Ang halaga ng Enterprise

Ano ang Maramihang Halaga sa-Revenue ng Enterprise - EV / R?

Ang halaga ng halaga-sa-kita ng enterprise (EV / R) ay isang sukatan ng halaga ng isang stock na naghahambing sa halaga ng negosyo ng isang kumpanya sa kita nito. Ang EV / R ay isa sa ilang pangunahing mga tagapagpahiwatig na ginagamit ng mga namumuhunan upang matukoy kung ang isang stock ay nagkakahalaga ng patas. Ang EV / R maramihang ay madalas na ginagamit upang matukoy ang pagpapahalaga ng isang kumpanya sa kaso ng isang potensyal na acquisition. Tinatawag din itong maramihang halaga-sa-benta ng enterprise.

Mga Key Takeaways

Ang isang sukatan ng halaga ng isang stock na naghahambing sa halaga ng negosyo ng isang kumpanya sa kita nito.Kung ginamit upang matukoy ang pagpapahalaga sa isang kumpanya sa kaso ng isang potensyal na acquisition.Can magamit para sa mga kumpanya na hindi bumubuo ng kita o kita.

Paano Makalkula ang Enterprise-Halaga-to-Revenue ng Maramihang - EV / R

Ang Enterprise Value-to-Revenue (EV / R) ay madaling kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng halaga ng negosyo ng kumpanya at hinati ito sa kita ng kumpanya.

$\begin{matrix} EV / R = \frac{Halaga ng Enterprise}{Kita} \\ kung saan: \\ Halaga ng Enterprise = MC + D - CC \\ MC = Kapital sa merkado \\ D = Utang \\ CC = Katumbas ng cash at cash \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {EV / R} = \ frac { text {Enterprise Value}} { text {Revenue}} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \ & \ text {MC} = \ text {Market capitalization} \ & \ text {D} = \ text {Utang} \ & \ teksto {CC} = \ text {Cash at cash na katumbas} \ \ end {aligned}$ EV / R = RevenueEnterprise kung saan: Halaga ng Enterprise = MC + D − CCMC = Market capitalizationD = DebtCC = Katumbas ng cash at cash

Ano ang Marami sa Halaga-sa-Revenue ng Enterprise - Sinasabi sa Iyo ng EV / R?

Ang enterprise na halaga-to-kita (EV / R) ay maraming tumutulong sa paghahambing ng mga kita ng isang kumpanya sa halaga ng negosyo nito. Ang mas mababa ang mas mahusay, sa na, isang mas mababang mga EV / R ng maramihang mga senyas ng isang kumpanya ay undervalued.

Karaniwang ginagamit bilang maramihang pagpapahalaga, ang EV / R ay madalas na ginagamit sa mga pagkuha. Gagamitin ng isang nagkamit ang maraming EV / R upang matukoy ang isang naaangkop na halaga ng makatarungang. Ginagamit ang halaga ng negosyo dahil nagdaragdag ito ng utang at kumukuha ng cash, na kukuha at tatanggapin, ayon sa pagkakabanggit.

Halimbawa ng Paano Gumamit ng Enterprise Halaga-To-Revenue ng Enterprise - EV / R

Sabihin na ang isang kumpanya ay may $ 20 milyon sa mga panandaliang pananagutan sa mga libro at $ 30 milyon sa pangmatagalang pananagutan. Mayroon itong $ 125 milyong halaga ng mga ari-arian, at 10% ng mga assets na iniulat bilang cash. Mayroong 10 milyong pagbabahagi ng karaniwang stock ng kumpanya, at ang kasalukuyang presyo bawat bahagi ng stock ay $ 17.50. Iniulat ng kumpanya ang $ 85 milyon sa kita noong nakaraang taon.

Gamit ang sitwasyong ito, ang halaga ng negosyo ng kumpanya ay:

$\begin{matrix} Halaga ng Enterprise & = ($ 10, 000, 000 \times $ 17.50) \\ + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) \\ - ($ 125, 000, 000 \times 0.1) \\ = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000 \\ - $ 12, 500, 000 \\ = $ 212, 500, 000 \end{matrix} \ simulang {aligned} text {Enterprise Halaga} & = ( $ 10, 000, 000 \ beses \ $ 17.50) \ & \ quad + ( $ 20, 000, 000 + \ $ 30, 000, 000) \ & \ quad - ( $ 125, 000, 000 \ times 0.1) \ & = \ $ 175, 000, 000 + \ $ 50, 000, 000 \\ & \ quad - \ $ 12, 500, 000 \\ & = \ $ 212, 500, 000 \\ \ end {aligned}$ Halaga ng Enterprise = ($ 10, 000, 000 × $ 17.50) + ($ 20, 000, 000 + $ 30, 000, 000) - ($ 125, 000, 000 × 0.1) = $ 175, 000, 000 + $ 50, 000, 000− $ 12, 500, 000 = $ 212, 500, 000

