Ano ang Mga Quarterly Income Debt Securities (TANONG)?
Ang Quarterly Income Debt Securities (QUIDS) ay mga trademark na mga instrumento sa utang na nagbabayad ng isang quarterly coupon.
Pag-unawa sa Quarterly Income Debt Securities (TANONG)
Ang Quarterly Income Debt Securities (QUIDS) sa pangkalahatan ay nagsasangkot ng matatandang unsecured na utang na inisyu sa maliliit na denominasyon na may matagal na pagkahinog. Inaasahan ng mga namumuhunan ang isang pangkaraniwang pagpapalabas ng mga QUIDS na magkaroon ng isang $ 25 na halaga para sa bawat bahagi, na matanda sa 30 taon at matawag makalipas ang limang taon, halimbawa. Orihinal na itinatag ng Goldman Sachs ang produkto at may hawak na isang marka ng serbisyo para sa kanilang pangalan.
Ang utang na ibinigay sa pamamagitan ng QUIDS ay nagsasangkot ng isang third-party issuer, na karaniwang nilikha bilang isang subsidiary ng isang kumpanya ng magulang para sa nag-iisang layunin ng paglabas ng utang at pag-utang sa mga nalikom sa magulang. Ginagamit ng istratehiya ang istraktura na ito upang ilipat ang mga shareholders ng QUIDS nangunguna sa iba pang mga creditors sa anumang pagkalugi o iba pang pagpapatuloy, na nagpapagaan ng panganib ng shareholder. Ang ginustong mga seguridad sa stock at hybrid na utang na gayahin ang pag-uugali ng ginustong mga nag-aalok ng stock katulad na mga benepisyo, gayunpaman, ang mga kupon ng QUIDS ay kumakatawan sa mga pagbabayad ng interes para sa mga layunin ng buwis, at ang kanilang mga shareholders ay karaniwang inuuna maging sa mga may hawak ng ginustong mga security.
Senior at Subordinated na Utang
Nag-aalok ang mga security securities sa mga namumuhunan ng isang tradable unit ng isang instrumento sa utang na, maliban sa mga espesyal na kaso tulad ng mga zero-coupon bond, sa pangkalahatan ay nag-aalok ng isang nakapirming stream ng kita sa pamamagitan ng isang pana-panahong pagbabayad ng interes. Ang pangunahing panganib para sa mga may-hawak ng mga instrumento sa utang ay tumatagal ng anyo ng default, kung saan ang nagbigay ng utang ay nabigo na gumawa ng mga obligadong obligasyong pagbabayad ng interes o punong-guro. Ang mga namumuhunan sa pangkalahatan ay nagbabalanse ng panganib laban sa dami ng kita na inaasahan nilang makukuha mula sa mga pagbabayad ng interes sa kurso ng pag-isyu ng utang, na nangangailangan ng isang mas mabilis o mas malaking pagbabalik upang mabayaran ang isang riskier loan.
Maaari ring subukan ng mga kumpanya na bawasan ang kanilang gastos sa paghiram sa pamamagitan ng pag-iisyu ng iba't ibang uri ng utang batay sa prayoridad ng isang nagpapahiram sa anumang paglilitis o pagkalugi. Ang subordinated na utang ay nasa ilalim ng listahan ng priyoridad, nangangahulugang ang mga may hawak ng subordinated na utang ay babayaran lamang pagkatapos ng mga may hawak ng matandang utang na natanggap ang kanilang mga pagbabayad.
Katulad na Mga Instrumento ng Utang sa TANONG
Nag-aalok ang mga Quarterly Inuming Ligal (Mga Katanungan) at Trust Preferred Securities (TruPS) ng mga namumuhunan na magkaparehong benepisyo sa mga QUIDS sa anyo ng regular na pagbabayad sa isang ginustong seguridad. Nagtatampok ang mga QUIPS ng isang istraktura na katulad ng mga QUIDS, maliban na ang subsidiary na nagpapahiram ng pera sa magulang ay nag-isyu ng sariling ginustong stock sa mga namumuhunan. Ang mga kumpanya na naglalabas ng TruPS ay bumubuo ng isang tiwala sa halip na isang samahan ng subsidiary. Ang mga namumuhunan pagkatapos ay tumatanggap ng ginustong mga pagbabahagi ng tiwala.
Ang lahat ng tatlong mga security ay kahawig sa isa't isa mababaw, ngunit ang bawat uri ng seguridad ay may banayad na pagkakaiba na maaaring o hindi maaaring tumugma sa inaasahan ng mamumuhunan. Ang mga naglalabas na kumpanya ay maaaring mas gusto ang paggamot sa buwis na ibinibigay sa isang istraktura o iba pa at magpasya kung aling uri ng seguridad ang ilalabas nang naaayon. Ang mga namumuhunan ay dapat palaging gawin ang kanilang araling-bahay at magkaroon ng kamalayan sa kung saan sila nakaupo sa hierarchy ng mga potensyal na creditors, pati na rin ang anumang mga potensyal na isyu sa solvency ng tagabigay.
