Kung mayroon kang isang $ 1, 000 o namamahala ka ng bilyun-bilyon, ang kamag-anak na pamamaraan ng lakas (RS) ay isang sikat at kapaki-pakinabang na tool para sa paghahambing ng isang pamumuhunan laban sa pangkalahatang merkado. Ngunit kakaunti ang mga indibidwal na pinamamahalaang gamitin nang epektibo ang pamamaraan, sapagkat nabigo silang isama ang RS sa isang komprehensibong diskarte sa kalakalan., tinukoy namin ang kamag-anak na lakas, ipaliwanag kung bakit ito gumagana at ipinapakita kung paano maaaring gumamit ang mga indibidwal na mamumuhunan ng mga diskarte sa RS. Ang maraming nalalaman na tool ay maaaring mailapat sa mga stock, mga ipinagpalit na pondo (ETF) o mga pondo ng kapwa.
Lakas ng Kaakibat
Ang layunin ng pamumuhunan ay magbenta ng isang bagay sa presyo na mas mataas kaysa sa binayaran ng mamumuhunan upang bilhin ito. Ang problemang kinakaharap ng mga namumuhunan ay natutukoy kung ang mga presyo ay sapat na mababa upang ipahiwatig ang isang pagbili at sapat na mataas upang magpasya na ang pagbebenta ay ang pinakamahusay na pagpipilian. Ang lakas ng kamag-anak ay tinutugunan ang problemang ito sa pamamagitan ng pagbibilang kung paano gumaganap ang isang stock kumpara sa iba pang mga stock. Ang ideya ay upang bumili ng pinakamalakas na stock (tulad ng sinusukat laban sa pagganap ng pangkalahatang merkado), hawakan ang mga stock na ito habang ang mga kita ng kapital ay nag-iipon, at ibenta ang mga ito kapag ang kanilang pagganap ay lumala sa puntong kung saan sila ay kabilang sa pinakamahina na mga tagapalabas. (Para sa higit pa, tingnan ang Ano ang may kaugnayang lakas? )
Ang lakas ng kamag-anak ay matagal nang nakilala bilang isang mahalagang tool sa pamumuhunan. Si Jesse Livermore, sa 1923 ng Edwin Lefebvre ng 1923 na klasikong "Mga Paalala ng isang Stock Operator", nabanggit na "ay hindi masyadong mataas upang simulan ang pagbili o masyadong mababa upang simulan ang pagbebenta." Sa madaling salita, ang mga stock na nagpapakita ng mataas na lakas ng kamag-anak ay malamang na magpatuloy sa pagtaas ng presyo, at ito ay mas mahusay, mula sa pananaw ni Livermore, upang bilhin ang mga stock na iyon kaysa bumili ng mga stock na may bumabagsak na mga presyo. Dahil ang oras na isinulat ni Lefebvre, maraming mga talakayan sa pinakamahusay na paraan upang makalkula nang tumpak kapag ang mga presyo ay mataas, sa isang kamag-anak na batayan, at kung sila ay mababa.
Ang isa sa mga unang pagkalkula ng dami ng kamag-anak na lakas ay lumilitaw sa "Relative Velocity Statistics ng HM Gartley: Ang kanilang Aplikasyon sa Pagsusuri ng Portfolio", na inilathala sa Abril 1945 na isyu ng Financial Analysts Journal . Upang makalkula ang mga istatistika ng bilis, sumulat si Gartley:
Ang mga rating ng bilis ay halos kapareho sa tinatawag nating beta, ang ideyang nanalo ng Nobel Memorial Prize na tinukoy ni William Sharpe. Ang mga hakbang na ito ay tinukoy din ang pangunahing ideya sa likod ng lakas ng kamag-anak, na kung saan ay upang ihambing sa matematika ang pagganap ng isang indibidwal na stock sa merkado. Mayroong isang bilang ng mga paraan upang makalkula ang kamag-anak na lakas, ngunit ang lahat ay nagtatapos sa pagsukat ng momentum ng stock at paghahambing ng halagang iyon sa pangkalahatang merkado. (Para sa higit pang pananaw, basahin ang Beta: Alamin ang Panganib .)
