Ano ang Market Jitters?
Ang "jitters ng merkado" ay isang koleksyon na pang-ukol para sa isang mataas na estado ng pagkabalisa at napansin ang kawalan ng katiyakan tungkol sa ekonomiya o isang tiyak na pamilihan ng asset. Maaari itong maging isang senyas na ang stock market ay overdue para sa isang pullback o pagwawasto, at maaaring humantong sa isang muling pagsasaalang-alang sa panganib o higit pang masiraan sa isang makabuluhang pagbagsak ng ekonomiya.
Mga Key Takeaways
- Ang mga jitters ng merkado ay tumutukoy sa isang estado ng pagtaas ng pagkabalisa at kawalan ng katiyakan sa mga kalahok sa merkado. Ang hindi mapigilang panganib at kawalan ng katiyakan bilang tugon sa pagbabago ng mga kundisyon sa pang-ekonomiya, pang-ekonomiyang shock, o negatibong sikolohiya ng merkado ang lahat ay may papel na ginagampanan sa mga jitters sa merkado. Ang mga jitters ay maaaring magdulot ng isang paglipad sa kaligtasan sa mga mababang-panganib na mga pag-aari, ngunit maaari ring maging kapaki-pakinabang para sa mga pamumuhunan at diskarte sa kalakalan makikinabang mula sa mataas na pagkasumpungin.
Pag-unawa sa Market Jitters
Ang mga jitters ng merkado ay isang parirala na nauugnay sa pagbukas ng punto sa tugatog ng isang merkado ng baka o isang rally sa stock market, kapag ang isang negatibong pagkabigla sa pang-ekonomiya, hindi inaasahang masamang data sa pang-ekonomiya, o hindi magandang ulat ng kita ng kumpanya ay nagdaragdag ng pagkasumpungin sa merkado. Ang mga pangyayaring ito ay nagpapahiwatig na maaaring magkaroon ng problema sa merkado sa pananalapi.
Kapag nakakaranas ang mga merkado ng mga jitters maaari itong maging isang senyas na overdue sila para sa isang pagwawasto. Maaaring suriin muli ng mga namumuhunan ang kanilang mga portfolio at alinman ay isaalang-alang ang mga paglilipat sa paggana ng pantaktika na pag-aari, o muling pagbabalanse upang maibalik ang kanilang mga portfolio sa kanilang nais na estratehikong paglalaan ng asset. Tulad ng panganib ay igaganti, ang mga jitters ng merkado ay maaaring humantong sa malaking daloy papasok at labas ng iba't ibang mga klase ng pandaigdigang pag-aari.
Tulad ng sinasabi, kinamumuhian ng mga merkado ang kawalang katiyakan. Ang mga jitters sa merkado ay madalas na nagsasangkot hindi lamang panganib (kilala o tinatantya na mga kadahilanan na maaaring mai-presyo) ngunit ang tunay na kawalan ng katiyakan (hindi kilalang mga kadahilanan na hindi maaasahan ang panganib o posibilidad). Ang mga mahusay na merkado ay maaaring mahawakan nang maayos ang peligro at maayos na maayos ang pagbabago ng panganib sa iba't ibang klase ng pag-aari, ngunit ang kawalan ng katiyakan ay mas mahirap o imposible na tumpak na presyo.
Kahit na ang kawalan ng katiyakan sa pamamagitan ng likas na katangian nito ay hindi maiisip sa mga presyo, ang mga ekonomista ay gumawa ng mga paraan upang matantya ang pangkalahatang pang-unawa sa kawalan ng katiyakan sa isang ekonomiya. Gumagamit sila ng mga panukala ng pagkasunud-sunod ng presyo ng asset, ang pagkakalat ng mga pagtataya ng pagganap sa ekonomiya sa mga pangunahing forecasters, at ang dalas ng mga pagbanggit ng media ng mga termino na may kaugnayan sa kawalan ng katiyakan. Ang mga oras ng oras kung ang mga hakbang na ito ay nakataas ay maaaring isaalang-alang na mga yugto ng mga jitters ng merkado.
Ang mga kadahilanan ng sikolohikal ay madalas na nagtatapos sa pag-play ng isang papel sa mga panahon ng pagtaas ng kawalan ng katiyakan, na maaaring humantong sa mataas na pagkasumpungin, dramatikong pagbago ng presyo, at kawalan ng katatagan ng merkado. Ang ekonomikong Keynesian ay tumutukoy sa mga ganitong uri ng mga kadahilanan bilang "espiritu ng hayop" dahil sa kanilang napapansin na hindi makatwiran. Sa isang pinakapangit na sitwasyon ng kaso, ang isang merkado ay maaaring makaranas ng isang pagwawalang-kilos bilang isang resulta ng mga jitters sa merkado, kung ang sentimento ay nakalaan sa pangkalahatang pesimismo.
Sa panahon ng mga jitters ng merkado, pamumuhunan at mga diskarte sa pangangalakal na may kakayahang o makinabang mula sa pagkasumpungin ng merkado ay maaaring maging kapaki-pakinabang, ngunit maaari ring mabigo nang malaki kung ang mga namumuhunan ay hulaan nang mali. Gayunpaman, ang mga jitters ng merkado ay may posibilidad na magawa ang mga flight sa kaligtasan sa mga pamumuhunan, kung saan sinisikap ng mga namumuhunan na protektahan ang kanilang sarili mula sa peligro at kawalan ng katiyakan sa pamamagitan ng paglipat sa mas mababang peligro, mas mababang mga klase ng asset ng pagbabalik.
Halimbawa ng Market Jitters
Sa unang kalahati ng 2018, ang merkado ng stock ng US ay nakaranas ng mga jitters ng merkado, dahil sa takot na ang mga pagtaas sa rate ng interes ng Federal Reserve at pag-apid ng dami ay maaaring puksain ang pagbawi sa ekonomiya, at mag-trigger ng isang pagbebenta sa merkado ng bono at stock market. Ang pagdaragdag sa kanilang mga takot ay ang pag-flattening ng curve ng ani at ang biglaang pagpapalaki sa pagkalat ng LIBOR-OIS, na isang sukatan ng stress sa sektor ng pagbabangko. Ang resulta ng mga jitters sa merkado ay isang malaking spike sa VIX, ang CBOE Volatility Index para sa S&P 500, kung hindi man kilala bilang "takot sa index."
