Ano ang Arbitrage
Ang Arbitrage ay ang sabay-sabay na pagbili at pagbebenta ng isang asset upang kumita mula sa isang kawalan ng timbang sa presyo. Ito ay isang kalakalan na kinikita sa pamamagitan ng pagsasamantala sa mga pagkakaiba sa presyo ng magkapareho o katulad na mga instrumento sa pananalapi sa iba't ibang merkado o sa iba't ibang anyo. Ang Arbitrage ay umiiral bilang isang resulta ng mga kakulangan sa merkado at samakatuwid ay hindi umiiral kung ang lahat ng mga merkado ay ganap na mahusay.
BREAKING DOWN Arbitrage
Ang Arbitrage ay nangyayari kapag ang isang seguridad ay binili sa isang merkado at sabay na ibinebenta sa ibang merkado sa mas mataas na presyo, sa gayon ay itinuturing na walang panganib na tubo para sa negosyante. Ang Arbitrage ay nagbibigay ng isang mekanismo upang matiyak na ang mga presyo ay hindi lumihis nang malaki mula sa patas na halaga para sa mahabang panahon. Sa mga pagsulong sa teknolohiya, naging napakahirap na kumita mula sa mga error sa pagpepresyo sa merkado. Maraming mga mangangalakal ang nakompyuter na mga sistemang pangkalakal na nakatakda upang subaybayan ang mga pagbabago sa katulad na mga instrumento sa pananalapi. Ang anumang hindi maayos na pag-setup ng presyo ay karaniwang kumilos nang mabilis, at ang pagkakataon ay madalas na tinanggal sa isang bagay ng mga segundo. Ang Arbitrage ay isang kinakailangang puwersa sa pamilihan sa pananalapi.
Upang maunawaan ang higit pa tungkol sa konsepto na ito at iba't ibang uri ng arbitrasyon, basahin ang Trading the Odds With Arbitrage.
Isang Simple Arbitrage Halimbawa
Bilang isang simpleng halimbawa ng arbitrage, isaalang-alang ang sumusunod. Ang stock ng Company X ay nangangalakal sa $ 20 sa New York Stock Exchange (NYSE) samantalang, sa parehong sandali, ito ay nangangalakal ng $ 20.05 sa London Stock Exchange (LSE). Ang isang negosyante ay maaaring bumili ng stock sa NYSE at agad na ibenta ang parehong pagbabahagi sa LSE, kumita ng kita ng 5 sentimo bawat bahagi. Ang negosyante ay maaaring magpatuloy upang samantalahin ang arestasyong ito hanggang sa maubusan ng mga espesyalista sa NYSE ang imbentaryo ng stock ng Company X, o hanggang sa ayusin ng mga espesyalista sa NYSE o LSE ang kanilang mga presyo upang puksain ang pagkakataon.
Isang komplikadong Arbitrage Halimbawa
Bagaman hindi ito ang pinaka-kumplikadong diskarte sa arbitrage na ginagamit, ang halimbawang ito ng tatsulok na arbitrasyon ay mas kumplikado kaysa sa halimbawa sa itaas. Sa tatsulok na arbitrasyon, ang isang negosyante ay nagko-convert ng isang pera sa isa pa sa isang bangko, ay nagpalit ng pangalawang pera sa isa pa sa isang pangalawang bangko, at sa wakas ay nagpabalik sa ikatlong pera pabalik sa orihinal sa isang ikatlong bangko. Ang parehong bangko ay magkakaroon ng kahusayan ng impormasyon upang matiyak na ang lahat ng mga rate ng pera nito ay nakahanay, na nangangailangan ng paggamit ng iba't ibang mga institusyong pinansyal para sa diskarte na ito.
Halimbawa, ipalagay na magsisimula ka sa $ 2 milyon. Nakita mo na sa tatlong magkakaibang mga institusyon ang mga sumusunod na rate ng palitan ng pera ay agad na magagamit:
- Institusyon 1: Euros / USD = 0.894Institution 2: Euros / British pound = 1.276Institution 3: USD / British pound = 1.432
Una, mai-convert mo ang $ 2 milyon sa euro sa 0.894 rate, bibigyan ka ng 1, 788, 000 euro. Susunod, kukunin mo ang 1, 788, 000 euro at i-convert ang mga ito sa pounds sa 1.276 rate, bibigyan ka ng 1, 401, 254 pounds. Susunod, kukunin mo ang pounds at i-convert ang mga ito pabalik sa US dolyar sa 1.432 rate, bibigyan ka ng $ 2, 006, 596. Ang iyong kabuuang panganib na walang bayad na arbitrasyon ay $ 6, 596.
