Ano ang isang Asset-back Security?
Ang isang security-backed security (ABS) ay isang pinansiyal na seguridad tulad ng isang bono o tala na kung saan ay collateralized ng isang pool ng mga assets tulad ng mga pautang, lease, credit card debt, royalties, o receivables. Para sa mga namumuhunan, ang mga security-back securities ay isang kahalili sa pamumuhunan sa utang sa korporasyon. Ang isang ABS ay katulad sa isang seguridad na sinusuportahan ng mortgage, maliban na ang pinagbabatayan na mga security ay hindi batay sa mortgage.
Asset-Backed Security (ABS)
Pag-unawa sa Mga Asset na Nai-back Asset
Pinapayagan ng mga Asset na suportado ang mga nagpo-isyu na gumawa ng mas maraming pera, na, naman, ay ginagamit para sa higit pang pagpapahiram, habang binibigyan ang pagkakataon ng mga namumuhunan ng pamumuhunan sa isang iba't ibang mga asset ng pagbuo ng kita. Karaniwan, ang mga pinagbabatayan na mga pag-aari ng isang ABS ay hindi sapat at hindi mabibili nang nag-iisa. Gayunpaman, pinagsama ang mga ari-arian at lumikha ng isang pinansiyal na seguridad, isang proseso na tinatawag na securitization, ay nagbibigay-daan sa may-ari ng mga ari-arian upang mabili ang mga ito. Ang pinagbabatayan na mga pag-aari ng mga pool na ito ay maaaring mga pautang sa equity ng bahay, pautang sa sasakyan, mga natatanggap na credit card, pautang ng mag-aaral, o iba pang inaasahang daloy ng pera. Ang mga tagahanga ng ABS ay maaaring maging malikhain ayon sa nais nila. Halimbawa, nilikha ang ABS batay sa mga daloy ng cash mula sa mga kita sa pelikula, pagbabayad ng royalty, mga sasakyang pang-eroplano, at solar photovoltaics. Halos anumang sitwasyon sa paggawa ng salapi ay mai-secure sa isang ABS.
Mga Key Takeaways
- Ang mga Asset na suportado ng seguridad (ABS) ay mga pinansiyal na seguridad na sinusuportahan ng mga assets tulad ng mga natanggap na credit card, mga pautang sa equity-home at mga pautang sa awtomatiko. Kahit na ito ay katulad ng mga mortgage na suportado, ang mga security-backed na mga security ay hindi collaterized ng mga assets na nakabase sa mortgage. Apela ng ABS sa mga namumuhunan na naghahanap upang mamuhunan sa ibang bagay kaysa sa utang sa korporasyon.
Halimbawa ng isang Asset-back Security
Ipagpalagay na ang Company X ay nasa negosyo ng paggawa ng mga pautang sa sasakyan. Kung nais ng isang tao na humiram ng pera upang bumili ng kotse, binibigyan ng Company X ang taong iyon, at obligado ang tao na bayaran ang utang na may isang tiyak na halaga. Marahil ang Company X ay gumagawa ng maraming mga pautang na naubusan ito ng cash upang magpatuloy sa paggawa ng mas maraming pautang. Pagkatapos ay mai-package ng Company X ang kasalukuyang mga pautang nito at ibenta ang mga ito sa Investment Firm X, sa gayon ay tumatanggap ng cash na magagamit nito upang makagawa ng mas maraming pautang.
Ang Investment Firm X ay susuriin ang binili na mga pautang sa iba't ibang mga grupo na tinatawag na mga sanga. Ang mga sanga na ito ay mga pangkat ng mga pautang na may magkakatulad na katangian, tulad ng kapanahunan, rate ng interes, at inaasahang rate ng pagkadismaya. Susunod, ang Investment Firm X ay maglalabas ng mga security na katulad ng karaniwang mga bono sa bawat tranche na nilikha nito.
Pagkatapos ay bibili ng mga indibidwal na namumuhunan ang mga security na ito at natatanggap ang mga cash-flow mula sa pinagbabatayan na pool ng mga pautang sa awtomatikong, binabawasan ang isang bayad sa administratibo na pinapanatili ng Investment Firm X para sa kanyang sarili.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Mga Sangay
Ang isang ABS ay karaniwang magkakaroon ng tatlong mga sanga: klase A, B at C. Ang senior tranche, A, ay halos palaging ang pinakamalaking tranche at nakabalangkas na magkaroon ng isang rating na marka sa pamumuhunan upang gawin itong kaakit-akit sa mga namumuhunan.
Ang B tranche ay may mas mababang kalidad ng kredito at, samakatuwid, ay may mas mataas na ani kaysa sa senior tranche. Ang C tranche ay may mas mababang rate ng kredito kaysa sa B tranche at maaaring magkaroon ng hindi magandang kalidad ng kredito na hindi maibebenta ito sa mga namumuhunan. Sa kasong ito, panatilihin ng tagapagbigay ang C tranche at sumipsip ng mga pagkalugi.