Matapos ang Gartley, higit pa sa 20 taon hanggang sa nai-publish ang isa pang pag-aaral tungkol sa lakas na kamag-anak. Noong 1967, inilathala ni Robert Levy ang isang detalyadong papel, na kung saan ay ipinakita na ang lakas ng kamag-anak (o hindi bababa sa ginawa nito sa panahon ng kanyang pagsubok sa 1960-1965). Sinuri niya ang kamag-anak na lakas sa iba't ibang mga frame ng oras at pagkatapos ay pinag-aralan ang hinaharap na pagganap ng mga stock at natagpuan na ang mga mahusay na gumanap sa nakaraang 26 na linggo ay may gawi din na magaling sa kasunod na 26-linggo na panahon.
Paglalapat ng RS
Bilang isang halimbawa ng pagkalkula ng kamag-anak na lakas, maaari naming kunin ang anim na buwang rate ng pagbabago sa presyo ng stock at hatiin iyon sa pamamagitan ng anim na buwang rate ng pagbabago ng isang index ng stock market. Kung ang IBM ay umakyat ng 12% sa nakaraang anim na buwan habang ang merkado, tulad ng sinusukat ng S&P 500, ay umakyat ng 10%, makakakuha kami ng isang halaga ng 1.2. Ang isang halimbawa ng ganitong uri ng tsart ay ipinapakita sa Larawan 1.
Larawan 1: Isang buwanang tsart ng IBM na may anim na buwang kalalakihan na ipinakita sa ilalim na bahagi.
Tulad ng ipinapakita sa Figure 1, ang pagbili at pagbebenta na batay lamang sa mga trend ng break sa RS ay napatunayan na isang kapaki-pakinabang na diskarte sa pangmatagalang. Ang mga signal ng pagbili ay ipinapakita bilang mga arrow na tumuturo, ang mga nagbebenta ay nagtuturo.
Ang isang buwanang tsart ay ipinakita dahil ang RS ay pinakamahusay na inilalapat sa isang lingguhan hanggang buwanang frame ng oras upang maiwasan ang pagiging whipsawed. Sa halimbawang ito, ang mga pagbili ay ginawa kapag sinira ng RS ang isang pababang pagbagsak ng takbo at nagbebenta ng mga signal ay nangyayari kapag ang isang kasunod na paitaas na takbo ng sloping ay nasira. Ang pamamaraang ito ay kakailanganin lamang ng tatlong pagbili sa loob ng 15-taong panahon, lahat ay kumikita. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang Momentum at ang Relatibong Lakas ng Index .)
Ang isang mas karaniwang aplikasyon ng RS ay upang mag-order ng lahat ng mga stock sa loob ng unibersidad ng pamumuhunan.
Ang unang hakbang sa anumang proseso ng pagraranggo ay upang makalkula ang isang halaga para sa RS. Habang ang simpleng rate ng pagkalkula ng pagbabago ay gumagana nang maayos, ang ilang mga mamumuhunan ay ginusto na gumamit ng isang average ng rate ng pagbabago sa maraming mga frame ng oras, beta o alpha, na isang konsepto na may kaugnayan sa beta. Ang pamamaraan na ginamit ay hindi mahalaga tulad ng patuloy na paglalapat ng pormula. Kailangang gawin ang mga ranggo lingguhan upang ma-maximize ang mga nadagdag at, tulad ng mahalaga, upang mabawasan ang mga pagkalugi.
