Ang industriya ng pananalapi ay nagbigay sa amin ng hindi mabilang na mga iskandalo at mga balita sa balita tungkol sa mga propesyonal sa pinansya na nanlilinlang sa mga namumuhunan, employer, at mga kapantay. Walang pag-aalinlangan na ang kasakiman ay isang malakas na damdamin, ngunit kung minsan hindi pag-uugali na hindi pamantayan ang pag-uugali sa kawalan ng edukasyon sa mga pangunahing prinsipyo ng mga pamantayang pinansyal.
Sa pamamagitan ng pagtingin sa iba't ibang mga sitwasyon na madalas na tumatagal sa karera ng isang propesyonal sa pinansiyal at kung paano dapat pangasiwaan ang mga sitwasyong ito, mas maiintindihan natin kung paano hindi makamit ng industriya ang mga pamantayang ito ngunit lumampas sa mga ito.
Paghawak ng Materyal na Hindi Pampublikong Impormasyon
Para sa maraming mga propesyonal na nakikitungo sa mga seguridad, maaaring mangyari ang mga pagkakataon kung saan sila nagmamay-ari ng materyal na hindi pampublikong impormasyon. Ang uri ng impormasyon na ito ay tinukoy bilang anumang maaaring magkaroon ng epekto sa presyo ng isang seguridad na hindi pa magagamit ng publiko.
Halimbawa, kung sasabihin sa iyo ng CEO ng iyong kumpanya sa isang pulong na ang mga paparating na mga resulta ng kita ay magiging kabiguan, nakatanggap ka lamang ng materyal na impormasyong hindi pampubliko. Bilang isang stockholder sa iyong kumpanya, maaari kang matukso na tawagan ang iyong broker at maglagay ng order na nagbebenta upang maiwasan ang isang pagkawala ng kapital. Gayunpaman, ito ay naiuri ayon sa pangangalakal ng tagaloob, at ang mga parusa na nauugnay sa ganitong uri ng pangangalakal ay mas masahol kaysa sa anumang pagkawala ng papel na maaari mong matamo.
Ang impormasyon na hindi pampublikong impormasyon ay maaaring dumating sa isang iba't ibang mga form para sa iba't ibang mga propesyonal sa pananalapi. Halimbawa, ang isang tagapamahala ng portfolio na kumokontrol sa isang malaking stake sa isang bilang ng mga maliit na stock na stock ay maaaring magkaroon ng malalim na epekto sa panandaliang kilusan ng stock batay sa anumang malaking benta o pagbili ng nasabing stock. Kung plano ng manager na lumabas ng isang malaking posisyon sa isang maliit na stock na nakalagay sa isang maliit na takip na stock batay sa isang rekomendasyon mula sa isang analyst ng buy-side ng kanilang kompanya, magiging unethical para sa manager na alerto ang ilang mga "mataas na halaga" na mga kliyente na maaaring humawak ng stock nang nakapag-iisa bago ang kanilang pagbebenta ng mga pagbabahagi. Bagaman ito ay maaaring hindi tulad ng marami, ang mga batas sa pangangalakal ng tagaloob ay malamang na nasira at ang mga partido na kasangkot ay maaaring iakusahan.
Pagtatasa Gamit ang Teoryang Mosaiko
Ang impormasyon ng tagaloob ay hindi isang itim at puting konsepto sa anumang paraan. Madalas, ang mga propesyonal ay maaaring madapa sa naturang impormasyon nang hindi sinasadya o napakaraming pag-uusap sa loob at paligid ng opisina.
Ang paksa ay nagiging kahit na cloudier para sa mga analyst na nagsasaliksik ng mga kumpanya at naglalabas ng mga rekomendasyong propesyonal tungkol sa kanilang mga seguridad. Ang mga direktor ay kilala upang magbigay ng mga pananaw sa kita sa mga pulong ng mga analyst bago ang pampublikong paglabas. Ngayon, habang ito ay maaaring o hindi maaaring maging kwalipikado bilang pampublikong impormasyon sa sandaling ang isang silid na puno ng mga analyst ay nakatanggap ng impormasyon, ang pangangalakal sa naturang impormasyon sa panahon o kaagad na sumunod sa pagpupulong ay maaaring maiuri bilang pangangalakal ng tagaloob. Ang naaangkop na aksyon sa ganoong sitwasyon ay hinihikayat ang lupon na ibunyag ang impormasyon ng kaagad sa publiko. Kapag lumipas ang isang sapat na oras, ang pakikipagkalakalan o paggawa ng anumang mga rekomendasyon sa impormasyon ay patas na laro.
