Habang ang karamihan sa mga namumuhunan ay nanatiling nakatuon sa mga malalaking tech na dula at mga bagong merkado tulad ng e-commerce at ulap, kung saan naisip ng isip ng Amazon.com Inc. (AMZN) at iba pang kilalang mga stock, ang mga mangangaso ng bargain ay maaaring nais na isaalang-alang ang malaki- tagatingi ng kahon sa Home Group Inc. (HOME), na tinawag ang Anti-Amazon pick sa isang kamakailang ulat ng Barron.
'Treasure Hunt' Huwag Maging Hard upang Gumaya Online
Habang ang mga pagbabahagi ng e-tingian na nakabase sa Seattle na Amazon ay umabot sa halos 35% YTD sa kabila ng napakalaking pagbebenta ng malaking tech at mas mahina kaysa sa inaasahang kita na nai-post noong nakaraang linggo, ang Plano, Texas na nakabase sa stock ng Home Group ay hindi nagbago ng merkado sa 2018, pababa 13% laban sa S&P 500 na halos patag na patakbuhin hanggang Lunes ng hapon.
Sa Home nagpapatupad ng isang 100% diskarte sa ladrilyo-at-mortar, kasama ang mga tindahan na walang-frills na may sukat na average na 110, 00 square feet. Ang nagtitingi ay nakakuha ng pagtaas ng mabilis na fashion para sa dekorasyon sa bahay, na nagdadala ng mga panloob at panlabas na mga produkto ng dekorasyon tulad ng mga basahan at kasangkapan, kagamitan sa kama, at mga produktong gawa sa kusina at hardin. Sa pamamagitan ng pakikipagtulungan nang malapit sa mga supplier, ang kumpanya ay naglalayong dalhin ang pinakabagong mga uso at item sa mga tindahan. Halos 40% ng mga produktong ibinebenta ng At Home ay magagamit sa merkado nang mas mababa sa isang taon, ayon sa CEO at Chairman Lee Bird, tulad ng binanggit ng Barron's.
Ang mga analista sa Jefferies ay namumula sa mga namamahagi ng tradisyunal na tingi, na sumulat na ang pakiramdam ng "kayamanan pangangalaga" sa Home ay mahirap na magtiklop online. Sinabi ng analista na si Jonathan Matuszewski na ang konsepto ay partikular na kaakit-akit sa Millennials, na binubuo ng humigit-kumulang na 30% ng mga customer ng At Home at may pinakamataas na paglaki ng kita sa US habang sila ay naninirahan, bumili ng mga tahanan at naghahanap ng pinakabagong mga estilo.
Ang mga mananaliksik ng Jefferies ay tumitingin sa Home bilang isang makabuluhang banta sa kompetisyon laban sa mga tindahan ng pagpapabuti ng bahay, mga diskwento at iba pang mga espesyalista sa dekorasyong pang-bahay.
Samantala, ang merkado nang malaki ay inaasahan na lumago nang matatag sa susunod na ilang taon. Inaasahan ng senior senior analyst na si Zachary Fadam ang merkado ng dekorasyon sa bahay, tinatayang $ 200 bilyon sa 2017, na palaguin ang 2% taun-taon sa susunod na ilang taon.
Big Box Retailer upang Makatiis ang mga Tariff, Mga Headwind sa Bahay ng Bahay
Ang paglipat ng pasulong, habang ang $ 1.7 bilyon sa Home ay kumakatawan pa rin sa isang maliit na porsyento ng merkado, na may $ 1.1 bilyon na benta sa apat na quarter at maliit na pagkilala sa tatak, ang mga pagkakataon para sa paglago ay makabuluhan. Sinabi ng ibon na ang kalakal ay maaaring magkaroon ng higit sa 600 mga tindahan sa US, mula sa 170 na kasalukuyang lokasyon. Tulad ng paglalakad ng At Home sa paggastos sa marketing, na naka-target sa 3% ng mga benta sa 2019, dapat itong palaguin ang pagkilala sa tatak mula sa 11% na kasalukuyan, upang makamit ang Target Corp. (TGT) sa 41% at TJX's (TJX) Home Goods sa 32 %, kilalang Jeffery.
Ang mga toro ay natagpuan din sa programa ng katapatan ng At Home's Insider Perks. Ang sagot ng kumpanya sa Amazon Prime ay nakakuha ng 2.7 milyong mga miyembro sa inaugural year nito.
Sa Home ay nai-post ng 17 magkakasunod na quarter ng top-line na paglago ng hindi bababa sa 20%. Target ang Street para sa 23% na paglago ng mga benta sa taong ito, kabilang ang mga bagong openings ng tindahan, at isang 22% rate sa 2019.
Habang ang mga oso ay patuloy na nagbabanggit ng mga tariff at isang down cycle sa homebuilding space, sinabi ni Bird na ang mga tungkulin ay hindi magkakaroon ng materyal na epekto sa mga kita sa kasalukuyan o sa susunod na taon ng piskal. Ang Jeffery, na nakikita ang pagbabahagi ng pagkakaroon ng halos 78% na maabot ang $ 47 sa loob ng 12 buwan, sabi ng mga supplier ay handa na gupitin ang mga presyo at "lunukin ang isang tip sa mga taripa, " na ibinigay sa Home ay "isa sa kanilang pinakamabilis na lumalagong mga account."
Ang halaga ng pokus at mababang presyo ay dapat na sakupin laban sa isang pagbagsak ng ekonomiya, na nabanggit na Bird. Ang mga bulls ng Wells Fargo ay sumasang-ayon, na binabanggit ang presyo sa At Home upang maipasa ang kita ng maramihang 18 beses, higit sa 50% na mas mababa kaysa sa iba pang mga tagatingi ng high-growth kabilang ang Ollie's Bargain Outlet Holdings (OLLI), Limang Sa ibaba (LIMA) at Pambansang Paningin ng Holdings (EYE).
Ang Craig Hodges, tagapamahala ng portfolio sa pondo ng Hodges Maliit na Cap, tiningnan ang kahinaan kamakailan ng HOME bilang "isang kumpletong overreaction, " pagsulat na, "bilang isang namamahala sa pamumuhunan, ito ang mga uri ng mga bagay na nais mo… upang makakuha ng pangalawang pagkakataon sa mataas na ito -pagpapalakas ng mga kumpanya."
