Corporate High-Yield Bonds kumpara sa Mga Equities: Isang Pangkalahatang-ideya
Mayroong iba't ibang mga pagpipilian na magagamit sa mga namumuhunan na naghahanap ng isang malakas na pagbabalik. Dalawa sa pinakapopular na mga pagpipilian sa pamumuhunan ay mga pagkakapantay-pantay at mas mataas na nagbubunga na mga bono sa korporasyon. Habang ang napiling napiling mga pamumuhunan sa equity ay palaging nakabubungkal ng mga bono ng korporasyon sa mahabang panahon, mula sa isang pananaw ng portfolio, halos lahat ng pinapayo sa pinansya at pamumuhunan ay sumasang-ayon sa mga benepisyo ng pag-iba ng iyong mga pamumuhunan sa pamamagitan ng pagpili na mamuhunan sa mga bono ng korporasyon pati na rin mga pagkakapantay-pantay. Sa mga sumusunod na talata, nagsasagawa kami ng paghahambing sa mga klase ng pag-aari.
Sa ibabaw, medyo may pagkakapareho sa pagitan ng mga pagkakapantay-pantay at mga bono sa korporasyon: Ang parehong mga payagan ang mga negosyo na makatipid ng pondo para sa kanilang mga operasyon, at parehong nag-aalok ng mga mamumuhunan ng isang paraan upang mamuhunan sa isang negosyo upang makamit ang isang pagbabalik sa kanilang pamumuhunan. Kaya ang malaking pagkakaiba sa pagitan ng dalawa ay ang kasunduan na itinatag sa pagitan ng nagbebenta ng bono at nagbigay ng bono kumpara sa kasunduan na itinatag sa pagitan ng isang stockholder at isang tagapagbigay ng stock pati na rin ang halaga ng stock o bono ay babayaran.
Mga Key Takeaways
- Ang pangunahing dahilan ng mga namumuhunan ay pumili ng mga stock ay ang malawak na potensyal na top-end para sa Return on Investment.A corporate bond ay may isang naka-cache na halaga ng pagbabalik, kaya kahit na ikaw ay isang tagapag-alaga para sa isang maliit na kumpanya na umabot sa malaki, ang iyong ROI ay hindi aakyat naaayon.Companies pamumuhunan credit 'credit upang kumita ng isang kita, ibig sabihin shareholders ay may kanilang kita na nabuo sa pamamagitan ng bondholder pamumuhunan. Kapag ang isang namumuhunan ay bumili ng isang corporate bond na nagbabayad ng interes, ang kumpanya na naglalabas na ang bono ay gumagamit ng mga pondo ng mamumuhunan upang muling mamuhunan sa sarili nito bilang isang negosyo.Walang corporate bono ay hindi ligtas-ligtas . Maaaring mas mababa sila sa peligro kaysa sa equity, ngunit tulad ng stock, walang tunay na garantiya na makukuha mo ang iyong pera at maaari mong mawala ang lahat ng iyong punong-guro.
Equities
Ang pamumuhunan sa stock ay gumagawa ng isang mamumuhunan bilang isang bahagi ng may-ari ng isang kumpanya. Kapag ikaw ay naging isang may-ari ng stock, wala kang garantisado. Ang inaasahan ay ang stock na binili mo ay pinahahalagahan ang halaga at, sa ilang mga kaso, magbabayad ng mga dividend. Gayunpaman, tulad ng alam ng sinumang pamilyar sa mga pakikibaka ng stock market, walang garantisado sa stock market. Ang presyo ng mga stock, o pagbabahagi, ay maaaring magbago nang mabilis — pataas o pababa alintana kung paano gumaganap ang kumpanya mismo. Kapalit ng idinagdag na panganib at pagkasumpungin ng pagmamay-ari ng stock sa pagmamay-ari ng bono, ang mga pagkakapantay-pantay ay karaniwang may mas mataas na potensyal na Return on Investment (ROI) kaysa sa mas mataas na mga bono sa corporate.
Kaya oo, ang mga stock ay maaaring magbigay ng maraming ROI sa katagalan, ngunit hindi sila matatag at hindi ginagarantiyahan ang isang nakapirming bayad sa interes bilang maaasahang kita. Gayunpaman, ang mahalagang keyword sa huling pangungusap ay "sa katagalan." Sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga stock, ang anumang mamumuhunan ay dapat na handa na magbigay ng isang medium-to long-term na pamumuhunan at maiwasan ang pamumuhunan ng mga pondo na maaaring kailanganin sa maikling termino.
Ang mga bono sa korporasyon ay hindi ganoon kadali upang mahigit ang mga stock. Ang pamumuhunan sa isang bono sa korporasyon ay makatuwiran lamang kung maaari mong malaman kung gaano malamang na ang kumpanya na nagpapalabas nito ay tunay na gagawa ng mga bayad sa interes nang hindi nabangkarote - malinaw na ito ay nangangailangan ng isang malalim na stream ng impormasyon sa pananalapi. Nangangailangan din ito ng pag-alam kung ano ang malamang mong makabalik kung ang bangkrapya ay ang kumpanya. Walang tunay na paraan upang masuri ito nang hindi nalalaman ang tungkol sa kumpanya mismo at kung paano ito isinasagawa ang negosyo. Nangangahulugan ito na maingat na pagsusuri ng isang bono sa korporasyon ay madalas na mas maraming oras at magastos kaysa mapagtanto ng mga namumuhunan.
