Ano ang isang Asset Management Company (AMC)?
Ang isang kumpanya ng pamamahala ng asset (AMC) ay isang firm na namuhunan ng mga pondo mula sa mga kliyente, inilalagay ang kapital upang magtrabaho sa iba't ibang mga pamumuhunan kabilang ang mga stock, bond, real estate, master limitadong pakikipagsosyo, at marami pa. Kasabay ng mga indibidwal na portfolio na may mataas na halaga, ang mga AMC ay namamahala ng mga pondo ng halamang-singaw at mga plano sa pensyon, at — upang mas mahusay na maglingkod sa mas maliliit na namumuhunan - lumikha ng mga pooled na istruktura tulad ng mga pondo ng isa't isa, pondo ng index, o pondo na ipinagpalit, na maaari nilang pamahalaan sa isang solong sentralisadong portfolio.
Ang mga kumpanya ng pamamahala ng asset ay kolektibong tinutukoy bilang mga tagapamahala ng pera o mga kumpanya ng pamamahala ng pera. Ang mga nag-aalok ng pampublikong pondo sa kapwa o mga pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF) ay kilala rin bilang mga kumpanya ng pamumuhunan o mga kumpanya ng pondo ng kapwa. Ang nasabing mga negosyo ay kinabibilangan ng Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Presyo, at marami pang iba.
Asset Management Company
Mga Key Takeaways
- Ang isang kumpanya ng pamamahala ng asset (AMC) ay namumuhunan ng mga pondo mula sa mga kliyente sa isang iba't ibang mga seguridad at assets.AMCs mula sa mga tagapamahala ng personal na pera, paghawak ng mga indibidwal na account na may mataas na net, sa mga malalaking kumpanya ng pamumuhunan na nag-sponsor ng mga kapwa pondo.AMC managers ay nabayaran sa pamamagitan ng mga bayarin, karaniwang isang porsyento ng mga ari-arian ng isang kliyente sa ilalim ng management.Most AMC ay gaganapin sa isang pamantayan ng fiduciary.
Pag-unawa sa mga AMC
Dahil mayroon silang isang mas malaking pool ng mga mapagkukunan kaysa sa indibidwal na mamumuhunan ay maaaring ma-access ang kanilang sarili, ang mga kumpanya ng pamamahala ng asset ay nagbibigay ng mga mamumuhunan ng mas maraming pag-iba-iba at mga pagpipilian sa pamumuhunan. Ang pagbili para sa napakaraming mga kliyente ay nagbibigay-daan sa mga AMC na magsanay ng mga ekonomiya ng scale, madalas na nakakakuha ng diskwento sa presyo sa kanilang mga pagbili. Ang mga pooling assets at pagbabayad ng proporsyonal na pagbabalik ay nagbibigay-daan din sa mga namumuhunan upang maiwasan ang minimum na mga kinakailangan sa pamumuhunan na madalas na kinakailangan kapag bumili ng mga security sa kanilang sarili, pati na rin ang kakayahang mamuhunan sa isang mas malaking bilang ng mga security na may mas maliit na halaga ng mga pondo sa pamumuhunan.
Sa ilang mga kaso, sinisingil ng mga AMC ang kanilang mga namumuhunan na nagtakda ng mga bayarin. Sa iba pang mga kaso, ang mga kumpanyang ito ay naniningil ng bayad na kinakalkula bilang isang porsyento ng kabuuang mga ari-arian ng kliyente sa ilalim ng pamamahala (AUM). Halimbawa, kung ang isang AMC ay nangangasiwa ng isang portfolio na nagkakahalaga ng $ 4 milyon, at ang AMC ay naniningil ng 2% na bayad, nagmamay-ari ito ng $ 80, 000 ng pamumuhunan na iyon. Kung ang halaga ng pamumuhunan ay tataas sa $ 5 milyon, ang AMC ay nagmamay-ari ng $ 100, 000, at kung ang halaga ay bumagsak, gayon din ang taya ng AMC. Ang ilang mga AMC ay pinagsasama ang mga flat service fees at porsyento na batay sa porsyento.
Karaniwan, ang mga AMC ay itinuturing na mga buy-side firms. Ang katayuan na ito ay nangangahulugang makakatulong sila sa kanilang mga kliyente na bumili ng mga pamumuhunan. Nagpapasya sila kung ano ang bibilhin batay sa pananaliksik sa loob ng bahay at data analytics, ngunit kumukuha din sila ng mga pampublikong rekomendasyon mula sa mga nagbebenta na bahagi ng kumpanya.
Ang mga nagbebenta na bahagi tulad ng mga bangko ng pamumuhunan at stockbroker, kabaligtaran, nagbebenta ng mga serbisyo sa pamumuhunan sa mga AMC at iba pang mga namumuhunan. Nagsasagawa sila ng isang mahusay na pagsusuri sa merkado, pagtingin sa mga uso at paglikha ng mga projection. Ang kanilang layunin ay upang makabuo ng mga order sa kalakalan kung saan maaari silang singilin ang mga bayarin sa transaksyon o komisyon.
