Ano ang pantay na Timbang
Ang pantay na timbang ay isang uri ng weighting na nagbibigay ng parehong timbang, o kahalagahan, sa bawat stock sa isang portfolio o index fund, at ang pinakamaliit na kumpanya ay binibigyan ng pantay na timbang sa mga pinakamalaking kumpanya sa isang pantay na timbang na pondo o portfolio. Ang pantay na weighting ay naiiba sa paraan ng pagtimbang na mas karaniwang ginagamit ng mga pondo at portfolio kung saan ang mga stock ay tinimbang batay sa kanilang mga kapitalisasyon sa merkado. Ang mga pondo ng pantay na pantay na may timbang ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na stock turnover kaysa sa mga pondo na may timbang na index ng market-cap, at bilang isang resulta, kadalasan ay mayroon silang mas mataas na mga gastos sa kalakalan.
PAGBABAGO NG Pantay na Katumbas na Timbang
Marami sa pinakamalaki at kilalang mga indeks ng merkado ay alinman sa market-cap-weighted o may timbang na presyo. Ang mga indeks na may timbang na merkado, tulad ng Standard & Poor's (S&P) 500, ay nagbibigay ng mas malaking timbang sa mga pinakamalaking kumpanya ayon sa capitalization ng merkado. Ang mga malalaking takip tulad ng Apple at General Electric ay kabilang sa mga pinakamalaking paghawak sa S&P 500. Ang mga indeks na may timbang na presyo, tulad ng Dow Jones Industrial Average (DJIA), ay nagbibigay ng mas malaking weightings sa mga stock na may mas mataas na mga presyo ng stock. Sa Dow, sa Mayo 2018, ang Boeing, United HealthGroup at Goldman Sachs ang pinakamalaking bahagi.
Ang konsepto ng pantay na timbang na mga portfolio ay nakakuha ng interes dahil sa pagganap sa kasaysayan at ang paglitaw ng ilang mga pagpipilian na ipinagpalit ng pondo (ETF). Ang Standard & Poor's ay binuo ng higit sa 40 iba't ibang mga pantay na pantay na timbang batay sa mga kumbinasyon ng market cap, merkado at sektor.
Pagganap ng pantay-pantay na Mga Indeks
Ang mga stock na maliit na cap ay karaniwang itinuturing na mas mataas na peligro, mas mataas na potensyal na pagbabalik ng pamumuhunan kumpara sa mga malalaking takip. Sa teorya, ang pagbibigay ng mas malaking timbang sa mga mas maliit na pangalan ng S&P 500 sa isang pantay na timbang ng portfolio ay dapat dagdagan ang potensyal na pagbabalik ng portfolio. Kasaysayan, ito ang naging kaso para sa S&P 500. Mula 2003 hanggang 2015, isang $ 10, 000 na pamumuhunan sa tradisyunal na S&P 500 index ay magiging $ 29, 370. Sa parehong kaparehong panahon, ang parehong pamumuhunan sa S&P 500 Equal weight Index (EWI) ay magiging $ 38, 866.
Mga halimbawa ng Mga Pondong Pantay-pantay
Nag-aalok ang Guggenheim ng higit sa isang dosenang iba't ibang mga diskarte sa pondo ng pantay na timbang na sumasaklaw hindi lamang sa mga pangunahing indeks tulad ng S&P 500 ngunit marami rin sa mga pangunahing sektor ng merkado. Ang Guggenheim S&P 500 Katumbas na Timbang na ETF, halimbawa, ay nagbibigay ng parehong pagkakalantad sa mga pinakamaliit na kumpanya sa S&P 500 tulad ng ginagawa nito sa mga higanteng korporasyon tulad ng General Electric at ExxonMobil.
Ang iba pang mga halimbawa ng mga pantay na timbang na mga ETF ay kasama ang Guggenheim Russell 2000 Katumbas na Timbang na ETF, ang Unang Tiwala na NASDAQ-100 Equal na Timbang na Index Fund at ang Index Fund S&P 500 Katumbas na Timbang na ETF.
