Ang kontrata ng futures ng S&P 500 ay sumulong sa isang anim na linggong mataas noong Huwebes, matapos makumpirma ng China na ang napatigil na mga talakayan sa pangangalakal ay magpapatuloy sa Oktubre, at ngayon ay nangangalakal ng 50 puntos sa ilalim ng lahat ng oras ni Hulyo sa taas na 3, 028. Nasdaq 100 futures at malaking tech na lumipat sa lockstep na may sukat na asul na chips, inaangat ang kontrata sa loob ng 160 puntos ng all-time high na malapit sa 8, 000. Ang underperforming Russell 2000 futures ay naging mas mataas din ngunit manatiling suplado sa ilalim ng napakalaking suplay ng overhead.
Nakarating kami sa kalsada na ito bago sa kabila ng pagsabog ng euphoria, na may mga tensyon sa kalakalan na ngayon ay nag-drag sa kanilang ika-20 buwan. Ang mga analista ng Wall Street ay nananatiling lubos na nag-aalinlangan tungkol sa mga pagkakataon para sa isang aktwal na pakikitungo sa kalakalan, na pinag-uusapan ang mga nakuha sa rally ng linggong ito. Bilang karagdagan, ang mga naunang impulses ng rally ay nabigo upang wakasan ang isang patuloy na paglabas sa labas ng mga equities ng US ng Main Street America at maraming mga institusyon - kaya ano ang pagkakaiba sa oras na ito?
Tulad ng natuklasan namin sa ikatlong quarter ng 2018 at 2019, ang mga pangunahing benchmark ay madaling makipagkalakalan sa mga bagong high para sa ilang linggo o buwan ngunit hindi pa rin maakit ang nakatuon na interes sa pagbili na kinakailangan upang mapanatili ang mga matataas na antas. Mula sa isang mekanikal na pananaw, ang mga algorithm ng computer na kumokontrol sa presyo ay maraming makukuha sa pamamagitan ng pag-angat sa itaas ng mga matataas na highs o pagbagsak sa pamamagitan ng mga lumang lows dahil nakagawa sila ng dami at pagkasumpungin na isinasalin sa mga kita ng windfall.
Ang aktibidad na ito ay nakaukit din ng mga megaphones, na kilala rin bilang pagpapalawak ng mga pormulasyon, kung saan ang mga nominal na bagong highs ay bumubuo ng mababaw na pagtaas ng mga trendlines habang ang matarik na pagtanggi ay tumama sa mga bagong lows. Ang pattern na ito ay may isang mabuting reputasyon dahil nagtatayo ito ng isang malaking supply ng mga shareholders na kumuha ng whipsawed ng mga reversal, na sa kalaunan ay sumuko at pumalo sa mga sideway. Mapanganib lalo na sa mga potensyal na nangunguna sa mga pagkakapantay-pantay at indeks, pagtaas ng alarm bell na pinatindi ng pag-atake ng S&P 500 sa 3, 000.
Ang Blue-chip index ay tumagal ng 11 taon upang subukan at kumpletuhin ang isang breakout sa itaas ng 1, 000 na umabot sa 2, 000 sa ika-apat na quarter ng 2014. Ang kaganapang ito ay nakabuo ng isang agarang pagkawala ng momentum at kumplikadong pagwawasto na tumagal ng dalawang taon. Ang kasalukuyang pag-atake ay umabot sa 3, 000 lamang ng dalawang buwan na ang nakakaraan, at kung ang nakaraan ay prologue, malamang na limasin ang paglaban sa susunod na isa o dalawang taon. At upang maging malinaw, hindi talaga natin alam kung ang indeks ay mangangalakal sa ibaba ng 2, 000 o kahit na 1, 000.
SPY Lingguhang Tsart (2016 - 2019)
TradingView.com
Ang SPDR S&P 500 ETF (SPY) ay humupa sa malalim na 2016 mababa sa isang pag-aalsa na pinabilis matapos ang halalan ng pangulo. Nag-post ito ng mga kahanga-hangang mga natamo noong Enero 2018 at bumababa nang masidhing matapos ibaling ni Pangulong Trump ang kanyang pansin sa mga patakaran sa kalakalan ng Tsino. Ang pondo ay naka-mount sa mataas noong Agosto ngunit nakakaakit ng maliit na interes sa pagbili, ang pagtatakda ng entablado para sa isang ikaapat na quarter ay nabigo ang breakout at malalim na pagsisid sa isang 22-buwang mababa.
Ang parehong bagay ay nangyari pagkatapos ng pondo, index, at futures na kontrata nakumpleto ang isang tasa at hawakan ang breakout sa itaas ng Agosto 2018 na mataas noong Hulyo 2019, kasama ang ilang mga nakatuong mamimili na gustong magbukas ng mga posisyon. Ang bigong breakout ng Agosto ay nakagawa ng kaunting pinsala sa teknikal hanggang ngayon, sa paghahanap ng suporta sa 50-araw na average na paglipat ng average (Ema). Gayunpaman, ang mga potensyal na baligtad ay pinigilan ngayon sa itaas na linya ng megaphone, na kung saan ay tumatawid ng $ 305, o sa paligid ng 3, 050 sa kontrata sa futures.
Kaya ang maikling sagot ay, oo, ang S&P 500 at ang mga derivatives ay maaaring makipag-trade sa mga bagong high. Gayunpaman, hindi ito makabuluhan dahil may kaunting potensyal na gantimpala sa pangunahing pagtutol. Mas mahalaga, ang mababang Disyembre ay hindi nasubok, na inilalantad ang mas mababang pagtatapos ng megaphone na pinutol ngayon sa pamamagitan ng $ 220. Siyempre, ang teknikal na pananaw ay mapabuti nang malaki sa isang mataas na dami ng breakout sa itaas ng itaas na linya, na tiyak na posible kung tapusin ng mga superpower ang kanilang pag-bick at pinutol ang isang trade deal.
Ang Bottom Line
Ang S&P 500 ay malapit na sa lahat ng oras ng Hulyo, ngunit ang mabigat na pagtutol sa itaas na antas ay nagpapababa ng mga posibilidad para sa isang malakas na pag-usad ng trend.