Mga AMC kumpara sa mga Bahay ng Brokerage
Ang mga bahay ng Brokerage at mga kumpanya sa pamamahala ng pag-aari ay nag-overlap sa maraming paraan. Kasabay ng mga security securities at paggawa ng pagsusuri, maraming mga broker ang nagpapayo at namamahala sa mga portfolio ng kliyente, madalas sa pamamagitan ng isang espesyal na "pribadong pamumuhunan" o "pamamahala ng kayamanan" na dibisyon o subsidiary. Marami din ang nag-aalok ng mga pondo ng kapwa may-ari. Ang kanilang mga broker ay maaari ring kumilos bilang mga tagapayo sa mga kliyente, tinatalakay ang mga layunin sa pananalapi, inirerekomenda ang mga produkto, at pagtulong sa mga kliyente sa ibang mga paraan.
Sa pangkalahatan, bagaman, tinatanggap ng mga bahay ng broker ang halos anumang kliyente, anuman ang halaga na kailangan nilang mamuhunan, at ang mga kumpanyang ito ay may isang legal na pamantayan upang magbigay ng mga "naaangkop" na serbisyo. Angkop na nangangahulugang nangangahulugan na hangga't ginagawa nila ang kanilang pinakamahusay na pagsisikap na pamahalaan ang pondo nang matalino, at alinsunod sa mga layunin ng kanilang mga kliyente, hindi sila responsable kung ang kanilang mga kliyente ay nawalan ng pera.
Sa kaibahan, ang karamihan sa mga kumpanya ng pamamahala ng pag-aari ay mga kumpiyansa ng kumpanya, na gaganapin sa isang mas mataas na pamantayang ligal. Mahalaga, ang mga panloob ay dapat kumilos sa pinakamainam na interes ng kanilang mga kliyente, pag-iwas sa mga salungatan ng interes sa lahat ng oras. Kung nabigo silang gawin ito, nahaharap sila sa kriminal na pananagutan. Gaganapin sila sa mas mataas na pamantayang ito sa malaking bahagi dahil ang mga tagapamahala ng pera ay karaniwang mayroong pagpapasya sa mga kapangyarihan sa pangangalakal sa mga account. Iyon ay, maaari silang bumili, magbenta, at gumawa ng mga desisyon sa pamumuhunan sa kanilang awtoridad, nang hindi kumonsulta muna sa kliyente. Sa kaibahan, ang mga broker ay dapat humingi ng pahintulot bago magsagawa ng mga trading.
Karaniwang isinasagawa ng mga kumpanya ng pamamahala ng asset ang kanilang mga kalakalan sa pamamagitan ng isang itinalagang broker. Ang broker na iyon ay kumikilos din bilang itinalagang tagapag-alaga na may hawak o account ng isang mamumuhunan. Ang mga AMC ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na minimum na minimum na mga threshold ng pamumuhunan kaysa sa ginagawa ng mga broker, at nagsingil sila ng mga bayarin sa halip na mga komisyon.
Mga kalamangan
-
Propesyonal, ligal na pamamahala sa pananagutan
-
Pag-iba-iba ng portfolio
-
Malaking pagpipilian sa pamumuhunan
-
Mga ekonomiya ng scale
Cons
-
Malaki ang mga bayarin sa pamamahala
-
Mga minimum na account minimum
-
Panganib sa underperforming ng merkado
Real-World Halimbawa ng isang AMC
Tulad ng nabanggit kanina, ang mga purveyor ng tanyag na mga pamilyang pondo ng kapwa ay mga kompanya ng pangangasiwa ng asset. Gayundin, maraming mga bangko na may mataas na profile at mga broker ay may mga dibisyon sa pamamahala ng pag-aari, karaniwang para sa mga indibidwal na may mataas na net na nagkakahalaga.
Ngunit mayroon ding mga pribadong kumpanya ng pamamahala ng pag-aari na hindi mga pangalan ng sambahayan ngunit medyo itinatag sa larangan ng pamumuhunan. Isa sa mga halimbawa nito ay ang RMB Capital, isang independiyenteng pamumuhunan at advisory firm na may humigit-kumulang na $ 8.8 bilyon sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala. Ang headquarter sa Chicago, kasama ang 10 iba pang mga tanggapan sa paligid ng US, at 190 mga empleyado, ang RMB ay may tatlong dibisyon:
- Ang Pamamahala ng Kayamanan ng RMB para sa mga mayayamang namumuhunan sa pamamahalaRMB Asset Management para sa mga namumuhunan sa institusyonalRMB Retirement Solutions, na humahawak ng mga plano sa pagretiro para sa mga employer
Si Charles Schwab ay kumikilos bilang isang custodian para sa RMB account. Ang isang subsidiary, RMB Funds, ay namamahala ng anim na pondo sa isa't isa.
