Ang mga Major Moves (o Hindi)
Minsan ang pandaigdigang pamilihan ng pinansya ay nakakaganyak sa mga namumuhunan na may pagtaas ng euphoria. Minsan tinatakot nila ang mga namumuhunan na may mga panic-stoking na patak. Minsan pinapahiya nila ang mga namumuhunan upang matulog na may mga saklaw ng pagsasama-sama ng isip. Nasa isa kami sa mga saklaw ng pagsasama-sama ngayon, at nakakaapekto sa isang iba't ibang uri ng mga klase ng asset.
Ang mga nakakaakit na pagsasama-sama na saklaw ay madalas na umuunlad bago ang mahahalagang mga anunsyong pangkabuhayan, tulad ng pagpapalabas ng pahayag ng patakaran sa pananalapi ng Federal Open Market Committee (FOMC) bukas. Sa kalmado bago ang anunsyo, ang mga namumuhunan ay may posibilidad na mabawasan ang dami ng kalakalan at pagkasumpungin habang sila ay tumira upang maghintay ng balita.
Sa pagkakataong ito, naghihintay ang mga analista kung linawin ng FOMC hindi lamang ang mga hangarin nito patungkol sa pagtaas ng mga rate ng interes sa panahon ng 2019 kundi pati na rin ang mga plano nito para sa paikot-ikot na sheet sheet sa pamamagitan ng kanyang dami ng programa. Karaniwan, ang FOMC ay maaaring mag-signal ng anuman sa apat na magkakaibang mga kumbinasyon ng patakaran sa pananalapi:
- Maaari itong magpatuloy sa pagtaas ng mga rate at mapanatili ang bilis ng hangin na hindi nagbabago. Maaari itong magpatuloy sa pagtaas ng mga rate ngunit mabagal ang bilis ng hangin nito.Ito ay maaaring tumigil sa pagtaas ng mga rate at panatilihin ang bilis ng hangin nito na hindi nagbabago. Maaari itong tumigil sa pagtaas ng mga rate ngunit mabagal ang bilis ng hangin nito.
Ang opsyon # 1 ay malamang na magdulot ng mga mamumuhunan na magsimulang magbenta ng mga stock dahil sa takot sa isang paghina ng ekonomiya at patuloy na presyon sa merkado ng bono ay mabawasan ang kumpiyansa sa mamumuhunan. Ang Opsyon # 2 o Opsyon # 3 ay malamang na pahabain ang pagsasama-sama dahil maiiwan nila ang mga namumuhunan na hindi sigurado sa hinaharap. Ang opsyon # 4 ay maaaring maging sanhi ng mga namumuhunan na magpatuloy sa pagbili ng mga stock bilang pag-asa para sa matagal na paglago ng ekonomiya at patuloy na pagpapasigla sa merkado ng bono ay magpapataas ng kumpiyansa sa mamumuhunan.
Maaari mong makita ang kasalukuyang kawalan ng katiyakan ng mamumuhunan sa lakas ng pandaigdigang ekonomiya sa pamamagitan ng pagtingin sa tsart ng presyo ng langis ng krudo. Kapag inaasahan ng mga namumuhunan ang paglago sa pandaigdigang ekonomiya, malamang na itulak ang mga presyo ng langis nang mas mataas na asahan na ang isang malakas na ekonomiya ay magdadala ng malakas na demand. Sa kabaligtaran, kapag inaasahan ng mga namumuhunan ang mabagal na paglago, o pag-urong, malamang na mas mababa ang mga presyo ng langis.
Ang langis ng krudo ay pinagsama-sama sa loob ng tatlong linggo sa kung ano ang maaaring maging kanang balikat ng isang baligtad na ulo at balikat na pattern ng pagbabalik sa balikat. Siguro bukas ng anunsyo ng FOMC bukas ay sapat na ang isang katalista upang pilitin ang isang breakout sa krudo na langis.
