Ang papel ng gobyerno ng Estados Unidos ay kasalukuyang nagtatapon ng kaunti, kung mayroon man, magbunga. Ang mga patakaran sa pananalapi sa pag-uumpisa sa paglipas ng krisis sa pananalapi na nangyari sa US at mundo sa kalaunan na bahagi ng 2000s, ay ibalik ang ekonomiya sa mga paa nito. Ang pag-unlad ay maaaring palpable, ngunit mabagal. Ang mga naka-save na bumili ng mga panukalang batas (T-bill), mga tala at mga bono ay walang panganib sa kredito - at kaunti pa para sa bagay na iyon (mga resulta mula sa pinakabagong auction ng T-bill ay naglalagay ng mga resulta ng isang anim na buwan na papel sa paligid ng 0.10%).
Patugtugin Ito Ligtas Sa Mga Foreign Market Markets
Mga Seguridad sa Pamahalaang Panlabas
Ang ilang mga namumuhunan ay naghangad na bumili ng mga indibidwal na bono sa dayuhang pamahalaan (o soberanong utang) sa isang pagsisikap upang makakuha ng mas malaking ani. Kapag nag-isyu ang gobyerno ng mga bono, humihiram ito ng pera at nagiging may utang. Ang mga namumuhunan na bumili ng mga bonong ito ay mga nagpapahiram o nagpautang ng gobyerno. Ang mga indibidwal na nagmumuni-muni ng pagbili ng mga bono ng gobyerno ay kailangang maunawaan ang mga panganib ng pamumuhunan sa bono sa pangkalahatan, at sa partikular na bono ng dayuhang pamahalaan.
Panganib
Ang mga bono ay napapailalim sa panganib sa rate ng interes. Ang mga rate ng interes at mga presyo ng bono ay inversely correlated. Kapag ang isa ay umakyat, ang iba ay bumaba. Hindi ito mahalaga kung bumili ang isang mamumuhunan at may hawak na isang bono sa kapanahunan. Sa kasong ito, makokolekta nito ang naka-iskedyul na pagbabayad ng kupon at tatanggap ang halaga ng mukha kapag nabayaran ang bono.
Ang mga bono ng dayuhang gobyerno ay maaari ring isailalim sa peligro ng kredito. Mayroon bang mga mapagkukunan ang pamahalaan upang matugunan ang mga obligasyon nito? Pinamamahalaan ba ang pananalapi (maling)? Ang halimbawa ng Greece ay ang pagsasabi sa kahit saan - ang naunang mga pagsasaalang-alang ay tumuturo sa patuloy na posibilidad ng default. Sa kasong ito, ang mas malaking ani ay sumasalamin sa katayuan ng "junk" na mga bono, ay may kaparusahan sa kahihinatnan, masakit para sa may utang at ng kaduda-dudang benepisyo para sa mga nagbabantay.
Bukod dito, ang mga bono ng gobyerno ay mahina laban sa peligro sa politika. Bagaman ang mga gobyerno ay hindi kinakailangang lumabas sa negosyo, ang kawalan ng kakayahan ay maaaring magresulta sa isang pagbabago ng rehimen na maaaring makaapekto sa kung gaano kahusay ang magbabayad ng panloob o bagong pamahalaan.
Ang mga bono ng gobyerno ay may panganib sa ekonomiya. Ang patakaran ng piskal ng pamahalaan, (im) wastong paggamit ng mga likas na yaman nito, kung mayroon man, at kasalukuyang kita ng account, lahat timbangin kung paano ito nakakatugon sa mga responsibilidad nito. Ang mga salik na ito, sa turn, ay nakakaapekto sa ani ng mga bono.
Bilang karagdagan, ang panganib sa pera ay maaaring makaapekto sa halaga ng mga bono ng gobyerno. Kung ang namumuhunan ay pinapanatili ang marka sa dolyar, ang kanilang lakas o kahinaan na nauugnay sa pera kung saan ang mga bono ay denominado ay maaaring makaapekto sa kabuuang pagbabalik (kita at pagpapahalaga sa presyo). Ang pagtanggal ng panganib sa pera sa pamamagitan ng pag-hedging ay maaaring negatibong epekto sa pagbabalik.
