Ang indeks ng Nasdaq 100 at malaking tech na stock ay maaaring mag-rally sa pagtatapos ng taon sa kabila ng kalakalan at pang-ekonomiyang headwind na nag-ulap ng pangmatagalang pananaw sa pinakinabangang mga icon ng Silicon Valley. Habang posible ang isang malawak na nakabatay sa uptick, ang maingat na pagpili ng stock ay maaaring kailanganin upang makabuo ng pinakamaikling pinakabalik na panandaliang pagbabalik, na binibigyan ng mga tema ng bearish macro. Ang mga kasanayan sa tiyempo sa pamilihan ay maaaring kailanganin din dahil ang 2020 ay maaaring maging isang masamang taon sa pagmamay-ari ng stock.
Ang malakas na pagkilos ng presyo ay maaaring maghari ng mga tawag sa merkado ng bull, ngunit ito ay mukhang isang panandaliang kababalaghan, na may mga teknikal na bituin na nakahanay para sa isang mabilis na pagsabog. Para sa mga nagsisimula, naipasok na namin ngayon ang pinaka-pana-panahong positibong oras ng taon para sa mga malaking stock ng tech, pagkatapos lumabas ng isang tradisyonal na mahina na panahon na may kaunti o wala. Ang salpok na ito ay hindi naglalaro bawat taon, tulad ng natuklasan namin sa 2018, ngunit ang isang akomodasyong Fed at ang pagwawasak sa mga tensiyon sa kalakalan ay maaaring dagdagan ang panandaliang peligro sa panganib.
Ang matematika ay naghahatid din ng berdeng bandila na pabor sa isang pagtatapos ng tech na rally. Habang ang Nasdaq 100 ay nakakuha lamang ng 10% sa nakaraang 12 buwan, ang pagbabalik ng 2019 ay nakatayo sa isang mas malusog na 24% dahil sa pagkilos na hugis ng V pagkatapos ng Disyembre 2018 swoon. Protektahan ng mga tagapamahala ng portfolio ang mga natamo sa lahat ng mga gastos upang ipakita ang mga kliyente na gumagawa sila ng tamang mga tawag sa isang matigas na kapaligiran, na hinuhulaan ang aktibidad ng pagsusuot ng window sa pagitan ng kalagitnaan ng Nobyembre at pagtatapos ng taon.
Ang positibong pagkilos ng presyo sa Dow sangkap na Apple Inc. (AAPL) ay nagbibigay ng isa pang mahusay na dahilan upang maging malakas ang tungkol sa malaking tech sa pagkakataong ito, pagkawasak sa isang buong-panahong mataas noong nakaraang linggo sa kabila ng mga lehitimong alalahanin tungkol sa ikatlong quarter ng pagbebenta ng iPhone at ang epekto ng mga tariff ng Tsino. Ang rally na ito ay maaaring mamuno ng mga katulad na breakout sa iba pang medyo malakas na mga bahagi ng tech, kabilang ang Microsoft Corporation (MSFT).
Ang mga stock ng chip ay mukhang ligaw na card sa equation na ito, kasama ang PHLX Semiconductor Index (SOX) na nakakagulat nang nakakagulat nang maayos sa mga mabilis na pagbagsak ng tag-init. Sinubukan ng index ang isang makasaysayang breakout sa itaas ng 2000 mataas para sa higit sa 18 buwan at ngayon ay nangangailangan lamang ng 30 kabaligtaran puntos upang kumpirmahin ang rally at itakda ang entablado para sa mahusay na 2020 na pagbabalik. Ang KLA Corporation (KLAC) at Lam Research Corporation (LRCX) ay mukhang pinakamahusay na pusta sa pangkat na ito para sa ikaapat na quarter at lampas.
QQQ Weekly Chart (2015 - 2019)
TradingView.ComOwner
Ang Invesco QQQ Trust (QQQ) ay nakumpleto ang isang pag-ikot ng biyahe papunta sa 2000 na "bubble" na mataas sa $ 120 noong 2016 at sinira, na pumapasok sa isang malakas na takbo ng takbo na tumitig sa itaas ng $ 185 sa ikatlong quarter ng 2018. Nagpost na ito ng dalawang nominally na mas mataas na mataas mula noong oras na, habang ang tatlong mga downdrafts mula noong Disyembre ay nag-post ng mas mataas na lows. Kinuha, ang pagkilos ng presyo ay gumuhit ng isang pagtaas ng pattern ng wedge na sumusubok sa bagong suporta sa rurok ng 2018.
Ang paglaban ng wedge ngayon ay namamalagi sa $ 300, na nagmamarka din ng antas ng sikolohikal na antas ng paglaban pati na rin ang 1.272 Fibonacci extension ng Oktubre hanggang sa pagbaba ng Disyembre. Ang pagkakahanay na ito ay maaaring markahan ang isang pangwakas na patutunguhan para sa pondo sa pagtatapos ng taon habang itinatatag ang 2020 na pag-setup ng kalakalan para sa isang wedge breakout na sumusuporta sa isang sariwang bull run. Gayunpaman, hindi matalino na maglaro para sa kinalabasan na iyon dahil sa panandaliang kalikasan ng kasalukuyang pagsulong.
Ang on-balanse na dami (OBV) na tagapagpahiwatig ng akumulasyon-pamamahagi ay binalaan rin ang mga manlalaro sa merkado na gumamit ng isang agresibong diskarte sa tiyempo. Nanguna ito noong Marso 2018, nangunguna sa presyo, at nahulog sa isang dalawang taong mababa noong Disyembre. Ang pagbili ng interes sa ikatlong quarter ng 2019 na inukit ng dalawang nabigo na mga pagtatangka sa breakout, habang ang pamamahagi sa Oktubre ay sumusubok sa pitong buwan na suporta. Habang ang OBV ay mukhang bearish sa unang tingin, ipinapakita din nito ang isang malaking supply ng mga maikling nagbebenta na maaaring ma-trap sa mas mataas na presyo.
Ang Bottom Line
Ang mga bituin ay nakahanay para sa isang pagtatapos ng malaking tech rally na maaaring mahuli ang karamihan sa mga manlalaro ng merkado sa labas ng bantay.
