Ang 10-taong ani ng Treasury ay sumabog sa itaas ng 3.1% noong Miyerkules sa kauna-unahang pagkakataon mula noong 2011, habang ang ani ng dalawang taon na tala ay nakikipagkalakalan sa isang antas na hindi nakikita sa isang dekada. Ang mga namumuhunan ay nagbebenta ng mga Treasury dahil sa mga alalahanin na ang pagtaas ng inflation ay maaaring humantong sa Federal Reserve Bank upang higpitan ang patakaran sa pananalapi sa isang mas mabilis na kaysa sa inaasahang rate.
Ang kawalan ng katiyakan na iniugnay sa biglang pagwawakas ng siyam na taong merkado ng bull noong Enero at nakulong ang mga nakuha ng equity ng US sa 2018 pagkatapos ng isang stellar performance noong nakaraang taon. Ang S&P 500 at ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) index ay nai-post ang mga katamtamang mga nadagdag na 1.6% at 0.2%, ayon sa pagkakabanggit, taon-sa-kasalukuyan (YTD), pagkatapos ng parehong pagbabalik ng hindi bababa sa 19% sa 2017.
12% Average Returns sa 3-Buwan-Panahon ng Rising Rate
Ang pagtaas ng mga rate ay hindi masamang balita para sa lahat ng mga stock, tulad ng nabanggit sa isang kamakailan-lamang na kwento ng CNBC na tumingin sa makasaysayang data upang matukoy ang mga stock na nai-post ang solidong pagbabalik sa mga panahon kung tumaas ang mga rate.
Kung ang mga rate ay patuloy na tumaas sa susunod na tatlong buwan, ang Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) at Visa Inc. (V) ay maaaring maging kapaki-pakinabang na taya, ayon sa CNBC, na nagbabanggit ng data mula sa tool ng analyst ng hedge fund Ang Kensho, na nagpapahiwatig na ang tatlong stock ay nagbalik ng hindi bababa sa 12.1% sa average sa panahon ng magkatulad na tatlong buwang panahon sa nakaraang dekada kapag ang mga rate ay nagkamit nang malaki. Ang pag-aaral ay tumingin sa 12 quarters kapag ang iShares 20+ Year Treasury Bond ETF ay nahulog higit sa 5%. Yamang ang mga presyo ng bono ay lumilipat nang likas sa mga magbubunga ng bono, ang mga pagkakataong ito ay nauugnay sa isang kapaligiran ng pagtaas ng mga rate. Ang Goldman ay ang pinakapangakong paglalaro sa loob ng 12 panahon, na bumalik sa isang average ng 17%.
Ang Apple Inc. (AAPL) at JPMorgan Chase & Co (JPM) ay maaari ring maging kapaki-pakinabang na pamumuhunan kung ang mga rate ay patuloy na tataas, ang pag-post ng average na nadagdag na 11.8% at 10.9% sa tatlong buwan na tagal ng pagtaas ng mga rate. Samantala, ang General Electric Co (GE) at Walmart Inc. (WMT) ay may kasaysayan na hindi pinapabago ng kanilang mga kapantay na may average na pagkawala ng 1% at isang bahagyang kita na 0.3% ayon sa pagkakabanggit sa 12 oras na mga bloke. Ang American Express Co (AXP), Coca-Cola Co (KO), at higanteng consumer ng Procter & Gamble Co (PG), sa kabila ng pag-post ng average na pagbabalik ng hindi bababa sa 1.7%, ay naipapabagsak ang asul na index ng chip sa magkaparehong mga kapaligiran ng pagtaas ng rate mula noong Mayo 2008.
