Ano ang EBITDA / EV Maramihang?
Ang EBITDA / EV maramihang ay isang ratio ng pagpapahalaga sa pananalapi na sumusukat sa pagbabalik ng isang kumpanya sa pamumuhunan (ROI). Ang ratio ng EBITDA / EV ay maaaring mas gusto sa iba pang mga hakbang ng pagbabalik dahil ito ay na-normalize para sa mga pagkakaiba sa pagitan ng mga kumpanya. Ang paggamit ng EBITDA ay nag-normalize para sa mga pagkakaiba sa istruktura ng kapital, pagbubuwis, at nakapirming accounting accounting. Ang halaga ng enterprise (EV) ay normal din para sa mga pagkakaiba sa istraktura ng kapital ng isang kumpanya.
Pag-unawa sa EBITDA / EV Maramihang
Ang EBITDA / EV ay isang pamamaraan ng paghahambing ng paghahambing na naglalayong pahalagahan ang mga katulad na kumpanya gamit ang parehong sukatan sa pananalapi. Habang ang pag-compute ng EBITDA / EV ratio ay mas kumplikado kaysa sa iba pang mga hakbang sa pagbabalik, kung minsan ay ginusto ito sapagkat nagbibigay ito ng isang normalized ratio para sa paghahambing ng mga operasyon ng iba't ibang mga kumpanya.
Kung ang isang higit na maginoo na ratio (tulad ng netong kita sa equity) ay ginamit, ang mga paghahambing ay babaguhin ng mga patakaran sa accounting ng bawat kumpanya.
Ipinapalagay ng isang analista na gumagamit ng EBITDA / EV na ang isang partikular na ratio ay naaangkop at maaaring mailapat sa iba't ibang mga kumpanya na nagpapatakbo sa loob ng parehong linya ng negosyo o industriya. Sa madaling salita, ang teorya ay kapag ang mga kumpanya ay maihahambing, ang pamamaraang maraming mga ito ay maaaring magamit upang matukoy ang halaga ng isang firm batay sa halaga ng isa pa. Kaya, ang EBITDA / EV ay karaniwang ginagamit upang ihambing ang mga kumpanya sa loob ng isang industriya.
Mga Key Takeaways
- Ang EBITDA / EV maramihang ay pinansiyal na ratio ng pagpapahalaga na ginamit upang makalkula ang ROI.EBITDA / EV ratio ng isang kumpanya ay mas kumplikado kaysa sa iba pang mga hakbang sa pagbabalik, ngunit madalas itong ginagamit sapagkat nagbibigay ito ng isang normalized ratio para sa pagsukat ng mga operasyon ng iba't ibang mga kumpanya.Ang halaga ng negosyo Ang ratio (EV) ay nagkakasundo sa loob ng istruktura ng kapital ng isang kumpanya.
Ito ay isang pagbabago ng ratio ng mga kita at mga di-operating na kita kumpara sa halaga ng merkado ng equity ng isang kumpanya kasama ang utang nito. Dahil ang EBITDA ay madalas na itinuturing na isang proxy para sa kita ng cash, ang sukatan ay ginagamit bilang isang sukatan ng cash return ng isang kumpanya.
EBITDA at EV
Ang "EBITDA" ay isang akronim na nangangahulugan ng mga kita bago ang interes, buwis, pagkakaubos, at pag-amortization. Gayunpaman, ang panukalang-batas ay hindi batay sa mga pangkalahatang tinatanggap na prinsipyo ng accounting (GAAP) ng US.
Noong Abril 2016, ang Securities and Exchange Commission (SEC) ay nagsabi ng mga hakbang na hindi GAAP tulad ng EBITDA ay magiging isang focal point para sa ahensya upang matiyak na ang mga kumpanya ay hindi naglalahad ng mga resulta sa isang maling aksyon. Kung ipinakita ang EBITDA, ipinapayo ng SEC na dapat kumpasahin ng kumpanya ang sukatan sa kita ng net. Dapat itong tulungan ang mga namumuhunan sa pamamagitan ng pagbibigay ng impormasyon kung paano kinakalkula ang figure.
Ang halaga ng negosyo (EV) ay isang sukatan ng halagang pang-ekonomiya ng isang kumpanya. Madalas itong ginagamit upang matukoy ang halaga ng negosyo kung nakuha ito. Ito ay itinuturing na isang mas mahusay na panukala sa pagpapahalaga kaysa sa capitalization ng merkado, dahil ang huli na mga kadahilanan sa katarungan lamang ng isang negosyo na walang pagsasaalang-alang sa utang.
Ang EV ay kinakalkula bilang ang capitalization ng merkado kasama ang utang, ginustong stock, at minorya na interes, minus cash. Ang isang entity na bumibili ng isang kumpanya ay kailangang magbayad ng halaga ng equity at ipalagay ang utang, ngunit ang pera ay mabawasan ang presyo na bayad.
Isang Halimbawa ng EBITDA / EV
Ang EBITDA / EV ay gumagamit ng mga cash flow ng isang negosyo upang masuri ang halaga ng isang kumpanya. Kapag ang EBITDA ay inihambing sa kita ng negosyo, maaaring sabihin ng isang mamumuhunan kung ang isang negosyo ay may mga isyu sa daloy ng cash. Ang isang negosyo na may malusog na daloy ng cash ay magkakaroon ng isang mataas na halaga.
Halimbawa, ang EBITDA ng Wal-Mart Inc. para sa taong piskal na natapos noong Enero 31, 2018, ay $ 32.17 bilyon. Ang halaga ng negosyo nito ay $ 290.17 bilyon sa panahong ito. Ito ay gumagana sa isang EBITDA / EV maramihang 0.1109 o 11.09%.
Ang gantimpala ng maraming EV / EBITDA ay ginagamit upang masukat ang halaga ng isang kumpanya.
