Ano ang Isang Crowded Short?
Ang isang masikip na maikling ay isang kalakalan sa maikling bahagi na may isang malaking bilang ng mga kalahok, na lubos na pinatataas ang mga panganib ng isang maikling pisilin. Ang isang masikip na maikling ay maaaring mangyari sa anumang klase ng pag-aari - mga stock, bono, mga bilihin o pera. Kung ang isang maikling pisil ay bubuo sa isang masikip na maikli, maaari itong magresulta sa mga makabuluhang pagkalugi - lalo na kung ang mga kalahok ay hindi gumamit ng isang order na huminto sa pagkawala.
Pag-unawa sa isang Crowded Short
Upang makatulong na maunawaan ang sikolohiya sa likod ng isang masikip na maikling kalakalan, isaalang-alang ang halimbawang ito. Isipin ang isang malaking bilang ng mga tao na masikip sa isang maliit na silid upang sumilip sa isang masamang pagkabighani sa isang mapanganib na nilalang - tulad ng isang rattlenake o higanteng spider. Ngayon, paano kung ang buhay ng mga rattlenake o spider ay biglang nabubuhay? Ang stampede upang makalabas ng silid ay nakasalalay na magreresulta sa pagkaligalig at pinsala habang ang mga tao ay gumapang upang makalabas nang mabilis hangga't maaari. Kapag nangyari ito sa merkado, nakakakita kami ng isang katulad na pag-agawan upang masakop ang mga posisyon at sa halip na pinsala, ang mga pagkalugi ay ang tol na nakuha mula sa karamihan ng tao.
Mga Key Takeaways
- Ang mga crowded shorts ay tumutukoy sa isang malaking halaga ng mga maikling posisyon sa isang solong stock, pera o iba pang pag-aari. Ang mga naka-shorts na shorts ay madaling kapitan sa isang maikling pisilin kung ang merkado ay ang.Short interest ay ang pangunahing paraan upang makilala ang isang masikip na maikli at dapat bigyan ng pause ang mga negosyante bago mag-tambay.
Kailan Naganap ang Crowded Shorts?
Ang mga uwak na shorts ay karaniwang nasa kasaganaan sa dulo ng buntot ng isang merkado ng oso. Sa mga merkado ng equity, ang pagsisimula ng isang bull market market ay madalas na minarkahan ng isang napakalaking takip ng mga masikip na maikling trading, na humahantong sa mga indeks ng benchmark na bumubuo at nag-post ng mga makabuluhang pagsulong, tulad ng nangyari noong Marso 2003 at muli noong Marso 2009 malapit sa pagtatapos ng Great Recession. Ang isang masikip na maikli ay maaari ring dumating sa isang biglaang pagtatapos dahil sa mga tukoy na balita ng kumpanya, tulad ng isang pag-aalis o pag-upgrade ng kita na nagiging sanhi ng isang pangunahing maiikot. Halimbawa, noong 2015, ang gumagawa ng kape ng pod pod na si Keurig Green Mountain Inc. ay humigit-kumulang na 70% sa balita ng isang pag-aalis na nagdulot ng isang pisngi na biglang nagtapos sa isang pangmatagalang masikip na maikling kalakalan sa stock.
Pagsubaybay sa Crowded Shorts
Ang mga namumuhunan ay maaaring matukoy ang mga masikip na shorts sa pamamagitan ng pagsusuri ng mga sukatan tulad ng maikling interes at ang maikling interest ratio (SIR) para sa stock. Kung ang mga sukatan na ito ay nagpapakita ng mabilis na pagtaas, maaari itong senyales na ang maikling kalakalan ay nagiging masikip. Ang pag-asang makagawa ng ilang kita sa pamamagitan ng pagsunod sa (bearish) na takbo, sa kasong ito, ay dapat timbangin laban sa peligro ng pagkakaroon ng makabuluhang pagkalugi kung ang mga shorts ay kunin.
Halimbawa ng Crowded Shorts sa Forex Market
Ang isang pautang na kinuha sa isang dayuhang pera ay nagkakahalaga sa isang maikling posisyon dito. Ito ay dahil ang tao o kumpanya ay karaniwang nagko-convert sa pautang ng dayuhang pera sa kanilang lokal na pera, ngunit ang panghuling pagbabayad ay makakagawa sa dayuhang pera. Noong 2015, libu-libong mga mamimili sa Silangang Europa ay nahaharap nang mas mataas na gastos upang mabayaran ang mga pautang sa mortgage na denominado sa Swiss francs matapos na hindi inaasahang tinanggal ng Switzerland ang takip sa rate ng palitan ng franc laban sa euro noong Enero ng taong iyon. Ang mga mamimili na ito ay humiram sa Swiss francs dahil ang mga rate ng interes ay mas mababa kaysa sa mga rate ng mga pautang na denominado sa kanilang mga lokal na pera.
Sa kasamaang palad, ang pananaw na gaganapin ng karamihan sa mga kalahok sa merkado na ang Switzerland ay magpapatuloy sa takip sa Swiss rate ng palitan ng salapi ay ginawa ang maikling Swiss franc trade na labis na masikip.
Ang isa pang halimbawa ng isang masikip na maikling kalakalan sa merkado ng pera ay ang napakalaking dalhin sa pangangalakal na kasangkot sa pag-ikot ng Japanese yen at mahaba sa mas mataas na nagbubuong mga ari-arian sa panahon mula 2005 hanggang 2008.
