Ano ang isang Trade Carry Trade?
Ang isang kalakalan na nagdadala ng pera ay isang estratehiya kung saan pinopondohan ng isang mataas na nagbubunga ng pera ang kalakalan na may mababang pera na nagbubunga. Ang isang negosyante na gumagamit ng diskarte na ito ay nagsisikap na makuha ang pagkakaiba sa pagitan ng mga rate, na maaaring madalas na malaki, depende sa dami ng ginamit na leverage.
Ang dalhin sa kalakalan ay isa sa mga pinakatanyag na diskarte sa pangangalakal sa merkado ng forex. Ang pinakatanyag na mga trade trading ay nagsasangkot sa pagbili ng mga pares ng pera tulad ng dolyar ng Australia / Japanese yen at dolyar na New Zealand / Japanese yen dahil ang rate ng interes ay kumalat sa mga pares ng pera na ito ay medyo mataas. Ang unang hakbang sa pagsasama-sama ng isang carry trade ay upang malaman kung aling pera ang nag-aalok ng isang mataas na ani at kung saan ang isa ay nag-aalok ng isang mababang ani.
Pagpapalit ng Pera ng Pera
Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa isang Kalakal ng Kalakal sa Pagdadala ng Pera
Ang perang nagdadala ng pera ay isa sa mga pinakatanyag na diskarte sa pangangalakal sa merkado ng pera. Isaalang-alang ito na katulad ng kasabihan na "bumili ng mababa, ibenta nang mataas." Ang pinakamahusay na paraan upang unang ipatupad ang isang trade trade ay upang matukoy kung aling pera ang nag-aalok ng isang mataas na ani at na nag-aalok ng isang mas mababang.
Ang pinakatanyag na mga trade trading ay nagsasangkot ng pagbili ng mga pares ng pera tulad ng AUD / JPY at ang NZD / JPY, dahil ang mga ito ay may kumalat na rate ng interes na napakataas.
Mekanika ng Kalakal ng Carry
Tulad ng para sa mga mekanika, ang isang negosyante ay nakatayo upang kumita ng pagkakaiba sa mga rate ng interes ng dalawang bansa hangga't ang exchange rate sa pagitan ng mga pera ay hindi nagbabago. Maraming mga propesyonal na mangangalakal ang gumagamit ng kalakalan na ito dahil ang mga natamo ay maaaring maging napakalaking kapag ang pagsasaalang-alang ay isinasaalang-alang. Kung ang negosyante sa aming halimbawa ay gumagamit ng isang karaniwang kadahilanan ng pagkilos ng 10: 1, maaari siyang tumayo upang makagawa ng kita ng 10 beses na pagkakaiba sa rate ng interes.
Ang pondo ng pagpopondo ay ang pera na ipinagpapalit sa isang pera na nagdadala ng transaksyon sa kalakalan. Ang isang pera sa pagpopondo ay karaniwang may mababang rate ng interes. Ang mga namumuhunan ay humiram ng pera sa pagpopondo at kumuha ng mga maikling posisyon sa asset ng asset, na may mas mataas na rate ng interes Ang mga sentral na bangko ng pagpopondo ng mga bansa ng pera tulad ng Bank of Japan (BoJ) at ang US Federal Reserve ay madalas na nakikibahagi sa agresibo na pampinansiyal na pampasigla na nagreresulta sa mababang halaga ng interes. Ang mga bangko na ito ay gagamit ng patakaran sa pananalapi upang mas mababa ang mga rate ng interes upang masimulan ang paglago sa panahon ng pag-urong. Habang bumababa ang mga rate, hinihiram ng mga spekulator ang pera at umaasa na aliwin ang kanilang maikling posisyon bago tumaas ang mga rate.
Kailan makapasok sa isang Carry Trade, Kailan Makalabas
Ang pinakamainam na oras upang makapasok sa isang trade trade ay kapag ang mga sentral na bangko ay nagtataas (o nag-iisip tungkol sa) mga rate ng interes. Maraming mga tao ang tumatalon papunta sa dalang kalakal ng kalakalan at itulak ang halaga ng pares ng pera. Katulad nito, ang mga negosyong ito ay gumagana nang maayos sa mga oras ng mababang pagkasumpungin dahil ang mga negosyante ay handa na kumuha ng mas maraming panganib. Hangga't ang halaga ng pera ay hindi mahulog - kahit na hindi ito gumagalaw, o sa lahat - ang mga negosyante ay makakakuha pa ng bayad.
Ngunit ang isang panahon ng pagbabawas ng rate ng interes ay hindi mag-aalok ng malaking gantimpala sa mga kalakalan ng mga negosyante. Ang pagbabagong iyon sa patakaran sa pananalapi ay nangangahulugan din ng isang paglipat sa mga halaga ng pera. Kapag ang mga rate ay bumababa, ang demand para sa pera ay may posibilidad na mabawasan, at ang pagbebenta ng pera ay magiging mahirap. Karaniwan, upang ang dalhin sa kalakalan ay magreresulta sa isang kita, kailangang walang kilusan o ilang antas ng pagpapahalaga.
