Ano ang Copula
Ang copula (o teorya ng probabilidad) ay isang istatistikal na panukala na kumakatawan sa isang pamamahagi ng magkakatulad na pamamahagi, na sinusuri ang samahan o pag-asa sa pagitan ng maraming mga variable. Bagaman ang pagkalkula ng istatistika ng isang copula ay binuo noong 1957, hindi ito inilapat sa mga pamilihan sa pananalapi at pananalapi hanggang sa huling bahagi ng 1990s.
BREAKING DOWN Copula
Ang Latin para sa "link" o "kurbatang, " ang mga copula ay isang tool sa matematika na ginamit sa pananalapi upang matukoy ang kasapatan sa kabisera ng ekonomiya, panganib sa merkado, panganib sa kredito, at peligro sa pagpapatakbo. Ang pagkakaugnay ng pagbabalik ng dalawa o higit pang mga pag-aari ay karaniwang kinakalkula gamit ang koepisyent ng ugnayan. Gayunpaman, ang ugnayan lamang ay gumagana nang maayos sa mga normal na pamamahagi, habang ang mga pamamahagi sa mga pinansiyal na merkado ay madalas na hindi normal sa kalikasan. Samakatuwid, ang copula ay inilapat sa mga lugar ng pananalapi tulad ng pagpepresyo ng pagpipilian at halaga ng portfolio na may panganib na makitungo sa mga pamamahagi ng skewed o walang simetrya.
Ang teorya ng opsyon, lalo na ang mga pagpipilian sa pagpepresyo ay isang napaka dalubhasang lugar ng pananalapi. Ang mga pagpipilian sa multivariate ay malawakang ginagamit kung saan kailangan ng bakod laban sa isang bilang ng mga panganib nang sabay-sabay; tulad ng kapag may pagkakalantad sa maraming pera. Ang pagpepresyo ng isang basket ng mga pagpipilian ay hindi isang simpleng gawain. Ang mga pagsulong sa mga pamamaraan ng Monte Carlo simulation at mga function ng copula ay nag-aalok ng isang pagpapahusay sa pagpepresyo ng mga bivariate contingent claims, tulad ng mga derivatives na may mga naka-embed na pagpipilian.
