Ang pinakamalaking panganib ng mga bono at iba pang mga nakapirming kita na pamumuhunan ay ang panganib sa rate ng interes, panganib sa credit at panganib sa inflation. Mayroong iba pang mga panganib na dapat tandaan, tulad ng panganib sa tawag, ngunit nalalapat lamang ito sa isang limitadong bilang ng mga sitwasyon.
Bilang isang patakaran, ang mga presyo ng bono at mga rate ng interes ay lumilipat sa bawat isa. Ang mga presyo ng bono ay karaniwang mahuhulog kapag tumataas ang mga rate ng interes, dahil ang mga bagong bono na may mas mataas na rate ng kupon ay karaniwang inisyu kung mas mataas ang mga rate ng interes. Halimbawa, kung ang isang mamumuhunan ay bumili ng isang bono na may 3% na rate ng kupon kapag ang mga rate ng interes sa merkado ay 3%, at sinusubukan itong ibenta kapag tumaas ang 4 na rate ng interes sa merkado, nakakakuha siya ng isang mas mababang presyo kaysa sa nakuha niya kung ang mga rate ng interes hindi tumaas.
Yamang ang mga bono ay isang anyo ng utang, ang nagbubuklod ay nakalantad sa panganib ng pag-default ng may utang. Ang Moody's, Standard & Poor at iba pang mga ahensya ng rating ng bono ay naglalathala ng mga rating na sinusuri ang posibilidad ng default para sa mga indibidwal na bono sa merkado. Mayroong dalawang pangunahing dibisyon: grade sa pamumuhunan at di-pamumuhunan na grado. Ang mga bono ng grade na hindi pamumuhunan ay nagdadala ng mas mataas na peligro ng kredito, ngunit kadalasan ay mayroon silang mas mataas na ani upang mabayaran.
Ang inflation ay maaaring mapanganib lalo na sa mga namumuhunan sa mga nakapirme na kita na seguridad dahil ang kanilang ani ay isang nakapirming halaga. Sa kaso ng inflation, ang tunay na halaga ng halagang ito ay bumagsak at ang mga mamumuhunan ay maaaring mawalan ng pera sa isang nakapirming kita na pamumuhunan. Ang pinakamadaling paraan upang makitungo sa peligro ng inflation ay ang pamumuhunan sa US Treasury Inflation-Protected bond (TIPS). Ang punong-guro ng mga bono na ito ay nababagay para sa implasyon kapag binabayaran ito sa may-ari.