Mga Key Takeaways
- Ang isang kalakalan na nagdadala ng pera ay isang estratehiya kung saan pinopondohan ng isang mataas na nagbubunga ng pera ang kalakalan na may mababang pera na nagbubunga. Ang isang negosyante na gumagamit ng diskarte na ito ay sumusubok upang makuha ang pagkakaiba sa pagitan ng mga rate, na kung saan ay maaaring madalas na malaki, depende sa dami ng ginamit na leverage. Ang dalhin sa kalakalan ay isa sa mga pinakatanyag na diskarte sa pangangalakal sa merkado ng forex.
Halimbawa ng Kalakal sa Pagbebenta ng Pera
Bilang isang halimbawa ng isang pera na nagdadala ng kalakalan, ipagpalagay na ang isang abiso sa negosyante na ang mga rate sa Japan ay 0.5 porsyento, habang sila ay 4 porsyento sa Estados Unidos. Nangangahulugan ito na inaasahan ng negosyante na kumita ng 3.5 porsyento, na ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang rate. Ang unang hakbang ay ang paghiram ng yen at i-convert ang mga ito sa dolyar. Ang pangalawang hakbang ay ang pamumuhunan ng mga dolyar na iyon sa isang seguridad na nagbabayad ng US rate. Ipagpalagay na ang kasalukuyang rate ng palitan ay 115 yen bawat dolyar at ang mangangalakal ay naghiram ng 50 milyong yen. Kapag na-convert, ang halaga na gusto niya ay:
US dolyar = 50 milyong yen ÷ 115 = $ 434, 782.61
Matapos ang isang taong namuhunan sa 4 na porsyento ng US rate, ang negosyante ay:
Pagtatapos ng balanse = $ 434, 782.61 x 1.04 = $ 452, 173.91
Ngayon, ang negosyante ay may utang sa 50 milyong yen punong-guro kasama ang 0.5 porsyento na interes para sa isang kabuuang:
Halaga ng utang = 50 milyong yen x 1.005 = 50.25 milyong yen
Kung ang rate ng palitan ay mananatiling pareho sa paglipas ng taon at nagtatapos sa 115, ang halaga ng utang sa US dolyar ay:
Halaga ng utang = 50.25 milyong yen ÷ 115 = $ 436, 956.52
Ang kita ng negosyante sa pagkakaiba sa pagitan ng pagtatapos ng balanse ng dolyar ng US at ang halaga ng utang, na kung saan ay:
Kita = $ 452, 173.91 - $ 436, 956.52 = $ 15, 217.39
Pansinin na ang kita na ito ay eksaktong ang inaasahang halaga: $ 15, 217.39 ÷ $ 434, 782.62 = 3.5%
Kung ang rate ng palitan ay kumikilos laban sa yen, ang negosyante ay kumikita nang higit pa. Kung lumalakas ang yen, ang negosyante ay kumikita ng mas mababa sa 3.5 porsyento o maaaring makaranas ng pagkawala.
Mga panganib at Limitasyon ng Carry Trades
Ang malaking panganib sa isang trade trade ay ang kawalan ng katiyakan ng mga rate ng palitan. Gamit ang halimbawa sa itaas, kung ang US dolyar ay mahulog sa halaga na nauugnay sa Japanese yen, ang negosyante ay nagpapatakbo ng panganib na mawala ang pera. Gayundin, ang mga transaksyon na ito ay karaniwang ginagawa sa maraming leverage, kaya ang isang maliit na kilusan sa mga rate ng palitan ay maaaring magresulta sa malaking pagkalugi maliban kung ang posisyon ay naaangkop nang naaangkop.
Ang isang epektibong diskarte sa pagdadala ng kalakalan ay hindi lamang kasangkot sa pagpunta ng mahabang pera na may pinakamataas na ani at pag-short ng isang pera na may pinakamababang ani. Habang ang kasalukuyang antas ng rate ng interes ay mahalaga, kung ano ang mas mahalaga ay ang direksyon sa hinaharap ng mga rate ng interes. Halimbawa, ang US dolyar ay maaaring pahalagahan laban sa dolyar ng Australia kung ang sentral na bangko ng US ay nagtataas ng mga rate ng interes sa isang oras kapag ang gitnang bangko ng Australia ay tapos na nang mahigpit. Gayundin, magdala lamang ang mga trading kapag ang mga merkado ay kampante o maasahin sa mabuti. Ang kawalan ng katiyakan, pag-aalala, at takot ay maaaring maging sanhi ng pag-aliw ng mga namumuhunan sa kanilang mga trading. Ang 45% na nagbebenta-off sa mga pares ng pera tulad ng AUD / JPY at NZD / JPY noong 2008 ay na-trigger ng Subprime na naging Global Financial Crisis. Dahil ang mga trading ay madalas na na-leverage na pamumuhunan, ang aktwal na pagkalugi ay marahil mas malaki.
