Ang isang matagal na itinatag na industriya ng kubo sa loob ng pamayanan ng pamumuhunan ay sinusubukan na asahan ang susunod na mga galaw ni Warren Buffett at kumita mula sa kanila. Mas maaga sa taong ito, sinabi ni Buffett na mayroon siyang "pag-asa para sa isang elephant-sized acquisition, " bawat taunang liham niya sa mga shareholders ng Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A). Na may higit sa $ 112 bilyon sa US Treasury Bills at mga katumbas ng cash sa pagtatapos ng taon 2018, bawat taunang ulat nito, ang Berkshire ay may maraming kapangyarihan sa pagbili.
Kamakailang kinilala ng Credit Suisse ang 141 mga potensyal na target para sa Buffett. Matapos suriin ang listahan na iyon, inilapat ni Barron ang kanilang sariling pagsusuri, binabawasan ang larangan sa 12 malalaking kumpanya, kabilang ang siyam na ito: Target Corp. (TGT), General Dynamics Corp. (GD), Anthem Inc. (ANTM), Amphenol Corp. (APH)), Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), BlackRock Inc. (BLK), Northrop Grumman Corp. (NOC), The TJX Companies Inc. (TJX), at The Sherwin-Williams Co (SHW). Ang lahat ay madaling natutunaw ng Berkshire, tulad ng ipinahiwatig ng talahanayan sa ibaba.
9 Posibleng Mga Target ng Buffett
(Market Capitalization hanggang Abril 5, 2019)
- Amphenol, $ 31 bilyonAnthem, $ 75 bilyonBlackRock, $ 71 bilyonBristol-Myers Squibb, $ 76 bilyonGeneral Dynamics, $ 49 bilyonNorthrop Grumman, $ 47 bilyonSherwin-Williams, $ 41 bilyongTarget, $ 42 bilyonTJX, $ 66 bilyon
Kahalagahan para sa mga namumuhunan
Kilala ang Buffett bilang isang mamumuhunan sa halaga, naghahanap ng mga kumpanya na ang mga namamahagi ay mukhang hindi nai-undervalued ng merkado sa kasalukuyan, ngunit sa kalaunan ay dapat na tumaas sa patas na halaga batay sa mga matibay na pundasyon. Ang isang balangkas ng analitiko batay sa pitong pangunahing sukatan ay binuo ng Wells Fargo sa pagtatangka nitong kopyahin ang mga pamantayan sa pagpapasya ni Buffett.
Samantala, ang Credit Suisse, ay naniniwala na ang cash flow return sa pamumuhunan (CFROI) ay isang pangunahing bahagi ng proseso ng screening ni Buffett. Idinagdag nila na naghahanap siya ng mga matatag na koponan sa pamamahala, mataas na pagbabalik sa equity, kaunti o walang utang, matatag na mga margin ng kita, at mga negosyong madaling maunawaan, ang mga tala ni Barron.
Ang Berkshire ay naiwan sa merkado, kaya ang isang malaking acquisition na maaaring mapabuti ang nagbabalik nang malaki ay malugod na malugod na tatanggapin ng mga shareholders nito. Ipinapakita sa talahanayan sa ibaba kung gaano kalayo ang stock ng Berkshire na nahulog sa likod ng merkado kamakailan.
Kailangan ng Buffet ng isang Malaking deal sa Sunog sa Kanyang Stock
(Comparative Gains: YTD 2019, 1 Year)
- Berkshire Hathaway Class A: + 0.6%, + 2.0% S&P 500 Index: + 15.4%, + 8.6%
Sa kabila ng pagpasa ng mga screen na inilalapat ni Credit Suisse, naniniwala ang Barron na ang mga kontratista sa depensa na General Dynamics at Northrop Grumman, pati na rin ang drugmaker na si Bristol-Myers Squibb, ay hindi malamang na mga target para sa Berkshire. Ang mga kontratista sa pagtatanggol ay may kalakip na mga kapalaran sa politika sa Washington. Ang Bristol-Myers ay nakasulat sa kontrobersya sa pinlano nitong pagkuha ng biotech firm na Celgene Corp. (CELG), tulad ng inilarawan ng Daily Business ng Investor. Samantala, nag-atubili si Buffett tungkol sa mga pamumuhunan sa teknolohiya, dahil sa kanyang inamin na kakulangan ng kaalaman sa larangan. Iyon ay maaaring mamuno sa Amphenol, na nagdadalubhasa sa network ng computer.
Iiwan nito ang limang madaling maunawaan na mga kandidato: chain store department Target, diskwento sa tingian ng TJX, pintura at tagagawa ng coating na si Sherwin-Williams, kumpanya ng pamamahala ng pamumuhunan na BlackRock, at ang insurer ng kalusugan ng Anthem. Naniniwala ang Barron na ang TJX ay maaaring maging kaakit-akit lalo na batay sa "pare-pareho na pagbabalik at mga margin."
Tumingin sa Unahan
"Hindi sa palagay ko ang mga tao ay dapat na bumili ng stock dahil nagbabasa sila sa papel na binibili namin ng isang bagay. Ngunit kung gagawin nila, maaari silang mapagaling dito sa ilang mga punto, " sinabi ni Buffett sa 1994 taunang pagpupulong ni Berkshire, tulad ng sinipi ni CNBC. Dagdag pa niya, "Kaya hindi na tayo magkomento sa mga kwentong iyon, kahit gaano sila katawa-tawa." Alinsunod dito, si Berkshire ay hindi tumugon sa isang kahilingan para sa komento ng Barron's.
