Ano ang Panganib sa Pag-areglo ng Salapi?
Ang panganib sa pag-areglo ng cross-currency ay isang uri ng peligro sa pag-areglo kung saan ang isang partido na kasangkot sa isang transaksyon sa banyagang palitan ng remitasyon ang perang ipinagbili nito ngunit hindi natatanggap ang pera na binili nito. Sa panganib ng pag-areglo ng cross-currency, ang buong halaga ng perang binili ay nasa panganib. Ang peligro na ito ay umiiral mula sa oras na ang isang hindi maipalabas na pagtuturo sa pagbabayad ay ginawa ng institusyong pinansyal para sa pera sa pagbebenta, sa oras na natanggap ang pera ng pagbili sa account ng institusyon o ahente nito.
Ang panganib ng pag-areglo ng cross-currency ay tinatawag ding panganib na Herstatt, matapos ang maliit na bangko ng Aleman na ang kabiguan noong Hunyo 1974 ay naka-highlight sa panganib na ito.
Ang pag-unawa sa Panganib sa Pag-aayos ng Kredito
Ang isang kadahilanan na ang panganib sa pag-areglo ng cross-currency ay isang pag-aalala na may utang lamang sa pagkakaiba-iba ng mga time zone. Sa mga dayuhang pakikipagpalitan ng kalakalan sa buong mundo na isinasagawa sa paligid ng orasan, ang mga pagkakaiba sa oras ay nangangahulugang ang dalawang binti ng isang transaksyon sa pera ay karaniwang hindi naayos nang sabay-sabay.
Bilang isang halimbawa ng panganib sa pag-areglo ng cross-currency, isaalang-alang ang isang bangko ng US na bumibili ng 10 milyong euro sa lugar ng palitan sa rate ng palitan ng EUR 1 = USD 1.12. Nangangahulugan ito na sa pag-areglo, ang bangko ng US ay mag-remit ng US $ 11.2 milyon at, kapalit, ay makakatanggap ng 10 milyong euro mula sa katapat na ito sa kalakalan. Ang panganib ng pag-areglo ng cross-currency ay lilitaw kung ang bangko ng US ay gumagawa ng isang hindi maikakaila na tagubilin sa pagbabayad para sa US $ 11.2 milyon sa ilang oras bago matanggap ang EUR10 milyon sa kanyang nostro account nang buong pag-areglo ng kalakalan.
Pinamamahalaan ng mga institusyong pinansyal ang kanilang panganib sa pag-areglo ng cross-currency sa pamamagitan ng pagkakaroon ng malinaw na panloob na mga kontrol upang aktibong makilala ang pagkakalantad. Sa pangkalahatan, ang tunay na panganib ay maliit para sa karamihan sa mga transaksyon sa cross-currency. Gayunpaman, kung ang isang bangko ay nagtatrabaho sa isang mas maliit, hindi gaanong matatag na kliyente, maaari silang pumili na magbantay sa pagkakalantad para sa tagal ng transaksyon.
Herstatt Bank at Panganib sa Pag-areglo ng Kredito
Bagaman ang kabiguan sa isang transaksyon sa cross-currency ay isang maliit na panganib, maaaring mangyari ito. Noong Hunyo 26, 1974, ang bangko ng Aleman na si Herstatt ay hindi makagawa ng mga pagbabayad sa ibang bansa sa mga bangko na nakipag-ugnay sa araw na iyon. Natanggap ni Herstatt ang Deutsche Mark, ngunit dahil sa kakulangan ng kapital, nasuspinde ng bangko ang lahat ng mga pagbabayad sa dolyar ng US. Iniwan nito ang mga bangko na nagbabayad ng Deutsche Mark nang walang mga dolyar na dapat bayaran. Ang mga regulator ng Aleman ay matulin sa kanilang mga aksyon, inalis ang lisensya sa pagbabangko nang araw na iyon.
Sa tuwing ang isang institusyong pampinansyal o ang pandaigdigang ekonomiya sa kabuuan ay nasa ilalim ng pilay, lumabas ang mga pagkabahala tungkol sa mga panganib sa pag-areglo ng cross-currency. Karamihan sa mga kamakailan-lamang, ang 2007-2008 Krisis sa Pinansyal na Pananalapi at ang krisis sa utang ng Greece ay nagtaas ng mga alalahanin tungkol sa peligro sa pag-areglo ng cross-currency. Ibinigay kung paano nakakapinsala sa ekonomya ang parehong mga insidente sa iba pang mga paraan, hindi bababa sa sobrang pag-aalala ang mga alalahanin sa panganib sa pag-areglo ng pera.
