DEFINISYON ng Diskarte sa Pagtalaga
Ang diskarte sa pagtatalaga ay isang pamamaraan sa pamamahala ng pag-aari kung saan ang inaasahang pagbabalik sa isang portfolio ng pamumuhunan ay naitugma sa tinatayang mga pananagutan sa hinaharap. Ang diskarte sa pagtatalaga ay madalas na ginagamit sa mga pondo ng pensyon at mga portfolio ng kumpanya ng seguro upang matiyak na maaaring matugunan ang mga pananagutan sa hinaharap. Ang diskarte sa pagtatalaga ay tinatawag ding portfolio dedikasyon, cash flow matching at nakabalangkas na diskarte sa portfolio.
PAGBABALIK sa diskarte sa Pagdidisenyo ng BAWAT
Ang diskarte sa pagtatalaga ay nagsasangkot ng pagtutugma ng daloy ng cash upang ang mga kita sa pamumuhunan ay magkakaloob ng pondo para sa inaasahang mga paparating na kapital. Ang mga pondo ng pensiyon at kumpanya ng seguro ay maaaring tumpak na matantya ang mga pananagutan sa hinaharap, na may posibilidad na maging malaki. Ang kanilang mga portfolio ay karaniwang may kasamang mababang panganib, naayos na mga seguridad sa kita, tulad ng mga bono sa korporasyon na mga korporasyon, mga bono ng gobyerno at mga security na suportado ng mortgage, na nagpapahintulot sa mga mahuhulaan na stream ng kita na tumutugma sa mga inaasahang mga obligasyon sa hinaharap.
Ang mga pondo ng pensyon at mga kumpanya ng seguro ay dapat maging konserbatibo sa kanilang mga pamumuhunan dahil kailangan nila ang katiyakan (sa abot ng makakaya sa kanilang kontrol) ng pagbuo ng sapat na kita upang matugunan ang mga obligasyon nito sa mga tatanggap ng pensyon at may hawak ng patakaran. Sa indibidwal na antas, din, isang plano sa pamumuhunan upang "mag-alay" ng isang bahagi ng mga ari-arian upang makabuo ng kita upang magbayad para sa partikular na kilalang gastos - matrikula sa kolehiyo, gastos sa kasal, pagreretiro, bilang mga halimbawa - ay bahagi ng isang matalinong diskarte sa pamamahala ng pera.
Isang Halimbawa ng Wika ng Diskarte sa Pag-aalay
Ang California Public Employees 'Retirement System (CalPERS) ay malinaw sa paggamit nito ng salitang "dedikado" upang mailarawan ang layunin ng isa sa mga pondo ng tiwala nito: "Ang pondo ng Benefit Trust (CERBT) Fund ng California Employer' ay isang seksyon na 115 na pondo ng tiwala na nakatuon upang mag-prefunding Iba pang Mga Benepisyo sa Post Employment (OPEB) para sa lahat ng karapat-dapat na mga pampublikong ahensya ng California… Sa pagsali sa pondong ito ng tiwala, ang mga pampublikong ahensya ng California ay makakatulong sa pagpopondo sa mga gastos sa hinaharap sa malaking bahagi mula sa mga kita sa pamumuhunan na ibinigay ng CalPERS. " Ang "Nakatuon" ay nagpapahiwatig na ang CalPERS ay namumuhunan ng mga assets upang maihatid nila ang kita lamang para sa layunin ng pagpopondo ng OPEB.