Habang pinagsama-sama ng mga analyst ang impormasyon sa mga kumpanya at mga security upang makabuo ng isang malinaw na larawan ng kanilang patas na halaga, maaari silang magtipon ng isang malaking halaga ng impormasyon mula sa isang bilang ng mga mapagkukunan, alinman sa kung saan ay maaaring pampubliko, materyal o hindi materyal. Ang isang analista ay maaaring maabot ang mga konklusyon na isasaalang-alang sa loob ng impormasyon kung naiparating ito sa kanila ng isang tagaloob ng kumpanya.
Gayunpaman, ang mga analyst ay malayang gumawa ng mga rekomendasyon batay sa kanilang mga natuklasan sa ilalim ng mga alituntunin ng teorya ng mosaic. Ang teorya ng mosaic ay nagsasaad na ang mga analyst ay malayang gumamit ng pampubliko, materyal at di-materyal na impormasyon sa panahon ng kanilang propesyonal na pananaliksik, kasama ang mga konklusyon na nakarating sila mula sa impormasyong ito na isinasaalang-alang bilang "patas na laro" at maiugnay sa kanilang pananaliksik - hindi sa impormasyon ng tagaloob.
Pag-uulat ng Mga Hindi Pangkatang Gawain
Alam namin kung ano ang iniisip mo… "Ako ay isang matapat na tao, at hindi ko mailalagay ang aking sarili sa isang sitwasyon kung saan tatanungin ang aking pamantayan sa etikal." Maaaring totoo iyon, ngunit ang propesyonal na etika at pamantayan ay lampas sa indibidwal - ang etika ay isang pagsisikap sa buong industriya.
Kung ang isa sa iyong mga katrabaho o kasamahan ay kasangkot sa mga kaduda-dudang aktibidad, hindi sapat na i-disassociate ang iyong sarili sa taong iyon. Sa pamamagitan ng pag-alam ng ilegal o hindi pantay na aktibidad na magpatuloy, ikaw mismo ay maaaring isama sa anumang mga pagkilos na parusa na nagreresulta mula sa mga pagkilos na ito. Bagaman walang sinuman ang nagnanais na nasa posisyon na kailangang iputok ang sipol sa isang katrabaho o kaibigan, sa huli iyong responsibilidad na matiyak ang makatarungang kasanayan sa industriya ng pananalapi, at ang pagtayo para sa etika ng isang tao ay dapat na pinakamahalaga.
Maaari ring hikayatin ng mga propesyonal ang mga employer na lumikha ng isang lugar ng trabaho na naglalagay ng hindi gaanong magkakasalungat na presyon sa mga empleyado. Halimbawa, ang pagpapatupad ng "Chinese Wall" sa pagitan ng iba't ibang mga dibisyon, tulad ng isang brokerage at isang advisory division, ay maaaring limitahan ang mga pagtagas ng impormasyon sa loob at panatilihin ang mga broker, tagapayo, analyst at iba pang mga propesyonal mula sa nahuli sa gitna ng isang paglabag sa seguridad. Bilang karagdagan, ang mga bangko sa pamumuhunan ay maaari ring ipatupad ang mga kulay-abo na listahan kapag ang anumang mga seguridad ay tinalakay para sa underwriting o pagbabago ng mga rating. Ang mga nasabing listahan ay nag-uutos na walang mga empleyado ang maaaring kilalang mangalakal ng anumang mga seguridad na maaaring maapektuhan ng mga aksyon ng bangko.
Ang Bottom Line
Ito lamang ang kumakalat sa ibabaw ng mga uri ng mga etikal na dilemmas at mga sitwasyon na maaaring harapin ng mga propesyonal sa pinansiyal sa anumang naibigay na araw. Sa paglipas ng mga taon, ang mga propesyonal sa pananalapi ay kasangkot sa hindi mabilang na mga iskandalo at mga paratang ng pandaraya na tumba sa industriya at binigyan ng itim na mata ang mga propesyonal sa pananalapi. Sa pamamagitan ng pag-alam sa mga alituntunin na sundin, hinihikayat ang mga pananggalang sa lugar ng trabaho at itaguyod ang iyong sarili sa pinakamataas na pamantayan sa etikal, maaari kang manguna sa tungkulin sa pagtiyak na ang industriya ng pananalapi ay nananatiling patas at transparent para sa lahat ng kasangkot.
