Ano ang Muling Pagbabalik?
Ang pag-aayos muli ay isang aksyon na ginawa ng isang kumpanya upang makabuluhang baguhin ang mga aspeto sa pananalapi at pagpapatakbo ng kumpanya, kadalasan kapag ang negosyo ay nahaharap sa mga pinansiyal na mga panggigipit. Ang muling pag-aayos ay isang uri ng aksyon sa korporasyon na ginawa na nagsasangkot ng makabuluhang pagbabago sa utang, operasyon o istraktura ng isang kumpanya bilang isang paraan ng paglilimita sa pinsala sa pananalapi at pagpapabuti ng negosyo.
Kung ang isang kumpanya ay nagkakaproblema sa paggawa ng mga pagbabayad sa utang nito, madalas itong pagsama-samahin at ayusin ang mga tuntunin ng utang sa muling pagsasaayos ng utang, na lumilikha ng isang paraan upang mabayaran ang mga nagbabantay. Inayos ng isang kumpanya ang mga operasyon o istraktura nito sa pamamagitan ng pagputol ng mga gastos, tulad ng payroll, o pagbabawas ng laki nito sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga assets.
Pag-unawa sa Muling Pagbubuo
Ang isang kumpanya ay maaaring muling ayusin bilang isang paraan ng paghahanda para sa isang pagbebenta, pagbili, pagsamahin, pagbabago sa pangkalahatang mga layunin o paglipat sa isang kamag-anak. Ang kumpanya ay maaaring pumili upang muling ayusin pagkatapos mabigo itong matagumpay na maglunsad ng isang bagong produkto o serbisyo, na pagkatapos ay iwanan ito sa isang posisyon kung saan hindi ito makagawa ng sapat na kita upang masakop ang payroll at mga utang.
Bilang resulta, depende sa kasunduan ng mga shareholders at creditors, maaaring ibenta ng kumpanya ang mga ari-arian nito, muling ayusin ang mga kaayusan sa pananalapi, mag-isyu ng equity para sa pagbabawas ng utang, o file para sa pagkalugi habang nagpapanatili ang operasyon ng negosyo.
Paano Gumagana ang Muling Pagbubuo
Kapag ang isang kumpanya ay muling nagsasaayos, ang mga operasyon, proseso, kagawaran, o pagmamay-ari ay maaaring magbago, na nagpapahintulot sa negosyo na maging mas pinagsama at kumikita. Ang mga tagapayo sa pananalapi at ligal ay madalas na inuupahan para sa mga plano sa pagsasaayos ng pagsasaayos. Ang mga bahagi ng kumpanya ay maaaring ibenta sa mga namumuhunan, at ang isang bagong punong executive officer (CEO) ay maaaring upahan upang makatulong na maipatupad ang mga pagbabago.
Ang mga resulta ay maaaring magsama ng mga pagbabago sa mga pamamaraan, computer system, network, lokasyon, at ligal na isyu. Dahil maaaring mag-overlap ang mga posisyon, ang mga trabaho ay maaaring matanggal at ang mga empleyado ay natanggal.
Ang muling pag-aayos ay maaaring maging isang magulong, masakit na proseso dahil ang panloob at panlabas na istraktura ng isang kumpanya ay nababagay at ang mga trabaho ay pinutol. Ngunit sa oras na ito ay nakumpleto, ang pag-aayos ay dapat magresulta sa mas maayos, mas matipid na tunog na operasyon ng negosyo. Matapos ayusin ng mga empleyado ang bagong kapaligiran, ang kumpanya ay karaniwang mas mahusay na gamit para sa pagkamit ng mga layunin nito sa pamamagitan ng higit na kahusayan sa paggawa.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang mga gastos ay maaaring magdagdag ng mabilis para sa mga bagay tulad ng pagbawas o pag-alis ng mga linya ng produkto o serbisyo, pagkansela ng mga kontrata, pagtanggal ng mga dibisyon, pagsulat ng mga ari-arian, pagsara ng mga pasilidad, at paglipat ng mga empleyado. Ang pagpasok ng isang bagong merkado, pagdaragdag ng mga produkto o serbisyo, pagsasanay sa mga bagong empleyado, at pagbili ng mga resulta ng pag-aari sa mga karagdagang gastos din. Ang mga bagong katangian at halaga ng utang ay madalas na nagreresulta, kung ang isang negosyo ay nagpapalawak o nakakontrata ang mga operasyon nito.
Mga halimbawa ng Muling Pagbubuo
Sa huling bahagi ng Marso 2019, ang Savers Inc. ang pinakamalaking for-profit na thrift store chain sa Estados Unidos ay umabot sa isang kasunduan sa muling pagbubuo na tinatanggal ang pag-load ng utang sa pamamagitan ng 40% at nakita ito na kinunan ng Ares Management Corp. at Crescent Capital Group LP, iniulat ni Bloomberg..
Ang pag-aayos ng out-of-court, na naaprubahan ng lupon ng mga direktor ng kumpanya, kasama ang muling pagpipinansya ng isang $ 700, 000, 000 na pautang na una at ibinaba ang mga gastos sa interes ng tingi. Sa ilalim ng pakikitungo, ang mga umiiral nang termino na may hawak ng loan loan ng kumpanya ay binabayaran nang buo, habang ang mga senior noteholders ay nagpalit ng kanilang utang para sa equity.
Noong Hulyo 2016, natapos ng Arch Coal, Inc. ang isang pag-areglo kasama ang Opisyal na Komite ng Unsecured Creditors (UCC) kasama ang ilan sa mga nakatatandang ligtas na tagapagpahiram na may hawak na higit sa 66% ng unang pautang na term loan. Bilang bahagi ng plano sa muling pagsasaayos ng kumpanya, nagsumite ang Arch ng isang susugan na Plano ng Reorganisasyon na kinasasangkutan ng pag-areglo, at isang kaugnay na Pahayag ng Pagbubunyag sa US Bankruptcy Court para sa Silangang Distrito ng Missouri. Matapos ang pag-apruba ng Pahayag ng Pagbubunyag, plano ng Arch na makakuha ng pag-apruba ng nagpapahiram at humiling ng kumpirmasyon ng Bankruptcy Court sa Plano, ayon sa takdang oras na nakasaad sa Kasunduan sa Pangkalahatang Settlement.
Mga Key Takeaways
- Ang muling pagbubuo ay isang aksyong pang-corporate na isinasagawa ng isang kumpanya upang makabuluhang baguhin ang istrukturang pinansyal o pagpapatakbo, karaniwang kapag ito ay nasa ilalim ng tibay ng pananalapi. Ang mga kumpanya ay maaari ring muling ayusin kapag naghahanda para sa isang pagbebenta, pagbili, pagsamahin, pagbabago sa pangkalahatang mga layunin, o paglipat ng pagmamay-ari. Kapag ang minsan na mapaghamong proseso ng pag-aayos muli ay nagtatapos, ang kumpanya ay dapat na may perpektong maiiwan nang may makinis, mas matipid na maayos na operasyon sa negosyo.
