Ano ang Pagpapahusay ng Credit?
Ang pagpapahusay ng kredito ay isang diskarte para sa pagpapabuti ng profile ng credit panganib ng isang negosyo, karaniwang upang makakuha ng mas mahusay na mga term para sa pagbabayad ng utang.
Sa industriya ng pananalapi, ang pagpapahusay ng kredito ay maaaring magamit upang mabawasan ang mga panganib sa mga namumuhunan ng ilang mga nakaayos na produktong pampinansyal.
Pag-unawa sa Pagpapahusay ng Credit
Ang isang negosyo na nagsasangkot sa pagpapahusay ng kredito ay nagbibigay ng katiyakan sa isang nagpapahiram na igagalang nito ang obligasyon nito. Maaari itong makamit sa iba't ibang paraan:
- Sa pamamagitan ng pagbibigay ng karagdagang collateralBy pagkuha ng seguro na ginagarantiyahan ang pagbabayadBy pag-aayos para sa garantiya ng third-party
Ang kumpanya ay maaari ring dagdagan ang mga reserbang cash o gumawa ng iba pang mga panloob na hakbang upang maipakita ang kakayahang magbayad ng mga utang nito. Binabawasan ng pagpapahusay ng kredito ang panganib ng credit / default na panganib ng utang ng kumpanya at sa gayon maaari itong gawing karapat-dapat para sa isang mas mababang rate ng interes.
Pagpapahusay ng Credit ng isang Isyu ng Bono
Ang isang kumpanya na nagtataas ng pera sa pamamagitan ng paglabas ng bono ay maaaring gumamit ng pagpapahusay ng kredito upang bawasan ang rate ng interes na dapat bayaran sa mga namumuhunan. Kung ang kumpanya ay maaaring makakuha ng isang garantiya mula sa isang bangko upang matiyak ang isang bahagi ng pagbabayad, ang rating sa isyu ng bono ay maaaring mapabuti mula sa BBB hanggang AA. Ang garantiya ng bangko ay nagpahusay ng kaligtasan ng pangunahing isyu at interes ng bono. Ang tagapagbigay ngayon ay maaaring makatipid ng pera sa pamamagitan ng pag-aalok ng isang maliit na mas maliit na rate ng interes sa mga bono nito.
Pagpapahusay ng Credit sa Mga Nakabalangkas na Produkto
Ang mga istrukturang produkto ay nakukuha ang kanilang halaga mula sa pinagbabatayan na mga assets tulad ng mga pag-utang o mga natanggap na credit card. Ang ilan sa mga assets ay riskier kaysa sa iba. Para sa mga nasabing produkto sa pamumuhunan, ang pagpapahusay ng kredito ay nagsisilbing unan na sumisipsip ng mga potensyal na pagkalugi mula sa mga default sa pinagbabatayan na pautang.
Mga Key Takeaways
- Sa negosyo, ang pagpapahusay ng kredito ay ginagamit upang gawing mas kapaki-pakinabang ang isang negosyo at bawasan ang gastos ng panghiram. Sa mga serbisyo sa pananalapi, ang pagpapahusay ng kredito ay ginagamit upang maprotektahan ang mamumuhunan laban sa ilan sa mga potensyal na peligro ng pamumuhunan. Sa alinmang kaso, ang seguro laban sa peligro ay maaaring isang anyo ng pagpapahusay ng kredito.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang pagpapahusay ng kredito ay isang pangunahing bahagi ng transaksyon sa nakabalangkas na pananalapi. Nasa ibaba ang ilang mga iba't ibang uri ng mga pagpapahusay ng kredito na ginagamit.
Subordination o Tranching
Ang mga ligtas na produktong pampinansyal tulad ng mga security-backed securities (ABS) ay inisyu sa mga klase, o mga sanga, ng mga security, bawat isa ay may sariling credit rating. Ang mga sanga ay ikinategorya mula sa pinaka matatanda hanggang sa pinaka subordinado, o junior.
Ang mga pagpapahusay ng kredito ay nakalakip sa pinakamataas na na-rate na mga sanga, na nagbibigay ng prioridad ng kanilang mga mamimili sa anumang mga paghahabol para sa pagbabayad laban sa mga pinagbabatayan na mga pag-aari. Ang junior tranches ay nagdadala ng pinakamalaking panganib at nagbabayad ng pinakamataas na ani. Kung ang isang utang sa pool ay nagkukulang, ang anumang pagkawala ay hinihigop ng mga junior tranches.
Surety Bonds
Ang mga bonong ito o mga patakaran sa seguro ay ibinibigay ng isang kompanya ng seguro upang mabayaran ang seguridad na suportado ng asset para sa anumang pagkalugi. Ang isang ABS na ipinares sa mga may kasiguruhan na bono ay may isang rating na halos katumbas ng sa nagbigay ng paniguro ng bono.
Sulat ng Kredito
Ang isang bangko ay naglalabas ng isang liham ng kredito bilang isang pangako na gagantihan ang nagbigay para sa anumang mga kakulangan sa cash mula sa collateral, hanggang sa isang naitatag na halaga.
Binalot na Mga Seguridad
Ang isang ikatlong partido, tulad ng isang kumpanya ng seguro, ay nagsisiguro sa seguridad laban sa anumang mga pagkalugi sa pamamagitan ng pagsang-ayon na magbayad ng isang tiyak na halaga ng interes o punong-guro sa isang pautang o ibalik ang ilang mga default na pautang sa portfolio.
Overcollateralization
Ang halaga ng mukha ng pinagbabatayan ng portfolio ng utang ay mas malaki kaysa sa seguridad na sinusuportahan nito, kaya't ang inisyu na seguridad ay overcollateralized. Kahit na ang ilan sa mga pagbabayad para sa pinagbabatayan na pautang ay huli o sa default, ang punong bayad at interes sa pagbabayad ng seguridad ay maaaring gawin pa rin.
