sa pagbagsak ng 2015-16, bawat BofAML. Ang mga analista sa firm na tinantya na 60% ng isang kamakailang 7.7% na hiwa sa gabay sa kita ng Apple ay ang resulta ng isang 23% na pagbawas sa inaasahang mga benta sa China.
Ang stock ng Apple ay hawak ng 260 US-based na ETF at kumakatawan ito sa 2.93%, sa average, ng halaga ng portfolio ng mga ETF na nakabase sa US, bawat ETF.com. Ang parehong mapagkukunan ay kinakalkula na 291.8 milyong pagbabahagi ng Apple ay hawak ng mga ETF, na kung saan ay halos 6% ng mga namamahagi nito. Sa pangkalahatan, ang mga institusyon ay humahawak ng 59.9% ng pagbabahagi ng Apple, ayon sa Fidelity. Kasama dito ang magkaparehong pondo, ETF, at iba pang mga namamahala sa pamumuhunan.
Tumingin sa Unahan
"Sa palagay namin ang merkado ay naka-presyo na sa halos lahat ng panganib para sa Tech… na nagmumungkahi ng kaakit-akit na mga ratio ng panganib na gantimpala mula dito, lalo na kung nakakuha kami ng kanais-nais na pakikitungo sa kalakalan sa Tsina, " pagtatapos ng ulat. Gayundin, dahil "ang merkado ng smartphone ay mas matanda ngayon kaysa ito ay bumalik noong 2012-13… ang pagbagal ng mga benta ng telepono ay nagbabawas ng panganib sa sektor ngayon, " sabi ni BofAML.
Kung ang stock ng Apple ay talagang tumama sa isang mababa, ang kamakailan-lamang na kasaysayan ay nagmumungkahi na ang sektor ng tech ay naghanda para sa makabuluhang pagkalaki. Matapos ang mga labangan ng Apple noong 2013 at 2016, ang sektor ng tech ay nagbago sa S&P 500 sa susunod na 12 buwan sa pamamagitan ng 7.2 at 21.9 porsyento na puntos, ayon sa pagkakabanggit, bawat ulat. Ang pagbubukod ng Apple, ang natitirang bahagi ng tech na naipalabas ng 2.1 at 10.7 porsyento na puntos, ayon sa pagkakabanggit, sa mga panahong ito.
Gayunpaman, kung ang global na paglago ng ekonomiya ay patuloy na magpapabagal, at dapat na tumuloy ang tunggalian sa kalakalan sa pagitan ng US at China, ang pananaw para sa Apple at ang sektor ng tech sa kabuuan ay mananatiling maulap.
