Kahulugan sa pamumuhunan ng real estate investment (reit)

Ano ang isang Real Estate Investment Trust (REIT)?

Ang isang pagtitiwala sa pamumuhunan sa real estate (REIT) ay isang pagmamay-ari ng kumpanya at karaniwang operating real estate na bumubuo ng kita. Karamihan sa mga REIT ay nagpakadalubhasa sa isang tiyak na sektor ng real estate, na nakatuon ang kanilang oras, enerhiya, at pondo sa partikular na bahagi ng buong lupon ng real estate. Gayunpaman, madalas na may iba't ibang uri ng mga pag-aari sa iba't ibang mga portfolio ang iba't ibang at specialty REIT. Ang mga pag-aari na kasama sa isang portfolio ng REIT ay maaaring magsama ng mga apartment complex, data center, pasilidad sa pangangalaga ng kalusugan, mga hotel, imprastraktura — sa anyo ng mga cable cable, cell tower, at mga pipeline ng enerhiya — mga gusali ng tanggapan, mga sentro ng tingi, pag-iimbak ng sarili, timberland, at mga bodega. Ang isang pakinabang ng mga REIT para sa pang-araw-araw na mamumuhunan ay nagbibigay sila ng pagkakataon na magkaroon ng isang bahagi ng real estate na bumubuo ng kita na nakabatay sa dividend.

Ang Kongreso ay nagtatag ng mga pinagkakatiwalaang pamumuhunan sa real estate noong 1960 bilang isang susog sa Cigar Excise Tax Extension ng 1960. Ang probisyon ay nagpapahintulot sa mga indibidwal na namumuhunan na bumili ng mga pagbabahagi sa mga komersyal na portfolio ng real estate na tumatanggap ng kita mula sa iba't ibang mga pag-aari.

Real Estate Investment Trust (REIT)

Pag-unawa sa isang REIT

Karamihan sa mga REIT ay may isang direktang modelo ng negosyo: Ang REIT ay nag-upa ng puwang at nangongolekta ng mga renta sa mga pag-aari, pagkatapos ay ipinamamahagi ang kita na bilang dibahagi sa mga shareholders.

Upang maging kwalipikado bilang isang REIT, ang isang kumpanya ay dapat sumunod sa ilang mga probisyon sa Internal Revenue Code. Kasama sa mga iniaatas na ito ang pangunahing pag-aari ng real estate para sa pangmatagalan at ipamahagi ang kita sa mga shareholders. Partikular, ang isang kumpanya ay dapat matugunan ang mga tiyak na kinakailangan kasama ang:

• Mamuhunan ng hindi bababa sa 75% ng kabuuang mga ari-arian sa real estate, cash o US TreasurysReceive ng hindi bababa sa 75% ng kita ng kita mula sa mga tunay na pag-aari ng real estate, interes sa pagpopondo ng pananalapi sa totoong pag-aari, o mula sa mga benta ng real estateReturn ng isang minimum na 90% porsyento ng buwis na kita sa anyo ng pagbabahagi ng shareholder bawat taonMagkaroon ng isang minimum na 100 shareholders pagkatapos ng unang taon ng pag-iral Walang higit sa 50% ng mga namamahagi na hawak ng lima o mas kaunting mga indibidwal sa huling kalahati ng taon ng buwis

Ang iba pang mga kinakailangan kasama ang REIT ay isang entity na maaaring mabayaran bilang isang korporasyon sa mga mata ng IRS. Bukod dito, ang kumpanya ay dapat magkaroon ng pamamahala ng isang lupon ng mga direktor o tiwala.

Mga Key Takeaways

• Ang isang pagtitiwala sa pamumuhunan sa real estate (REIT) ay isang kumpanya na nagmamay-ari, nagpapatakbo o pinansyal na mga katangian ng paggawa ng kita.Equity REITs nagmamay-ari at pamahalaan ang mga pag-aari ng real estate. Ang mga mortgage REIT ay may hawak o mga mortgage ng kalakalan at mga security na nai-back mortgage.REIT ay bumubuo ng isang matatag na stream ng kita para sa mga namumuhunan ngunit nag-aalok ng kaunti sa paraan ng pagpapahalaga ng kapital.Ang mga REIT ay ipinagbibili sa publiko tulad ng mga stock, na ginagawang lubos na likido - hindi katulad ng karamihan sa mga pamumuhunan sa real estate.

Mga uri ng REIT

Mayroong maraming mga uri ng REIT. Ang mga pondo ay may mga pag-uuri na nagpapahiwatig ng uri ng negosyo na kanilang ginagawa at maaaring higit pang naiuri ayon sa kung paano binili at ibinebenta ang kanilang mga pagbabahagi.

Ang Equity REITs ay ang pinaka-karaniwang anyo ng negosyo. Ang mga entity na ito ay bumili, nagmamay-ari at namamahala ng real estate na gumagawa ng kita. Ang mga kita ay pangunahin sa pamamagitan ng mga renta at hindi mula sa pagbebenta ng mga katangian ng portfolio.

Ang mga REIT ng mortgage, na kilala rin bilang mga MREIT, ay nagpahiram ng pera sa mga may-ari ng real estate at mga operator. Ang pagpapahiram ay maaaring direkta sa pamamagitan ng mga pagpapautang at pautang o hindi direkta sa pamamagitan ng pagkuha ng mga mortgage na suportado ng mortgage (MBS). Ang MBS ay mga pamumuhunan na may hawak na mga pool ng mga utang na inisyu ng mga negosyo na na-sponsor ng gobyerno (GSE). Ang kanilang mga kita ay pangunahing mula sa net interest margin - ang pagkalat sa pagitan ng interes na kinikita nila sa mga pautang sa mortgage at ang gastos ng pagpopondo ng mga pautang na ito. Dahil sa pagtuon sa mortgage-centric ng REIT na ito, potensyal silang sensitibo sa pagtaas ng rate ng interes.

Ang mga Hybrid REITs na negosyo ay nagtataglay ng parehong pisikal na pag-aarkila sa pag-aarkila at utang sa kanilang mga portfolio. Depende sa ipinahayag na pokus ng pamumuhunan ng entidad, maaari nilang timbangin ang portfolio sa higit pang mga pag-aari o higit pang mga paghawak ng mortgage.

Uri ng REIT	Mga Holdings
Equity	Pag-aari at patakbuhin ang real estate na gumagawa ng kita
Pautang	Magbigay ng mga pagpapautang sa totoong pag-aari
Hybrid	Pag-aari ng mga ari-arian at gumawa ng mga pag-utang
Lathalain na Traded	Ang paglista sa isang pambansang palitan
Pampublikong Hindi ipinagpalit	Nakarehistro sa SEC bu na hindi ipinapalit sa publiko
Pribado	Magtrabaho lamang bilang mga pribadong pamumuhunan sa paglalagay