S&P 500
Sa unang linggo ng taon, ang S&P 500 ay hindi pinapabago ng Russell 2000 habang ang mga namumuhunan ay gumagalaw ng mas maraming pera sa mga stock na maliit na cap kaysa sa mga stock na may malalaking cap na may pag-asa na ang pag-unlad ay mapabilis sa panahon ng 2019. Karaniwan ang mga stock na maliit-cap. outperform ng malalaking stock na stock sa rallies ng stock market.
Gayunpaman, sa nakaraang tatlong linggo, ang tsart ng kamag-anak ng Russell 2000 kumpara sa S&P 500 (RUT / SPX) ay pinagsama ang isang mas maliit na pattern ng wedge sa loob ng isang mas malaking pagpapalawak ng pattern ng wedge habang ang mga namumuhunan ay nagbalik-balik sa ang kanilang sigasig para sa potensyal na paglago ng mga stock na maliit-cap at ang kanilang pagnanais para sa dagdag na katatagan na karaniwang nagmumula sa mga stock na may malaking cap. Siguro bukas ng anunsyo ng FOMC bukas ay sapat na ang isang katalista upang pilitin ang isang breakout sa tsart ng RUT / SPX na may kalakasan na lakas.
:
Pederal na Komite ng Buksan sa Buksan ng Market - FOMC Meeting
Bakit ang Pinakapangit na bangungot ng Bangko ng Sentral?
Paano naiiba ang Mga S&P 500 at Russell 2000 Index
Mga Tagapagpahiwatig sa Panganib
Maging ang CBOE Volatility Index (VIX) ay pinagsama-sama sa kung ano ang maaaring maging kanang balikat ng isang head-and-balikat na pattern ng pagbabalik-balikat. (Ito ay isang pattern ng pagbabagong-anyo ng pagbaligtad sa VIX dahil ang VIX ay isang inverted na tagapagpahiwatig. Ito ay gumagalaw nang mas mataas habang ang mga namumuhunan ay nagiging mas malakas at mas mababa habang ang mga mamumuhunan ay nagiging mas malakas.)
Ang mga namumuhunan ay hindi maaaring mukhang magpasiya kung naniniwala sila na ang FOMC ay mapalakas ang stock market o bludgeon ito. Ang isang bagay na maaari nating masabi mula sa tsart ng VIX bagaman ang kasalukuyang hanay ng pagsasama ay may antas ng suporta na mas mataas kaysa sa parehong antas ng suporta na nakipag-ugnay sa tsart noong Nobyembre 2018 at antas ng suporta na nakipag-ugnay sa tsart mula Agosto hanggang unang bahagi ng Oktubre 2018. Sinabi nito sa amin na ang mga namumuhunan ay mas kinakabahan tungkol sa isang potensyal na pag-urong dahil sa isang kahihinatnan na anunsyo mula sa FOMC kaysa sa dati.
:
Mga Estratehiya Upang Trade Volatility Epektibong Sa VIX
Ano ang Maling Korelasyon?
Mga Pamilihan sa Pananalapi: Kapag Takot at Pagkakagusto Tumagal
Bottom Line: Bukas Maaaring Baguhin ang Lahat
Ang mga saklaw ng pagsasama-sama na humantong sa mga pangunahing mga anunsyong pang-ekonomiya ay madalas na sinusundan ng napapanatiling mga breakout pagkatapos ng pag-anunsyo. Nang kawili-wili, ang paunang reaksyon ng tuhod-tuhod ng merkado sa anunsyo ay madalas na hindi tama. Mabilis na lilipat ng mga presyo ang isang direksyon kaagad kasunod ng anunsyo lamang upang lumingon nang mabilis at magsimulang ilipat ang kabaligtaran na direksyon.
Kapag pinakawalan ng FOMC ang kanyang pahayag sa patakaran sa pananalapi sa alas-2 ng hapon ng EST bukas, panoorin ang merkado upang umepekto, pag-uri-uriin ang sarili at pagkatapos ay magsimulang gumalaw sa bagong uso.
