Ano ang Mga Komite ng Mga Mangangalakal (COT)?
Ang ulat ng Commitment of Traders (COT) ay isang lingguhang publication na nagpapakita ng pinagsama-samang paghawak ng iba't ibang mga kalahok sa merkado ng futures ng US. Nai-publish tuwing Biyernes sa pamamagitan ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sa 3:30 ET, ang ulat ng COT ay isang snapshot ng pangako ng inuri na mga pangkat ng kalakalan tulad ng Martes sa parehong linggo. Nagbibigay ang ulat ng mga namumuhunan ng napapanahong impormasyon sa mga operasyon sa merkado ng futures at pinatataas ang transparency ng mga kumplikadong palitan na ito. Ginagamit ito ng maraming mga negosyante sa futures bilang isang signal ng merkado kung saan dapat ikalakal.
Mga Key Takeaways
- Ang ulat ng Komersyo ng mga Mangangalakal ay isang lingguhang pahayagan na nagpapakita ng pinagsama-samang paghawak ng iba't ibang mga kalahok sa merkado ng futures ng Estados Unidos. Maaaring magamit ng mga tagapangulo ang ulat upang matulungan silang matukoy kung dapat silang kumuha ng maikli o isang mahabang posisyon sa kanilang mga trading.Ito ay naglalaman ng apat na magkakaibang uri ng mga ulat: ang Pamana, Karagdagan, Hindi nababagay, at ulat ng mga Mangangalakal sa Pananalapi sa Pananalapi.
Paano gumagana ang Mga Komisyon ng mga Mangangalakal (COT) na Gumagawa ng Ulat
Sinusubaybayan ng ulat ng COT ang kasaysayan nito noong 1924 nang naglabas ang US Department of Agriculture's Grain Futures Administration ng isang taunang ulat na nagbabanggit ng mga aktibidad ng pangangalaga at haka-haka sa merkado ng futures. Noong 1962, ang ulat ay nai-publish buwanang. Noong 1990s, ang ulat ay lumipat sa isang lingguhang lingguhan bago ang lingguhan noong 2000.
Ang impormasyon na kasama sa ulat ay naipon sa Martes, na-verify sa Miyerkules bago pinakawalan tuwing Biyernes. Nagbibigay ang ulat ng data ay makikita sa grapikong anyo. Ang ulat ay inilaan upang matulungan ang mga tao na maunawaan ang mga dinamika ng merkado. Ayon sa US Commodity Futures Trading Commission, "ang bawat bukas na bukas ng interes para sa mga futures at mga pagpipilian sa mga futures market kung saan 20 o higit pang mga negosyante ang may posisyon na katumbas o higit sa mga antas ng pag-uulat na itinatag ng CFTC."
Ang mga mangangalakal ay maaaring gumamit ng ulat upang matulungan silang matukoy kung aling mga posisyon ang dapat nilang gawin sa kanilang mga kalakalan, maikli man iyon o mahabang posisyon. Ang isang bagay na hindi ginawa ng ulat ay maiuri ang mga posisyon ng mga indibidwal na mangangalakal dahil sa mga legal na pagpigil. Ito ay bahagi ng kumpidensyal na mga kasanayan sa negosyo, ayon sa komisyon.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang kahalagahan ng COT ay hindi maaaring ma-overstated. Ito ay isang pangunahing mapagkukunan ng data para sa mga mangangalakal at para sa karamihan sa pang-akademikong pananaliksik sa mga trend ng pagpepresyo sa merkado ng futures. Sinabi nito, mayroon itong mga kritiko at ang kanilang mga isyu sa ulat ay nabibigyang katwiran. Ang pinakamalaking kahinaan sa COT ay, para sa isang dokumento na nangangahulugang itaguyod ang transparency, ang mga panuntunan na namamahala dito ay hindi malinaw.
Habang nilalayong itaguyod ang transparency, ang mga panuntunan na namamahala dito ay hindi malinaw.
