ETF kumpara sa Mutual Fund: Isang Pangkalahatang-ideya
Nahaharap sa mga namumuhunan ang isang nakakagulat na hanay ng mga pagpipilian: stock o bond, domestic o international, iba't ibang sektor at industriya, halaga o paglaki. Ang pagpapasya kung bumili ng isang kapwa pondo o pondo na ipinagpalit ng exchange (ETF) ay maaaring parang isang pagsasaalang-alang sa susunod na iba, ngunit may mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawang uri ng pondo na maaaring makaapekto sa kung magkano ang pera na iyong ginawa at kung paano ka gumawa ito.
Ang parehong mga pondo sa kapwa at mga ETF ay may hawak na mga portfolio ng mga stock at / o mga bono at paminsan-minsan ay may mas kakaibang iba, tulad ng mga mahahalagang metal o kalakal. Dapat silang sumunod sa parehong mga regulasyon na sumasaklaw sa kung ano ang maaari nilang pagmamay-ari, kung magkano ang maaaring puro sa isa o ilang mga paghawak, kung magkano ang pera na maaari nilang hiramin na may kaugnayan sa laki ng portfolio, at marami pa.
Higit pa sa mga elementong ito, ang mga landas ay nag-iiba. Ang ilan sa mga pagkakaiba ay maaaring mukhang malabo, ngunit maaari silang gumawa ng isang uri ng pondo o sa iba pang isang mas mahusay na akma para sa iyong mga pangangailangan.
Mga ETF
Tulad ng iminumungkahi ng pangalan, ang mga trade ng ETF sa mga palitan, tulad ng ginagawa ng mga karaniwang stock, at ang iba pang bahagi ng kalakalan ay ilang iba pang namumuhunan tulad mo, hindi ang tagapamahala ng pondo. Maaari kang bumili at magbenta sa anumang oras sa panahon ng isang session ng kalakalan sa anuman ang presyo sa ngayon batay sa mga kondisyon ng merkado, hindi lamang sa pagtatapos ng araw, at walang minimum na panahon ng paghawak. Ito ay partikular na nauugnay sa kaso ng pagsubaybay sa mga ETF sa mga internasyonal na assets, kung saan ang presyo ng asset ay hindi pa na-update upang sumalamin sa mga bagong impormasyon, ngunit ang pagpapahalaga sa merkado ng US tungkol dito. Bilang isang resulta, ang mga ETF ay maaaring sumasalamin sa bagong katotohanan ng merkado nang mas mabilis kaysa sa mga pondo ng isa't isa.
Ang isa pang pangunahing pagkakaiba ay ang karamihan sa mga ETF ay ang pagsubaybay sa index, nangangahulugang sinusubukan nilang tumugma sa mga pagbabalik at mga paggalaw ng presyo ng isang index, tulad ng S&P 500, sa pamamagitan ng pag-ipon ng isang portfolio na tumutugma sa mga nasasakupan ng index nang malapit.
Ang pamamahala ng pasibo ay hindi lamang ang kadahilanan na ang mga ETF ay karaniwang mas mura. Ang mga ETF sa pagsubaybay sa index ay may mas mababang gastos kaysa sa pagsubaybay sa index ng pagsubaybay sa index, at ang ilang bilang ng mga aktibong pinamamahalaang mga ETF ay may mas mura kaysa sa aktibong pinamamahalaang mga pondo ng kapwa.
Maliwanag, may iba pang nangyayari. May kaugnayan ito sa mga mekanika ng pagpapatakbo ng dalawang uri ng pondo at ang relasyon sa pagitan ng mga pondo at kanilang mga shareholders.
Sa isang ETF, dahil ang mga mamimili at nagbebenta ay gumagawa ng negosyo sa isa't isa, ang mga tagapamahala ay hindi gaanong gaanong magagawa. Ang mga tagabigay ng ETF, gayunpaman, nais ang presyo ng ETF (na itinakda ng mga kalakal sa loob ng araw) upang ihanay nang mas malapit hangga't maaari sa halaga ng net asset ng index. Upang gawin ito, inaayos nila ang supply ng mga namamahagi sa pamamagitan ng paglikha ng mga bagong pagbabahagi o pagtubos sa mga dating pagbabahagi. Masyadong mataas ang presyo? Ang mga tagabigay ng ETF ay lilikha ng maraming suplay upang maibalik ito. Ang lahat ng ito ay maaaring isakatuparan gamit ang isang computer program, na hindi nakikita ng mga kamay ng tao.
Ang istruktura ng ETF ay nagreresulta sa higit na kahusayan sa buwis, din. Ang mga namumuhunan sa mga ETF at pondo ng isa't isa ay binabuwisan bawat taon batay sa mga nadagdag at pagkalugi na natamo sa loob ng mga portfolio, ngunit ang mga ETF ay nakikibahagi sa mas kaunting panloob na kalakalan, at mas kaunting kalakalan ang lumilikha ng mas kaunting mga buwis na kaganapan (ang mekanismo ng paglikha at pagtubos ng isang ETF ay binabawasan ang pangangailangan sa pagbebenta). Kaya't maliban kung namuhunan ka sa pamamagitan ng isang 401 (k) o iba pang mga sasakyan na pinapaboran ng buwis, ang iyong mga kapwa pondo ay ipamahagi ang mga buwis na nakuha sa iyo, kahit na pinanghahawakan mo lamang ang mga namamahagi. Samantala, sa isang portfolio ng all-ETF, ang buwis sa pangkalahatan ay magiging isang isyu lamang kung at kung ibebenta mo ang mga namamahagi.
