Ano ang isang Buyback Ratio?
Ang ratio ng pagbili ay ang halaga ng cash na binabayaran ng isang kumpanya para sa pagbili ng mga karaniwang pagbabahagi nito sa nakaraang taon, na hinati sa pamamagitan ng capitalization ng merkado nito sa simula ng panahon ng pagbili. Ang ratio ng pagbili ay nagbibigay-daan sa mga analista upang maihambing ang mga potensyal na epekto ng mga pagbili sa iba't ibang mga kumpanya.
Ang ratio ay isang matibay na tagapagpahiwatig ng kakayahan ng isang kumpanya upang maibalik ang halaga sa mga shareholders nito dahil ang mga kumpanya na nakikibahagi sa mga regular na pagbili ay may kasaysayan na naipalabas ang malawak na merkado. Ang mga pagbili ay nagpapaliit sa natitirang bahagi ng float ng isang kumpanya, na nagpapabuti sa mga kita at daloy ng cash bawat bahagi. Bukod dito, ang mga pagbili muli ay may kalamangan sa mga dibidendo na nag-aalok sila ng pamamahala ng higit na kakayahang umangkop sa kanilang mga oras-talahanayan.
Naipaliliwanag ang Buy Ratios
Bilang isang halimbawa ng rasyon ng pagbili, isaalang-alang ang sumusunod na senaryo. Ang kumpanya ng ABC ay gumastos ng $ 100 milyon sa pagbili ng mga karaniwang pagbabahagi nito sa huling 12 buwan. Mayroon silang capitalization ng merkado na $ 2.5 bilyon sa simula ng panahong ito - kung saan, ang ratio ng pagbili nito ay 4%.
Sa kabilang banda, kung ang Company XYZ ay gumugol ng $ 500 milyon sa pagbili ng mga pagbabahagi nito sa parehong panahon at nagkaroon ng market cap na $ 20 bilyon, ang ratio ng pagbili nito ay magiging 2.5%. Ang Company ABC sa gayon ay may mas mataas na ratio ng pagbili - sa kabila ng paggastos lamang ng ikalimang halaga ng halaga na ginugol sa mga muling pagbili ng Company XYZ dahil sa mas mababang ibabang merkado.
Ang mga namumuhunan ay maaaring mamuhunan sa mga kumpanya na nakikipag-ugnayan sa mga regular na pagbili sa pamamagitan ng mga index tulad ng S&P 500 Buyback Index at pondo na ipinagpalit ng palitan tulad ng Invesco BuyBack Achievers Portfolio, na kung saan ay ang pinakamalaking pondong pambili sa kategoryang ito.
Kasama sa S&P 500 Buyback Index ang nangungunang 100 kumpanya sa S&P 500 na may pinakamataas na ratios ng buyback sa nakaraang 12 buwan, habang sinusubaybayan ng Invesco ETF ang pagganap ng mga kumpanya ng US na muling nabili ng hindi bababa sa 5% ng kanilang mga natitirang pagbabahagi sa nakaraang 12 buwan. Ang S&P 500 Buyback Index ay nagpakita na maaari itong palagiang mapalawak ang mas malawak na S&P 500 index sa paglipas ng oras.
Isang Mas Malapitan Tumingin sa Mga Bentahe
Ang programa ng share buyback ay maaaring isagawa para sa isang napakahabang panahon. Ito ay naiiba ang mga ito mula sa mga dividends, na ligal na dapat bayaran sa mga namumuhunan. Bukod dito, ang mga kumpanya ay walang obligasyon na mag-alok ng nasabing mga programa sa muling pagbibili, at ang maaaring gawin ay maaaring baguhin o kanselahin ang programa sa anumang oras.
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng buyback ay isang halaga na nagpapahiwatig ng halaga ng cash na binabayaran ng isang kumpanya para sa pagbili ng mga karaniwang pagbabahagi nito sa nakaraang taon, na hinati sa capitalization ng merkado nito sa simula ng panahon ng pagbili. kita at daloy ng cash bawat bahagi.Mga mamumuhunan ay maaaring mamuhunan sa mga kumpanya na nagsasangkot sa mga regular na pagbili sa pamamagitan ng mga index tulad ng S&P 500 Buyback Index at pondo na ipinagpalit.
Kahit na higit pa, ang mga shareholders ay hindi napipilitang ibenta ang pagbabahagi. Maaari nilang gawin ito, ayon sa kagustuhan, ngunit hindi ito kinakailangan na ipinataw sa kanila. At mula sa isang pagsasaalang-alang sa buwis, ang mga pagbabahagi sa pagbili ay binubuwis bilang mga kita ng kabisera, kaya sa ilang mga kaso, ang mga mamumuhunan ay maaaring pumabor sa mga pagbili muli sa mga dividend sa ilang mga bansa.
