Ano ang Ratio ng Cash Flow-to-Debt?
Ang cash flow-to-utang ratio ay ang ratio ng cash flow ng isang kumpanya mula sa operasyon hanggang sa kabuuang utang nito. Ang ratio na ito ay isang uri ng ratio ng saklaw at maaaring magamit upang matukoy kung gaano katagal aabutin ng isang kumpanya upang mabayaran ang utang nito kung itinalaga nito ang lahat ng daloy nito sa pagbabayad ng utang. Ang daloy ng cash ay ginagamit sa halip na mga kita dahil ang cash flow ay nagbibigay ng isang mas mahusay na pagtatantya ng kakayahan ng isang kumpanya na bayaran ang mga obligasyon nito.
Ang Formula para sa Cash Flow-to-Debt Ratio
Cash Daloy sa Utang = Kabuuan ng Daloy ng DebtCash mula sa Mga Operasyon
Ang ratio ay hindi gaanong madalas na kinakalkula gamit ang EBITDA o libreng cash flow.
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng cash flow-to-utang ay naghahambing sa nabuong cash flow ng isang kumpanya mula sa operasyon hanggang sa kabuuang utang nito. Ang ratio ng cash flow-to-utang ay nagpapahiwatig kung gaano karaming oras ang aabutin ng isang kumpanya na bayaran ang lahat ng utang nito kung ginamit nito ang lahat ng ang operating cash flow nito para sa pagbabayad ng utang (kahit na ito ay isang hindi makatotohanang senaryo).
Ano ang Maaaring sabihin sa iyo ng Cash Flow-to-Debt Ratio?
Habang hindi makatotohanang para sa isang kumpanya na italaga ang lahat ng daloy nito mula sa mga operasyon hanggang sa pagbabayad ng utang, ang ratio ng cash flow-to-utang ay nagbibigay ng isang snapshot ng pangkalahatang kalusugan sa pinansiyal ng isang kumpanya. Ang isang mataas na ratio ay nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay mas mahusay na mabayaran ang utang nito, at sa gayon ay maaaring kumuha ng higit pang utang kung kinakailangan.
Ang isa pang paraan upang makalkula ang ratio ng cash flow-to-utang ay ang pagtingin sa EBITDA ng isang kumpanya kaysa sa cash flow mula sa mga operasyon. Ang pagpipiliang ito ay ginagamit nang mas madalas sapagkat kasama nito ang pamumuhunan sa imbentaryo, at dahil ang imbentaryo ay maaaring hindi mabenta nang mabilis, hindi ito itinuturing na likido bilang cash mula sa mga operasyon.
Nang walang karagdagang impormasyon tungkol sa pag-make-up ng mga ari-arian ng isang kumpanya, mahirap matukoy kung ang isang kumpanya ay madaling makuha ang mga obligasyong pang-utang nito gamit ang pamamaraan ng EBITDA.
Ang Pagkakaiba sa pagitan ng Libreng Cash Daloy at Cash Daloy Mula sa Mga Operasyon
Ang ilang mga analyst ay gumagamit ng libreng cash flow sa halip na cash flow mula sa mga operasyon dahil ang panukalang ito ay nagbabawas ng cash na ginamit para sa mga paggasta sa kapital. Ang paggamit ng libreng cash flow sa halip na cash flow mula sa mga operasyon ay maaaring, samakatuwid, ipahiwatig na ang kumpanya ay hindi gaanong matugunan ang mga obligasyon nito.
Sinusuri ng ratio ng cash flow-to-utang ang ratio ng cash flow sa kabuuang utang. Minsan din suriin ng mga analista ang ratio ng cash flow sa pangmatagalang utang. Ang ratio na ito ay maaaring magbigay ng isang mas kanais-nais na larawan ng kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya kung kinuha ito sa makabuluhang panandaliang utang. Sa pagsusuri sa alinman sa mga ratio na ito, mahalagang tandaan na iba-iba ang mga ito sa buong industriya. Ang isang tamang pagsusuri ay dapat ihambing ang mga ratio na ito sa iba pang mga kumpanya sa parehong industriya.
Halimbawa ng Paano Gamitin ang Cash Flow-to-Debt Ratio
Ipagpalagay na ang ABC Widget, Inc. ay may kabuuang utang na $ 1, 250, 000 at daloy ng cash mula sa mga operasyon para sa taong $ 312, 500. Kalkulahin ang cash flow ng kumpanya sa ratio ng utang tulad ng sumusunod:
Cash Daloy sa Utang = $ 1, 250, 000 $ 312, 500 =.25 = 25%
Ang resulta ng ratio ng kumpanya ng 25% ay nagpapahiwatig na, sa pag-aakalang ito ay may matatag, palagiang daloy ng pera, aabutin ng halos apat na taon upang mabayaran ang utang nito dahil magagawa nitong bayaran ang 25% bawat taon. Ang paghihiwalay ng numero 1 ng resulta ng ratio (1 /.25 = 4) ay nagpapatunay na aabutin ng apat na taon upang mabayaran ang utang ng kumpanya.
Kung ang kumpanya ay may mas mataas na resulta ng ratio, na may dalang cash mula sa mga operasyon na mas mataas na nauugnay sa kabuuang utang nito, ipahiwatig nito ang isang mas matibay na pananalapi na negosyo na maaaring dagdagan ang dolyar na halaga ng mga pagbabayad sa utang nito kung kinakailangan.
