Pagdating sa pagbabahagi ng mga tagapamahala ng pag-aari at mga platform ng kalakalan, mas gusto ng mga analyst sa Morgan Stanley ang mga broker ng diskwento, na tinantya na mas mapalawak ang mas malawak na merkado sa gitna ng panahon ng pagtaas ng pagkasumpungin para sa pandaigdigang mga pagkakapantay-pantay.
Ang Mga Diskwento sa Broker ay May 'Mas kaunting Exposure ng Market-Sensitive'
Sa isang tala sa mga kliyente noong Miyerkules, ang mga toro sa Morgan Stanley ay nag-upgrade ng mga pagbabahagi ng TD Ameritrade (AMTD), na pinangalanan ito na "top pick" kasama ang mga kapantay ng E * Trade Financial (ETFC) at Charles Schwab (SCHW), tulad ng binabalangkas ng Barron's.
"Ang mga broker ng diskwento ay nag-aalok ng higit na pare-pareho na mga kita na may higit na kakayahang makita, " isinulat ni Morgan Stanley. "Lalo naming nais ang mga e-brokers 'na naka-embed na countercyclical na mga daloy ng kita, na may mas kaunting pagkakalantad na sensitibo sa merkado kaysa sa natitirang bahagi ng aming saklaw."
Ang mga analista ay nagtatampok ng tatlong pangunahing driver ng paglaki para sa mga murang platform ng kalakalan, kasama ang "malusog na pag-aari at paglago ng account, " pinalakas ng isang takbo patungo sa independiyenteng payo at mababang halaga ng kalakalan. Habang pinalaki ng Millennials ang kanilang kayamanan at tinitingnan na mamuhunan sa merkado, marami ang pumipili mula sa isang dakot ng mga murang gastos o zero platform platform, na naglalagay ng mas kaunting halaga sa kung ang isang tagabigay ay may mahusay na itinatag na pangalan. Pangalawa, itinuro ni Morgan Stanley ang pagtaas ng mga rate ng interes bilang isang buntot, tiningnan bilang pagpapalakas sa mas malawak na sektor ng pananalapi kasunod ng isang panahon ng mababang rate ng interes. Ang mga diskwento platform ay maaari ring makinabang mula sa potensyal na paglaki ng account at mga komisyon sa kalakalan sa pabagu-bago ng mga merkado, isinulat ni Morgan Stanley.
Mga Pagtatantya ng Mga Taguha ng Pagtatasa ng Stock ng 25% o Higit pa
Inaasahan ng firm ng pamumuhunan ang mga salik na ito upang magmaneho ng isang 13% na paglago ng EPS para sa mga broker ng diskwento, na nagraranggo sa lahat ng tatlong mga stock sa outperform.
Tulad ng para sa TD Ameritrade, inaasahan ng mga analista ang stock na makakakuha ng 26% sa loob ng 12 buwan upang maabot ang $ 65, na binabanggit ang isang "nakakahimok na pagpapahalaga, kasama ang stock trading nang halos 11 beses para sa isang dobleng numero ng kita bawat share grower."
Tinitingnan ni Morgan Stanley ang merkado bilang "overlooking na doble-digit na kita bawat bahagi ng paglaki at isang mas defensive na profile ng mga kita" para sa E * Trade, na kanilang isinusulat "ay nag-aalok ng higit na katiyakan at kakayahang makita sa isang choppy backdrop." Ang 12-buwang forecast ng presyo ng kumpanya sa $ 66 para sa E * Trade ay nagpapahiwatig ng higit sa 25% na baligtad mula sa kasalukuyang antas.
Ang "potensyal na pagbabalik sa kabisera ng Schwab, pamamahala ng gastos na baligtad at pagpapanatili ng malakas na organikong paglago" ay dapat na mapalakas ang pagbabahagi ng 27% upang maabot ang $ 60, ayon sa mga toro.
Samantala, ang mga analyst ay nagpababa ng Apollo Global Management (APO) at Carlyle Group (CG).