Halimbawa, ang mga mangangalakal ay inuri bilang hindi pang-komersyal o komersyal, at may hawak sa bawat posisyon na mayroon sila sa loob ng partikular na kalakal. Nangangahulugan ito na ang isang kumpanya ng langis na may isang maliit na bakod at isang mas malaking haka-haka na kalakalan sa krudo ay magkakaroon ng parehong posisyon na magpapakita sa kategoryang komersyal. Maglagay lamang, kahit na ang hindi pinagsama-samang data ay masyadong pinagsama-sama na masasabi na tumpak na kumakatawan sa merkado. May mga rekomendasyon na mag-publish ng mas detalyadong data sa isang pagkaantala na hindi makakaapekto sa mga posisyon na sensitibo sa komersyo, ngunit mukhang hindi malamang. At, sa kabila ng mga limitasyon nito, ang karamihan sa mga mangangalakal ay sumasang-ayon na kahit na ang kaduda-dudang data ng COT ay mas mahusay kaysa wala.
Mga Uri ng Ulat
Tulad ng nabanggit sa itaas, ang COT Report ay naglalaman ng apat na magkakaibang uri ng mga ulat: ang Pamana, Karagdagan, Hindi Naibahagi, at mga ulat ng Mga Mangangalakal sa Pananalapi sa Pananalapi.
Pamana
Ang legacy COT ay ang isa kung saan ang mga mangangalakal ay pinaka-pamilyar. Sinira nito ang mga posisyon ng bukas na interes ng lahat ng mga pangunahing kontrata na may higit sa 20 mangangalakal. Ipinapakita lamang ng legacy COT ang merkado para sa isang kalakal na nasira sa mahaba, maikli, at kumalat ng mga posisyon para sa mga negosyante na hindi komersyal, komersyal na mangangalakal, at mga di-maipahayag na posisyon (maliit na mangangalakal). Ang kabuuang bukas na interes ay ibinibigay pati na rin ang mga pagbabago sa bukas na interes. Ang COT ay nagbibigay ng isang pangkalahatang-ideya ng kung ano ang iniisip ng mga pangunahing kalahok sa merkado at tumutulong na matukoy ang posibilidad ng isang trend na magpapatuloy o matatapos. Kung ang mga komersyal at di-komersyal na mga mahahabang posisyon ay parehong lumalaki, halimbawa, iyon ay isang malakas na signal para sa presyo ng pinagbabatayan na kalakal.
Pandagdag
Ang pandagdag na ulat ay ang isa na nagbabalangkas ng 13 tiyak na mga kontrata sa kalakal sa agrikultura. Ito ay para sa parehong mga pagpipilian at posisyon sa futures. Ang ulat na ito ay nagpapakita ng isang pagbagsak ng mga bukas na posisyon ng interes sa tatlong magkakaibang kategorya. Kasama sa mga kategoryang ito ang hindi komersyal, komersyal, at mga negosyante ng index.
Hindi nasiraan ng loob
Ang hindi sang-ayon na ulat ng COT ay isa pa na karaniwang kilala ng mga mangangalakal. Nagbibigay ito ng isang mas malalim na pagkasira ng mga kalahok sa merkado, na naghahati ng mga komersyal na negosyante sa mga prodyuser, mangangalakal, processor, gumagamit, at magpalit ng mga negosyante. Ang mga kalahok na hindi komersyal ay nahati sa pagitan ng pinamamahalaang pera at iba pang mga ulat. Ito ay sinadya upang magbigay ng isang mas malinaw na larawan ng kung ano ang mga tao na may balat sa laro-ang mga gumagamit ng mga aktwal - isipin ang tungkol sa merkado kumpara sa mga tao na may mga motivation o spekulator. Ang hindi sang-ayon na ulat ng COT ay, sa bahagi, isang tugon sa ilan sa mga pagpuna sa legate COT.
Mga Mangangalakal sa Pananalapi sa Pinansyal
Ang panghuling bahagi ng Ulat ng COT ay ang ulat ng Mga Mangangalakal sa Pananalapi sa Pananalapi. Ang bahaging ito ay naglalabas ng iba't ibang mga kontrata tulad ng US Treasury, stock, pera, at euro. Tulad ng iba pa, mayroong apat na magkakaibang mga pag-uuri sa ulat na ito: dealer / tagapamagitan, asset manager / institutional, leveraged pondo, at iba pang mga ulat.
