Hindi, ang mga namumuhunan ay hindi kailangang magbukas ng isang account sa Vanguard upang bumili at ibenta ang mataas na itinuturing na pondo ng kumpanya ng pamumuhunan. Ang Vanguard ay nagpapanatili ng maraming mga kasunduan sa mga kumpanya tulad ng TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing at Interactive Brokers. Bilang isang resulta, ang karamihan sa mga pangunahing brokerage ay nag-aalok ng kanilang mga kliyente ng tingi ng pagkakataon na ikalakal ang Vanguard mutual na pondo at mga pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF).
Ngunit mayroong isang catch. Ang Vanguard ay bihasa sa walang mga naglo-load, ratios ng mababang gastos at mababa sa mga walang mga bayarin at komisyon; sa katunayan, noong Hulyo 2018, inihayag nito na bumababa ang mga komisyon sa halos buong buong daigdig ng ETF. Sa kaibahan, ang bawat broker ay may sariling istraktura ng komisyon; maaari itong payagan ang ilang mga pondo ng Vanguard na mabili at ibenta nang walang bayad sa komisyon - at pagkatapos ay muli, hindi maaaring.
Ang kwentong Vanguard Funds
Ang isang higanteng kumpanya sa pananalapi, na may $ 4.9 trilyon sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala hanggang sa 2019, ang Vanguard Group of Investment Company ay nag-aalok ng malawak na pagpili ng mga ipinapalit na mga pondo (ETF) at mga kapwa pondo na namuhunan sa mga bono at mga pagkakapantay-pantay na may iba't ibang mga layunin sa pamumuhunan at mga niches sa merkado.. Ang mga pondo ng Vanguard bond ay dalubhasa sa mga bono ng korporasyon (kumpara sa pamahalaan o soberanya. Ang mga pondo ng equity ng Vanguard ay espesyalista sa pamumuhunan sa mga pandaigdigang stock, domestic stock at iba't ibang mga pantay na pantay na sektor.
Ang mga Vanguard ETFs at mga pondo ng isa't isa ay may napakababang at lubos na mapagkumpitensya na mga bayarin na malaki sa ibaba ng mga average na industriya ng pondo. Bagaman ang ilan sa mga pondo ng kapwa nito ay aktibong pinamamahalaan, ang iba pang mga pondo, at karamihan sa mga ETF nito, ay gumagamit ng isang diskarte sa pag-index.
Sa katunayan, ang yumaong tagapagtatag ng Vanguard na si John Bogle (1929-2019) ay na-kredito sa pagdala ng isang diskarte sa pamumuhunan ng index, isang beses na ang pananaw ng mga namumuhunan sa institusyonal, sa tingi na mga tao. Dalawang taon matapos itong maitatag noong 1974, nagsimulang ibenta ang Vanguard na mga pondo ng isa't isa na sinubaybayan ang mga index at pinasa ang kaunting gastos ng ganitong uri ng pamamahala ng pasibo sa mga namumuhunan. Ang mga bayad nito ay ang pinakamababa sa industriya. Ang sarili nitong istraktura ng pamamahala ay natatangi pati na rin: Sa kaibahan sa karamihan ng mga kumpanya ng pamamahala ng pondo, na kadalasang kinokontrol ang pamilya ng mga pondo at nagbibigay ng lahat ng pamumuhunan, administratibo at serbisyo sa pagmemerkado, ang mga function ng Vanguard na katulad ng isang unyon ng credit fund union, na pag-aari ng mga namumuhunan sa mga pondo, na gumagamit ng kanilang sariling mga opisyal at kawani.
Si Vanguard ay naging isang payunir sa pagbebenta ng mga pondo nang direkta sa mga namumuhunan sa halip na sa pamamagitan ng mga broker, isang kasanayan na nagpapahintulot na mabawasan o ganap na matanggal ang mga bayarin sa pagbebenta. Ngayon, sikat ito para sa pamilya nito na walang karga, mataas na pagganap na pondo na kasama ang 199 mutual na pondo at 1, 800 ETF. Ang gastos sa pagpapanatili at administratibo ay may posibilidad na maging mababa sa mga pondo ng Vanguard, na pangunahin kung ang isang kliyente ay hindi nakakatugon sa isang minimum na balanse ng account na $ 10, 000 at mga eschews electronic na dokumento.
Mga pondo ng Vanguard sa mga Third-Party Brokers
Habang ang Vanguard ay nag-aalok ng halos lahat ng mga pondo ng kapwa at mga komisyon na walang bayad sa ETF sa pamamagitan ng sarili nitong platform ng pamumuhunan sa pagmamay-ari, ang isang malawak na seleksyon ng parehong mga pondo ay magagamit para sa pagbili sa mga third-party na broker. Ang Vanguard ay karaniwang nakikipagkasundo sa mga kasunduan sa iba pang mga broker na mag-alok ng ilan sa mga pondo nito na walang mga komisyon, habang ang natitirang pondo ng Vanguard ay napapailalim sa pamantayang bayad sa kalakalan ng isang partikular na broker.
Ang mga isyu na nauugnay sa komisyon sa pagitan ng Vanguard at isang broker ay nagdulot ng isang kaguluhan sa taglagas 2017. Inihayag ng TD Ameritrade ang isang pagpapalawak ng kanyang walang bayad na programa sa pangangalakal ng ETF na, kabaligtaran, na kasangkot sa pagbagsak ng lahat ng mga walang bayad na komisyon na Vanguard ETF na inalok nito - isang hakbang na nagkaroon ng mga namumuhunan, tagapayo sa pinansya at paghimok sa pindutin ng pinansya sa galit. "Ang TD Ameritrade ay nagpapatupad ngayon ng pay-to-play para sa kanilang tinaguriang pondo na walang bayad na ipinagpalit ng komisyon, " pahabol na Forbes Contributor David Marotta . "Handa nilang banggitin ang kanilang $ 6.95 trading commission na pabor sa suweldo nang direkta mula sa mga nagtitinda ng ETF. Dahil tumanggi si Vanguard na magbayad ng ganoong pera sa mga custodians, hindi na sila pinapayagan na maglaro."
Ang TD Ameritrade ay patuloy na nag-aalok ng mga pondo ng Vanguard mutual at ilang 80 iba pang mga Vanguard ETFs sa mga namumuhunan. At noong Mayo 2018, si TD Ameritrade ay naging eksklusibong tagapag-alaga sa mga rehistradong tagapayo ng pamumuhunan (RIA) na namamahala ng $ 3 bilyong halaga ng mga account sa pagreretiro na gumagamit ng mga pondo ng Vanguard. Sa ilalim ng pag-aayos na ito, ang mga RIA ay nakakuha ng pag-access sa mga walang bayad na komisyon na bumagsak sa nakaraang pagbagsak.
Ang Bottom Line
Sa pamamagitan ng pag-alok ng mga pondo nito sa pamamagitan ng maramihang mga platform ng pamumuhunan, ang Vanguard ay lumilikha ng isang mas malawak na network ng mga broker na umaabot sa isang mas mataas na bilang ng mga namumuhunan na maaaring maging interesado sa pamumuhunan sa Vanguard ETF at mga pondo ng isa't isa. Ito ay nakakaakit ng mas malaking halaga ng kapital at kita para sa mga produkto ng Vanguard, na ilan sa mga pinakamahusay na gumaganap sa industriya.