Susunod, upang mahanap ang EV / R, kunin lamang ang EV at hatiin ito sa pamamagitan ng kita para sa taon:

$\begin{matrix} EV / R & = \frac{$ 212, 500, 000}{$ 85, 000, 000} \\ = 2.5 \end{matrix} \ simulang {aligned} text {EV / R} & = \ frac { $ 212, 500, 000} { $ 85, 000, 000} \ & = 2.5 \\ \ end {aligned}$ EV / R = $ 85, 000, 000 $ 212, 500, 000 = 2.5

Ang halaga ng negosyo ay maaaring kalkulahin gamit ang isang bahagyang mas kumplikadong formula na kasama ang ilang higit pang mga variable. Mas gusto ng ilang mga analyst ang pamamaraang ito sa mas pinasimple na bersyon. Ang bersyon ng halaga ng negosyo na may idinagdag na mga term ay:

$\begin{matrix} Halaga ng Enterprise = MC + D + PSC + MI - CC \\ kung saan: \\ PSC = Ginustong ibinahaging kapital \\ MI = Minorya ng interes \end{matrix} \ simulang {aligned} & \ text {Enterprise Halaga} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text {PSC} + \ text {MI} - \ text {CC} \ & \ textbf {kung saan: } \ & \ text {PSC} = \ text {Ginustong ibinahaging capital} \ & \ text {MI} = \ text {Minorya ng interes} \ \ end {aligned}$ Halaga ng Enterprise = MC + D + PSC + MI − CC saanman: PSC = Ginustong ibinahaging capitalMI = Minorya ng minorya

Bilang halimbawa ng tunay na buhay, isaalang-alang ang pangunahing sektor ng tingi, lalo na ang Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) at Big Lots (NYSE: BIG). Ang mga halaga ng negosyo ng Wal-Mart, Target at Big Lots ay $ 338 bilyon, $ 48.5 bilyon at $ 1.7 bilyon, ayon sa pagkakabanggit, noong Pebrero 15, 2019. Samantala, ang tatlo ay may mga kita sa paglipas ng labindalawang buwan ng $ 512 bilyon, $ 74.5 bilyon at $ 5.3 bilyon, ayon sa pagkakabanggit. Ang paghahati sa bawat isa sa kanilang mga halaga ng negosyo sa pamamagitan ng mga kita ay nangangahulugan na ang Wal-Mart's EV / R ay 0.66, ang Target ay 0.65 at Big Lots '0.32.

Ang Pagkakaiba sa pagitan ng Halaga-To-Revenue ng Negosyo ng Enterprise (EV / R) at Halaga ng Enterprise-to-EBITDA (EV / EBITDA)

Ang enterprise halaga-to-kita (EV / R) ay tumitingin sa isang kakayahang bumubuo ng kita ng mga kumpanya, habang ang halaga ng negosyo-to-EBITDA (EV / EBITDA) - na kilala rin bilang maraming kumpanya — ay tiningnan ang kakayahan ng isang kumpanya upang makabuo ng salapi dumadaloy. Ang EV / EBITDA ay tumatagal sa mga gastos sa operating, habang ang EV / R ay tumitingin sa tuktok na linya. Ang bentahe na mayroon ng EV / R ay maaari itong magamit para sa mga kumpanya na hindi pa nakakalikha ng kita o kita, tulad ng kaso sa Amazon (NASDAQ: AMZN) sa mga unang araw nito.

Mga Limitasyon ng Paggamit ng Maramihang-To-Revenue ng Enterprise - EV / R

Ang maramihang halaga-sa-kita ng enterprise ay dapat gamitin upang ihambing ang mga kumpanya sa parehong industriya. Gayundin, hindi tulad ng market cap, na madaling magagamit sa mga gusto ng Yahoo! Ang pananalapi, ang maramihang EV / R ay nangangailangan ng pagkalkula ng halaga ng negosyo. Nangangailangan ito ng pagdaragdag ng utang at pagbabawas ng cash at maaaring magsangkot ng karagdagang mga kadahilanan kung gumagamit ng pinalawak na bersyon.

Talaan ng mga Nilalaman: