Ano ang Isang Collateralized Debt Obligation Cubed?
Ang collateralized obligasyon ng utang na cubed (CDO-cubed) ay isang derivative security na suportado ng isang collateralized na obligasyon ng utang na parisukat (CDO-squared) tranch. Ang isang CDO-cubed ay isang triple derivative, iyon ay isang derivative ng isang derivative ng isang derivative - kung bakit ito tinawag na "derivatives sa mga steroid."
Isang Primer Sa Collateralized Debt Obligation (CDO)
Pag-unawa sa CDO-Cubed
Ang isang collateralized utang na obligasyong utang na cubed (CDO-cubed) ay magkapareho sa isang regular na CDO, maliban sa mga assets na nakakuha ng obligasyon. Hindi tulad ng isang CDO, na sinusuportahan ng isang pool ng mga bono, pautang, at iba pang mga instrumento sa kredito, ang mga CDO-cubeds ay sinusuportahan ng mga sanga ng CDO-squared, na kung saan ay mga derivatives na sinusuportahan ng isang pool ng mga bono, pautang, mga security-backed securities, at iba pa mga instrumento sa kredito.
Pinapayagan ng mga CDO-cubeds ang mga bangko na muling ibalik ang panganib sa kredito na kanilang kinuha muli, sa pamamagitan ng pag-repack ng kanilang mga CDO-squared. Ang mga CDO-parisukat at CDO-cubeds ay maaaring ma-repack muli ng maraming beses upang lumikha ng mga derivatives na medyo naiiba sa orihinal na pinagbabatayan ng seguridad sa utang. Ang mga ito ay tinukoy din bilang CDO ^ n upang ipakita ang hindi kilalang lalim ng ilan sa mga mahalagang papel na ito.
Hindi tulad ng mga tradisyunal na derivatives, na ginagamit upang mapangalagaan ang peligro o gumawa ng mga naipusta na taya, ang mga CDO-cubeds ay isang makabagong ideya na nag-umpisa sa libu-libong mga bagong assets ng pamumuhunan, na sumasakop sa buong spectrum ng panganib at pagbabalik.