Ang mga ETF ay medyo bago pa rin habang ang mga pondo ng isa't isa ay nasa paligid ng mga edad, kaya ang mga namumuhunan na hindi lamang nagsisimula ay malamang na may hawak na mga pondo sa isa't isa na may built-in na taxable na kita. Ang pagbebenta ng mga pondong ito ay maaaring mag-trigger ng mga buwis sa kita ng mga capital, kaya mahalagang isama ang gastos sa buwis na ito sa desisyon na lumipat sa isang ETF.
Ang desisyon ay bumabawas sa paghahambing ng pangmatagalang benepisyo ng paglipat sa isang mas mahusay na pamumuhunan at pagbabayad ng mas paitaas na buwis, kumpara sa pananatiling ilagay sa isang portfolio ng hindi gaanong optimal na pamumuhunan na may mas mataas na gastos (na maaari ring maging isang paagusan sa iyong oras, na nagkakahalaga isang bagay).
Tandaan na, maliban kung bibigyan ka o maihatid ang iyong portfolio ng ETF, magbabayad ka ng isang buwis sa mga built-in na kita. Kaya madalas ka lang nagpapaliban ng mga buwis, hindi iniiwasan ang mga ito.
Pondo ng Mutual
Kapag inilalagay mo ang pera sa isang kapwa pondo, ang transaksyon ay kasama ng kumpanya na namamahala nito - ang Vanguards, T. Rowe Prices, at BlackRocks ng mundo - direkta man o sa pamamagitan ng isang firm ng brokerage. Ang pagbili ng isang kapwa pondo ay isinasagawa sa halaga ng net asset ng pondo batay sa presyo nito kapag isinara ang merkado sa araw na iyon o sa susunod kung ilalagay mo ang iyong order pagkatapos ng pagsasara ng mga merkado.
Kapag ibenta mo ang iyong mga pagbabahagi, ang parehong proseso ay nangyayari, ngunit sa baligtad. Gayunpaman, huwag magmadali. Ang ilang mga mutual na pondo ay nagtatasa ng parusa, kung minsan sa 1% ng halaga ng pagbabahagi para sa pagbebenta ng maaga (karaniwang mas maaga kaysa sa 90 araw pagkatapos mong bilhin).
Maaaring subaybayan ang mga pondo ng Mutual, ngunit ang karamihan ay aktibong pinamamahalaan. Sa kasong iyon, ang mga tao na nagpapatakbo sa kanila ay pumili ng iba't ibang mga paghawak upang subukang talunin ang index na hinuhusgahan nila ang kanilang pagganap.
Na makakakuha ng magastos. Ang aktibong pinamamahalaang pondo ay dapat gumastos ng pera sa mga analyst, pananaliksik sa ekonomiya at industriya, pagbisita sa kumpanya, at iba pa. Kadalasan ay ginagawang mas mahal ang mga pondo ng kapwa upang masagasaan - at para sa pagmamay-ari ng mga namumuhunan — kaysa sa mga ETF.
Ang mga pondo ng Mutual at ETF ay parehong bukas. Nangangahulugan ito na ang bilang ng mga natitirang pagbabahagi ay maaaring maiayos o pataas bilang tugon sa supply at demand.
Kapag mas maraming pera ang pumapasok at pagkatapos ay lumabas sa isang magkakasamang pondo sa isang araw, ang mga tagapamahala ay dapat na mapawi ang kawalan ng timbang sa pamamagitan ng paglalagay ng labis na pera upang gumana sa mga merkado. Kung mayroong isang net outflow, kailangan nilang ibenta ang ilang mga hawak kung walang sapat na ekstrang cash sa portfolio.
Ang Bottom Line
Ibinigay ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang uri ng mga pondo, alin ang mas mahusay para sa iyo? Depende. Ang bawat isa ay maaaring punan ang ilang mga pangangailangan. Ang mga pondo ng magkakaugnay ay madalas na magkaroon ng kahulugan para sa pamumuhunan sa mga malaswang nice, kabilang ang mga stock ng mas maliit na mga dayuhang kumpanya at kumplikado ngunit may potensyal na paggagawad sa mga lugar tulad ng market-neutral o mahaba / maikling equity pondo na nagtatampok ng mga esoteric na panganib / gantimpala na profile.
Ngunit sa karamihan ng mga sitwasyon at para sa karamihan ng mga namumuhunan na nais na mapanatili ang mga bagay na simple, ang mga ETF, kasama ang kanilang pagsasama ng mababang gastos, kadalian ng pag-access, at diin sa pagsubaybay sa index, ay maaaring hawakan ang gilid. Ang kanilang kakayahang magbigay ng pagkakalantad sa iba't ibang mga segment ng merkado sa isang tuwid na paraan ay nagbibigay sa kanila ng mga kapaki-pakinabang na tool kung ang iyong priyoridad ay upang maipon ang pangmatagalang kayamanan na may isang balanseng, malawak na iba't ibang portfolio.
Mga Key Takeaways
- Ang parehong mga pondo sa kapwa at mga ETF ay may hawak na mga portfolio ng mga stock at / o mga bono at paminsan-minsan ay isang bagay na mas kakaibang, tulad ng mga mahahalagang metal o mga kalakal.Ang pangunahing pagkakaiba ay ang karamihan sa mga ETF ay index-tracking.Mutual pondo ay maaaring subaybayan ang mga index ngunit ang karamihan ay aktibong pinamamahalaan.