Mga pagsasaalang-alang
Ang ilang mga pagsasaalang-alang lamang ang gumagawa ng pagsusuri at pagbili ng mga indibidwal na bono ng dayuhan na lampas sa ken o kakayahan ng karamihan sa mga indibidwal na namumuhunan. Bilang karagdagan, ang isa ay maaaring pumunta sa problema sa pag-set up ng isang offshore account, at karaniwang kinakailangan na mamuhunan ng hindi bababa sa katumbas ng $ 100, 000 sa dayuhang pera. Habang hindi gaanong madalas na nakikipagkalakal ang mga dayuhang papel, ang bid / hiningi na pagkalat ay mataas (ang pagkakaiba sa pagitan ng binabayaran ng middleman upang bilhin ang mga bono at ang presyo kung saan ibebenta ang mga ito sa mamumuhunan). Ang nasabing aktibidad ay nangangailangan ng bayad at mga implikasyon sa buwis din. Hindi tulad ng pagbili nang direkta sa panustos ng US, ito ay kumplikado; ang indibidwal na namumuhunan ay kailangang gawin ang kanilang araling-bahay, naghahanap ng isang propesyonal na tagapamahala ng pera na may karanasan sa pagsusuri at mga bono sa pangangalakal.
Para sa isang indibidwal na account sa pagreretiro o hindi kuwalipikadong account (halimbawa, karaniwang account ng broker), isang bono ng dayuhang gobyerno, kapwa pondo o pondo na ipinagpalit ng palitan. Ang mga planong kontribusyon ng ERISA na may kwalipikadong mga kontribusyon ay karaniwang nag-aalok ng mga seguridad sa dayuhang pamahalaan sa anyo ng isang kapwa pondo. Para sa mga hindi kuwalipikadong account, ang isang tseke o kawad sa firm ng brokerage alinsunod sa pagbili at pag-areglo ay kinakailangan. Para sa mga kwalipikadong plano, ang pagbili ay sa pamamagitan ng isang pag-aayos ng deferral ng suweldo o sa pamamagitan ng kontribusyon sa employer, ang huli para sa pagtutugma, pagbabahagi ng kita o mga kontribusyon sa pagbili ng pera sa pensyon.
Mga Aktibo Vs. Pamamahala ng Pasibo
Kapag gumawa ng pagpili na ito, dapat maunawaan ng mamumuhunan ang pagkakaiba sa pagitan ng aktibo at pamamahala ng passive. Ang aktibong pamamahala ay sumasama sa pagbili, paghawak at pagbebenta ng mga pamumuhunan upang matugunan ang layunin ng pondo. Ang pamamahala ng pasibo, sa kaibahan, ay nagsasangkot sa pagsubaybay sa isang indeks ng mga stock o bono na nangangahulugang kumakatawan sa isang partikular na segment ng merkado na may ideya na maaaring mahirap, kung hindi imposible, upang mabalewala ang merkado, binigyan ang mga gastos na nauugnay sa aktibong pamamahala. Habang ang mga pondo ng index bond ay pangkalahatan sa isang mas mababang gastos, ang mamumuhunan ay mahusay na maunawaan kung anong mga indeks o index ang ginagaya. Ang ilang mga merkado ng bono ng gobyerno ay walang kalaliman, na ginagawang mas mahirap ang pagtitiklop sa kanila. Sa mundo ng mga pondo ng index, ang pagkakaiba sa pagitan ng pagganap ng isang pondo at ng isang index ay kilala bilang isang error sa pagsubaybay. Sa mas payat, mas kaunting mga merkado ng likido, ang peligro na ito ay mas karaniwan at isang pag-aalala.
Ang Bottom Line
Ang pagpili na mamuhunan sa mga security sec ng gobyerno ay dapat na naaayon sa mga layunin at hadlang ng namumuhunan. Maaaring mapamamahalaan ito ng uri ng account kung saan nagaganap ang pamumuhunan. Ang mga pondo ng bono ng dayuhang gobyerno na may hawak na mga kredito ng, sabihin, ang mga umuusbong na pamahalaan ng merkado, ay maaaring maggagarantiya ng pagsasama sa mga account sa pagreretiro na may mas mahabang oras. Bilang karagdagan, ang laang-gugulin sa kanila ay dapat na maging katamtaman, na bibigyan ng mga peligro na kanilang nararanasan. Para sa mga namumuhunan na papalapit sa pagretiro, ang mga pondo ng bono ng dayuhang pamahalaan ay maaaring angkop, hangga't ang pagsasaalang-alang ay ibinibigay sa mas matatag na pamahalaan.
Ang diskarte sa pamumuhunan sa mga bono ng dayuhang gobyerno ay hindi naiiba sa iba pang uri ng pamumuhunan. Dapat maunawaan ng namumuhunan kung bakit nais nilang bilhin ang mga ito, kung magkano ang magagawa upang gawin ito at kung magagawa ito. Sa wakas, ang pamumuhunan ay dapat magkasya sa mga layunin at hadlang ng namumuhunan.