Corporate Bonds
Ang pamumuhunan sa mga bono sa korporasyon ay ginagawang mamumuhunan ng isang mamumuhunan ng kumpanya. Habang a Ang stockholder ay hindi garantisadong wala, ang pagmamay-ari ng isang bono ay nagbibigay ng karapat-dapat sa mamumuhunan sa mga pagbabayad ng interes (hindi binubukod ang mga zero-coupon bond) bilang isang nagpautang sa kanilang pagbili ng bono pati na rin ang pangako na ang bono sa bandang huli ay gagantihan sa 100% (bibigyan ng ginagawa ng korporasyon ' t bumagsak). Ang mga pamumuhunan sa mga bono na may mataas na ani ay itinuturing na hindi gaanong peligro dahil sa hindi gaanong pagkasumpungin kumpara sa mga pamumuhunan sa equity.
Para sa mga kadahilanang ito, ang mga bono sa korporasyon ay patuloy na mananatiling hindi gaanong kapaki-pakinabang kung ang lahat ay napupunta nang tama sa mga stock. Ang iyong mga nagbabalik ay nakulong sa isang paraan na ang pamumuhunan sa mga stock ay hindi kailanman. Ang isang makabuluhang bentahe ng mga bono sa korporasyon ay naubusan sila (ang mga bono sa korporasyon ay may kapanahunan). Sa madaling salita, ang isang namumuhunan na namuhunan sa mga bono ay maaaring magkaroon ng isang kongkreto na timeline para sa kung kailan ang kanilang pamumuhunan ay dapat gumawa ng ani.
Mga may-ari
Kapag ang push ay magkakaroon ng shove, ang mga kumpanya ay mas malapit na nakahanay sa mga shareholders, hindi mga bondholders. Ito ay dahil ang isang nagbabayad ng bono ay isang kredito at hindi isang may-ari ng kumpanya. Nangangahulugan ito na negatibong nakakaapekto sa mga libro ang kumpanya habang ang mga stockholder ay positibong nakakaapekto sa kanilang balanse. Bilang karagdagan, ang direktor ng karamihan sa mga malalaking kumpanya ay karaniwang may isang malaking bahagi ng kanilang personal na kayamanan na nakatali sa mga stock, na nangangahulugang sila mismo, sa pamamagitan ng kahulugan, ay mas malapit sa puso ang mga interes ng stock kaysa sa mga bondholders.
Nangangahulugan ito na ang anumang pagkakataon na ang isang direktor o pamamahala ng kumpanya ay magkaroon ng positibong epekto na nagbabalik ang stockholder sa gastos ng mga nagbabalik na bono ay karaniwang isa na gumagawa ng magandang pakiramdam sa negosyo. Ang isang malakas na halimbawa ng pag-play out sa totoong mundo ay isang leveraged buyout, kung saan nabawasan ang rating ng kredito ng kumpanya, binabawasan ang payout sa mga bondholders habang kasabay ng paglikha ng isang pag-bid na digmaan mula sa mga nagtatangkang bilhin ito. Pinapataas nito ang presyo ng stock.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Mayroong ilang mga karagdagang mga pangunahing puntos ng mga namumuhunan ay dapat tandaan tungkol sa anumang mga pamumuhunan sa mas mataas na nagbubunga na mga bono sa korporasyon. Para sa isa, dapat gawin ng mga namumuhunan ang kanilang nararapat na pagsusumikap upang suriin ang mga bono sa korporasyon tulad ng mga stock na maprotektahan ang kanilang sarili mula sa pagkakataong maging default.
Mayroong mga tiyak na uri ng mga bono sa korporasyon na "matawag" ng tagapagbigay at maaaring limitahan ang kanilang pangkalahatang potensyal sa pagbabalik. Karaniwan itong ginagawa ng isang nagbigay ng bono upang pahintulutan ang mga ito ng pagpipilian ng muling pagpipinansya sa hindi gaanong mamahaling utang kung sakaling bumagsak ang mga rate ng interes. Ang pitik na bahagi nito ay ang isang corporate bondholder ay walang pag-urong upang maisagawa ang parehong pagkilos kung sakaling tumaas ang rate ng interes. Kaya't hindi gaanong kaakit-akit ang mga bono kung tumataas ang rate nila.
Sa pangkalahatan, ang anumang potensyal na mamumuhunan ay dapat magkaroon ng kamalayan na mayroong iba't ibang uri ng mga bono sa korporasyon sa merkado: Ang mga ito ay sumasaklaw, bukod sa iba pa, mga isyu sa split-coupon, mga bono na may kabayaran, mga bono ng zero-coupon, mga bono sa floating-rate, ipinagpaliban -interest na mga bono, at mapapalitan na mga bono at iba pa. Sa kabila ng mga makabuluhang pagkakaiba sa pagitan ng mga stock at corporate bond, ang parehong mga klase ng asset ay may mahalagang mga tampok pati na rin mga benepisyo. Ang sinumang mamumuhunan na isinasaalang-alang ang pagdaragdag ng mga bono sa korporasyon sa kanilang portfolio ay dapat na malinaw na tukuyin ang kanyang panganib / pagbabalik profile. Mahalaga na isaalang-alang ang pag-iba-ibahin sa parehong mga klase ng asset.
