Ano ang Downside Protection?
Ang proteksyon sa ibaba sa isang pamumuhunan ay nangyayari kapag ang mamumuhunan o tagapamahala ng pondo ay gumagamit ng mga pamamaraan upang maiwasan ang pagbawas sa halaga ng pamumuhunan. Ito ay isang karaniwang layunin ng mga namumuhunan at mga tagapamahala ng pondo upang maiwasan ang mga pagkalugi at maraming mga instrumento ang maaaring magamit upang makamit ang layuning ito. Ang paggamit ng mga pagpipilian o iba pang instrumento ng pag-upo upang malimitahan o mabawasan ang mga pagkalugi sa kaso ng isang pagtanggi sa halaga ng stock ay pangkaraniwan.
Mga Key Takeaways
- Ang proteksyon sa ibaba ay inilaan upang magbigay ng isang safety net kung ang isang pamumuhunan ay nagsisimula na mahulog ang halaga.Ang proteksyon ng landas ay maaaring gawin sa maraming paraan, ngunit ang pinakatanyag ay ang paggamit ng mga pagpipilian o iba pang mga derivatives upang limitahan ang mga posibleng pagkalugi sa loob ng isang panahon. Ang pagprotekta sa isang buong portfolio mula sa mga pagkalugi ay maaaring hindi magkaroon ng kahulugan depende sa kung magkano ang mga gastos sa proteksyon at kapag ang mga pamumuhunan ay inaasahan na maipasok.
Pag-unawa sa Proteksyon sa Labas
Ang proteksyon sa ibaba ay dumarating sa maraming mga form. Ang proteksyon sa ibaba ay madalas na nagsasangkot ng pagbili ng isang pagpipilian upang pag-eskohol ng isang mahabang posisyon. Ang iba pang mga pamamaraan ng proteksyon sa downside ay kinabibilangan ng paggamit ng mga pagwawakas sa paghinto o pagbili ng mga ari-arian na negatibong nakakaugnay sa pag-aari na sinusubukan mong bakod. Ang mas pangkaraniwan, mga form na nakabatay sa mga form ng downside na panganib ay madalas na tiningnan bilang nagbabayad para sa seguro - isang kinakailangang gastos para sa proteksyon sa pamumuhunan. Ang paglo-load sa mga hindi pa-natapos na mga ari-arian upang pag-iba-ibahin ang buong portfolio ay isang mas kasangkot na proseso na makakaapekto sa paglalaan ng asset at ang profile na may gantimpala ng portfolio. Ang mga gastos ng proteksyon sa downside sa oras at dolyar ay dapat timbangin laban sa kahalagahan ng pamumuhunan at kung inaasahan itong ibebenta.
Siyempre, palaging mahalaga na tandaan na kapag ang mga stock ay pataas at pababa, ang pagtaas at pagbawas sa presyo ay kumakatawan lamang sa mga nadagdag at pagkalugi sa papel. Ang isang namumuhunan ay hindi nawawala kahit ano hanggang magbenta sila ng isang bahagi at tanggapin ang mababang presyo kapalit ng pagbibigay ng bahagi. Maaaring piliin ng mga namumuhunan na maghintay ng isang panahon ng mababang pagganap, ngunit ang mga tagapamahala ng pondo na naghahanap ng proteksyon sa downside ay karaniwang mas pinipilit para sa oras. Maaaring ibenta ang mga tagapamahala ng pondo sa maraming posisyon sa kanilang pondo kung ipahiwatig ng kanilang mga screen na dapat nilang gawin ito. Ang paglabas ng mga mahina na posisyon at pagpunta sa cash ay makakatulong na lumikha ng downside protection para sa net asset ng pondo kung ang merkado ay nagsisimula na bumagsak.
Halimbawa ng Proteksyon sa Downside
Minsan, ang pinakamahusay na proteksyon sa downside ay naghihintay ng isang pagwawasto sa merkado. Para sa mga hindi nais maghintay, isang halimbawa ng proteksyon sa downside ay ang pagbili ng isang ilagay na pagpipilian para sa isang partikular na stock. Ang opsyon na ilagay ay nagbibigay sa may-ari ng pagpipilian ng kakayahang ibenta ang bahagi ng pinagbabatayan ng stock sa isang presyo na tinukoy ng ilagay. Kung ang presyo ng stock ay bumagsak, ang mamumuhunan ay maaaring ibenta ang stock sa presyo na nakalista sa ilagay o ibenta ang ilagay dahil ito ay tataas ang halaga dahil nasa pera ito. Alinman sa mga pamamaraang ito ay naglilimita sa pagkawala ng pagkakalantad at magbigay ng proteksyon sa downside.
Halimbawa, nagmamay-ari si Bert ng 100 pagbabahagi ng stock ng XYZ at napaka-aalala tungkol sa presyo ng stock ng XYZ na bumagsak dahil kailangan niyang ibenta ito sa lalong madaling panahon. Ang stock ng XYZ ay kasalukuyang nagtitinda sa $ 35 / share. Maaaring bumili si Bert sa isang 100 na pagbabahagi ng stock ng XYZ para sa $ 32 / ibahagi. Kung ang presyo ng stock ng XYZ ay bumaba sa ibaba $ 32 / magbahagi, binibigyan ng puting si Bert ng kakayahang ibenta ang stock sa manunulat ng ilagay para sa $ 32 / magbahagi. Limitado ni Bert ang kanyang pagkalugi sa stock ng XYZ at nagbigay ng proteksyon sa downside.