Pakikinabang Mula sa RS
Ang ideya ng pagraranggo ng mga stock ng RS ay maaaring makatulong sa maliliit na namumuhunan upang pamahalaan ang kanilang mga account sa pagreretiro. Maraming mga tagapag-empleyo ang nag-aalok sa kanilang mga empleyado ng isang plano sa pagretiro bilang isang bahagi ng isang kabuuang pakete ng kabayaran. Maraming mga taong nagtatrabaho sa sarili ang nagpapanatili rin ng mga plano sa pagretiro dahil sa mga benepisyo sa buwis at dahil sila ay isang mahalagang bahagi ng pangkalahatang pagpaplano sa pananalapi ng isang tao. Habang ang mga tradisyunal na plano sa pensyon ay nagbabayad ng mga empleyado ng porsyento ng kanilang taunang kita pagkatapos ng kanilang pagretiro, ang pagtaas ng mga gastos ay pinilit ng mga employer na ilipat ang pasanin ng pagpopondo sa pagretiro sa mga empleyado, na nagreresulta sa tinukoy na mga plano sa kontribusyon na kasalukuyang inaalok sa karamihan ng mga kumpanya.
Sa ilalim ng isang tinukoy na plano ng kontribusyon, ang mga empleyado ay nag-ambag ng isang bahagi ng kanilang kabuuang bayad sa isang IRA. Ang employer ay maaaring tumugma sa bahagi ng kontribusyon. Ang kabuuang mga kontribusyon ay namuhunan, madalas sa stock market, at ang pagbabalik sa pamumuhunan, na sa huli ay maaaring mga natamo o pagkalugi, ay na-kredito sa account ng indibidwal. Sa pagretiro, ang balanse sa account na ito ay nagbibigay ng kita sa pagretiro. (Para sa higit pang pananaw, tingnan ang Pagpapakilala ng Paglalakbay sa pamamagitan ng mga Plano ng Pagreretiro .)
Karamihan sa mga itinuro sa sarili na mga plano sa pagreretiro ay kasama ang mga bentahe sa buwis. Kapalit ng mga benepisyo sa buwis, tinukoy ng gobyerno ang mahigpit na mga limitasyon sa pag-alis mula sa mga account sa pagretiro bago ka maabot ang edad ng pagretiro. Ginagawa nitong tunay na pangmatagalang pamumuhunan ang mga account sa pagreretiro at nangangahulugang dapat silang pinamamahalaan tulad nito. Ang pangmatagalang pamamahala ay ginagawang ang mga account na ito na perpektong sasakyan upang mag-aplay ng isang diskarte na may kaugnayan sa lakas, na naghahanap ng mga nadagdag sa merkado na matalo habang nagagawa tanggapin ang panganib.
Kung ipinapalagay namin na ang employer ay nag-aalok ng isang tipikal na hanay ng mga pagpipilian sa pamumuhunan, maaaring mayroong isang dosenang magkakaibang mga pondo sa magkasama. Upang aktibong pamahalaan ang account na ito, maaaring makalkula ng mamumuhunan ang anim na buwang simpleng rate ng pagbabago para sa bawat pagpipilian sa pamumuhunan kasama ang isang index ng merkado bawat linggo. Ang negosyante ng RS ay mamuhunan ng lahat ng pera sa account sa pondo na may pinakamataas na halaga.
Ang pagpapasya kung kailan ibebenta at bumili ng iba pa ay maaari ding batay sa RS. Upang maiwasan ang mga whipsaws, maaari mong hawakan ang pondo habang ito ay na-ranggo bilang No.1, 2 o 3. Kung bumaba ito sa No.4 o sa ibaba sa isang naibigay na linggo, dapat itong ibenta at ang kasalukuyang ranggo na No.1 na pondong binili ng ang nalikom. Kung higit sa 12 pondo ang ginagamit sa pagkalkula, ang ranggo ng cutoff ay maaaring itakda sa 25-50% ng bilang ng mga pagpipilian sa pamumuhunan.
Konklusyon
Ang mga resulta ng pagsubok mula sa mga pag-aaral tulad ng isang isinagawa ni Robert Levy ay naglalarawan ng mga pakinabang ng kamag-anak na lakas at patunayan na ang pamamaraang ito ay nagkakahalaga ng paggalugad. Ang kakayahang gumamit ng isang istratehiya ng kamag-anak na lakas sa loob ng isang account sa pagreretiro ay ginagawang mas ma-access ang diskarte na ito sa average na mamumuhunan at maaari itong magamit ng sinumang naghahanap upang makagawa ng isang aktibong papel sa pamamahala ng kanilang mga pamumuhunan.
