Ano ang isang Benefit-Cost Ratio (BRC)?
Ang ratio ng benefit-cost (BCR) ay isang ratio na ginagamit sa pagtatasa ng halaga ng benepisyo upang buod ang pangkalahatang relasyon sa pagitan ng mga kamag-anak na gastos at benepisyo ng isang iminungkahing proyekto. Ang BCR ay maaaring ipahayag sa mga tuntunin sa pananalapi o kwalitibo. Kung ang isang proyekto ay may isang BCR na higit sa 1.0, ang proyekto ay inaasahan na maghatid ng isang positibong net kasalukuyang halaga sa isang firm at mga namumuhunan nito.
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng benefit-cost (BCR) ay isang tagapagpahiwatig na nagpapakita ng ugnayan sa pagitan ng mga kamag-anak na gastos at mga benepisyo ng isang iminungkahing proyekto, na ipinahayag sa mga termino o kuwalipikado. Kung ang isang proyekto ay may isang BCR na higit sa 1.0, ang proyekto ay inaasahan na maghatid ng isang positibong net kasalukuyang halaga sa isang firm at mga namumuhunan nito. Kung ang BCR ng isang proyekto ay mas mababa sa 1.0, ang gastos ng proyekto ay higit sa mga benepisyo, at hindi ito dapat isaalang-alang.
Paano gumagana ang Ritehiyo ng Rasto
Ang mga ratios ng benefit-cost (BCR) ay kadalasang ginagamit sa pagbabadyet ng kapital upang pag-aralan ang pangkalahatang halaga para sa pera ng pagsasagawa ng isang bagong proyekto. Gayunpaman, ang mga pagsusuri sa benepisyo na gastos para sa malalaking proyekto ay maaaring maging mahirap makuha, dahil napakaraming mga pagpapalagay at kawalang-katiyakan na mahirap matukoy. Ito ang dahilan kung bakit karaniwang mayroong isang malawak na hanay ng mga potensyal na kinalabasan ng BCR.
Ang BCR ay hindi rin nagbibigay ng anumang kahulugan kung gaano kalaki ang halaga ng ekonomiya, at sa gayon ang BCR ay karaniwang ginagamit upang makakuha ng isang magaspang na ideya tungkol sa posibilidad ng isang proyekto at kung magkano ang panloob na rate ng pagbabalik (IRR) na lumampas sa rate ng diskwento, na kung saan ang bigat ng average na gastos ng kapital (WACC) ng kumpanya - ang gastos ng pagkakataon ng kapital na iyon.
Ang BCR ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa ipinanukalang kabuuang benepisyo ng cash ng isang proyekto sa pamamagitan ng iminungkahing kabuuang halaga ng cash ng proyekto. Bago paghatiin ang mga numero, ang net kasalukuyan na halaga ng kani-kanilang mga daloy ng cash sa mga iminungkahing panahon ng proyekto - isinasaalang-alang ang mga halaga ng terminal, kabilang ang mga gastos sa pag-save / remediation - ay kinakalkula.
Ano ang Sinasabi sa iyo ng BCR?
Kung ang isang proyekto ay may isang BCR na higit sa 1.0, ang proyekto ay inaasahan na maghatid ng isang positibong net kasalukuyan na halaga (NPV) at magkakaroon ng panloob na rate ng pagbabalik (IRR) sa itaas ng rate ng diskwento na ginamit sa mga kalkulasyon ng DCF. Ipinapahiwatig nito na ang NPV ng cash flow ng proyekto ay higit sa NPV ng mga gastos, at dapat isaalang-alang ang proyekto.
Kung ang BCR ay katumbas ng 1.0, ang ratio ay nagpapahiwatig na ang NPV ng inaasahang kita ay katumbas ng mga gastos. Kung ang BCR ng isang proyekto ay mas mababa sa 1.0, ang gastos ng proyekto ay higit sa mga benepisyo, at hindi ito dapat isaalang-alang.
Halimbawa ng Paano Gumamit ng BCR
Bilang isang halimbawa, ipagpalagay na nais ng kumpanya ng ABC na masuri ang kakayahang kumita ng isang proyekto na nagsasangkot sa pagkukumpuni ng isang gusali sa apartment sa susunod na taon. Nagpasya ang kumpanya na maarkila ang kagamitan na kinakailangan para sa proyekto para sa $ 50, 000 kaysa sa pagbili nito. Ang rate ng inflation ay 2%, at inaasahang ang mga renovations ay tataas ang taunang kita ng kumpanya sa pamamagitan ng $ 100, 000 para sa susunod na tatlong taon.
Ang NPV ng kabuuang halaga ng pag-upa ay hindi kailangang ma-diskwento, dahil ang paunang gastos ng $ 50, 000 ay bayad na sa harap. Ang NPV ng mga inaasahang benepisyo ay $ 288, 388, o ($ 100, 000 / (1 + 0.02) ^ 1) + ($ 100, 000 / (1 + 0.02) ^ 2) + ($ 100, 00 / (1 + 0.02) ^ 3). Dahil dito, ang BCR ay 5.77, o $ 288, 388 na nahahati ng $ 50, 000.
Sa halimbawang ito, ang aming kumpanya ay may isang BCR na 5.77, na nagpapahiwatig na ang tinantyang benepisyo ng proyekto ay higit na malaki kaysa sa mga gastos nito. Bukod dito, ang kumpanya ng ABC ay maaaring asahan ng $ 5.77 sa mga benepisyo para sa bawat $ 1 ng mga gastos.
Mga Limitasyon ng BCR
Ang pangunahing limitasyon ng BCR ay ang pagbawas ng isang proyekto sa isang simpleng bilang kapag ang tagumpay o kabiguan ng isang pamumuhunan o pagpapalawak ay umaasa sa maraming mga kadahilanan at maaaring masiraan ng hindi inaasahang mga kaganapan. Ang pagsunod lamang sa isang patakaran na sa itaas ng 1.0 ay nangangahulugang tagumpay at sa ibaba ng 1.0 spelling fail ay nakaliligaw at maaaring magbigay ng isang maling pakiramdam ng ginhawa sa isang proyekto. Ang BCR ay dapat gamitin bilang isang tool kasabay ng iba pang mga uri ng pagsusuri upang makagawa ng isang mahusay na pasya na desisyon.
